Cổ phiếu Alibaba lên giá, các nhà đầu cơ thiệt 10 tỷ USD

Theo số liệu của công ty phân tích tài chính S3 Partners, các trader (nhà giao dịch) đánh cược vào việc cổ phiếu Alibaba giảm giá đã thiệt hại tổng cộng 9,8 tỷ USD từ đầu năm 2017 tới nay.

Đứng sau Alibaba về việc gây thiệt hại cho các trader đầu cơ là hãng xe điện Tesla. Giới đầu cơ đã mất tới 4,5 tỷ USD khi đặt cược giá cổ phiếu Tesla sẽ đi xuống.

Rất nhiều nhà đầu cơ đã sai lầm khi đánh cược vào đà giảm giá cổ phiếu Alibaba.  

Từ đầu năm tới nay, giá cổ phiếu của Alibaba đã tăng vọt như tên lửa, ghi nhận mức tăng 87%. Chỉ riêng trong tuần qua, các trader đầu cơ giá xuống đã mất 2 tỷ USD, sau khi báo cáo quý II của Alibaba cho thấy lợi nhuận tăng 62% so với năm ngoái, còn doanh thu tăng 56%.

Đáng kinh ngạc hơn là bất chấp việc đã thua lỗ nhiều, giới trader vẫn cứ tiếp tục bán khống cổ phiếu Alibaba. Giá cổ phiếu của Alibaba đã tăng rất mạnh trong năm 2017, cho thấy tình hình nội tại của công ty đã cải thiện rất nhiều và không có dấu hiệu suy yếu, nhưng các nhà đầu cơ lại cứ không ngừng tăng vị thế đặt cược vào đà suy giảm của Alibaba.

Điều này có thể là do các nhà đầu tư đang xem Alibaba như là một đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán ở Hong Kong và Trung Quốc, theo Ihor Dusaniwsky, giám đốc điều hành mảng phân tích dự đoán tại S3. Tại Mỹ, các trader cũng đang bán khống các cổ phiếu có mức tăng mạnh nhất trong nhóm S&P 500.

Từ đầu năm tới nay, chỉ sống Hang Seng của Hong Kong đã tăng 23%. "Các nhà đầu cơ giá xuống đang hy vọng rằng nếu có sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán tại Hong Kong hay Trung Quốc, Alibaba sẽ là cổ phiếu giảm mạnh nhất (vì đó là cổ phiếu tăng mạnh nhất)", Dusaniwsky viết trong một bản tin gửi cho khách hàng. 

Diễn biến giá cổ phiếu Alibaba trong 1 năm qua. Ảnh: Market Insider/BI >> “Mua những cổ phiếu đang tăng, và bán những gì đang giảm” - Những phát ngôn kinh điển của Paul Tudor Jones dạy cho chúng ta điều gì?

NCĐT/ BI

Munehisa Homma - Ông tổ đầu cơ xứ Phù Tang

Chỉ với 3 ngày mua vào và 1 ngày bán ra, ông tổ đầu cơ xứ Phù Tang không chỉ trở thành người giàu có nhất nước Nhật mà còn kiểm soát được toàn bộ thị trường gạo nơi này. 

Thời kỳ hòa bình lâu dài nhất ở Nhật Bản được gọi là “Thời kỳ Edo” kéo dài từ thế kỷ 17 đến giữa thế kỷ 19. Đó là thời kỳ không còn nội chiến, đất nước thống nhất và do dòng họ lãnh chúa Damyos cai trị đến tận năm 1867. Đó cũng là thời kỳ sản sinh ra người đã sáng lập phương thức làm giàu bằng đầu cơ để rồi nhảy từ thương trường vào chính trường, có tiền và quyền lực, có danh ở nước Nhật và có cả di sản mà các hậu bối trên khắp thế giới đến nay vẫn còn nhờ cậy. Đó là ông Munehisa Homma, hay còn được gọi là ông tổ đầu cơ ở xứ Phù Tang, có biệt danh là “Chúa tể thị trường”. 

Tên tuổi của Munehisa Homma đươc lưu danh với thời gian còn nhờ một phát minh vô cùng độc đáo và sáng tạo được sử dụng làm cơ sở cho mọi quyết định đầu cơ mà phải 200 năm sau các nhà đầu cơ ở Châu Âu mới biết đến để vận dụng, đó là “Đồ thị cây nến”. 

Ngày nay, hậu thế vẽ đồ thị trên giấy hoặc trên máy vi tính, còn ở vào thế kỷ 18, Homma phát minh và vẽ đồ thị hình nến trên giấy làm bằng bột gạo - như bánh đa nem bây giờ. Điều cốt lõi trong triết lý và chiến lược đầu cơ của Homma là, nghiên cứu và dự báo thị trường cũng như tổ chức hệ thống thông tin để có thể đi trước đối thủ cạnh tranh. Munesiha Homma sinh năm 1724 ở Sakata, một địa danh nằm ở phía tây bắc hòn đảo Honshu của Nhật Bản, trong một gia đình giàu có, sở hữu nhiều đồn điền trồng lúa rộng lớn.

Năm 1750, Homma quản lý toàn bộ “doanh nghiệp gia đình” mặc dù không phải là con cả. Nhưng mối quan tâm chính của Homma không phải là truyền thống trồng lúa của gia đình, mà là đầu cơ lúa gạo. Ngày đó, thành phố cảng Sakata đã là một thị trường giao dịch gạo, nhưng trung tâm buôn bán gạo chính của Nhật Bản từ thế kỷ 17 lại là Osaka. Vì thế Homma chuyển về Osaka. 

Thời ấy, nông nghiệp và nội thương Nhật bản phát triển rất mạnh và Osaka trở thành thị trường lớn nhất nước, còn được gọi là “Nhà bếp của Nhật Bản”. 

Nông dân và địa chủ trồng lúa, đem lúa gạo đến Osaka bán cho người trả giá cao nhất. Ở đó có tới 1.300 thương gia buôn bán lúa gạo. Gạo không chỉ là lương thực mà còn là phương tiện thanh toán, chẳng hạn như dùng để đóng thuế, đổi lấy các vận dụng hàng ngày khác như xà phòng, chè. Để tăng cường giao dịch và đáp ứng nhu cầu về tiền cũng như hàng hóa, các nhà buôn chấp nhận cả “văn tự bán gạo”, có nghĩa là giấy bán lúa non, bán trước và khi thu hoạch mới giao lúa. 

Trên sàn giao dịch, cả những giấy chứng nhận có hàng trong kho cũng được mua bán và cả hai loại văn tự này đều trở thành một kiểu đồng tiền thay thế trong khi đồng tiền thống nhất chung của đất nước chưa được chấp nhận rộng rãi. 

Người ta cho rằng Nhật Bản là xứ sở của thể thức giao dịch kỳ hạn mà hiện nay đã trở nên rất thịnh hành tại các sàn giao dịch chứng khoán trên khắp thế giới. Đó chính là bối cảnh mà Homma thể hiện trí tuệ và khả năng kinh doanh đặc biệt của mình, nhưng hơn hết là năng khiếu về đầu cơ. 

Ông ý thức được rằng giao dịch kỳ hạn như vậy thì nhân tố quyết định là thông tin, ai có được thông tin trước thì sẽ thắng. Thông tin về mùa màng, nơi nào khan hiếm hay dư thừa, giá tăng hay giảm sẽ giúp nhà đầu cơ có được quyết định thích hợp vào thời điểm thích hợp. Để có được ưu thế về thông tin so với các đối thủ cạnh tranh khác, Homma phát minh ra cái gọi là “Đồ thị cây nến”, trên thực tế là dùng hình tượng giống như cây nến để biểu thị diễn biến giá cả trên thị trường trong thời gian nhiều năm liền. Ông vẽ chúng trên những tấm giấy gạo, nghiên cứu và so sánh trong tác động của những nhân tố khác nữa như biến động của thời tiết, tình hình chính trị xã hội, chính sách của giới cầm quyền, giá phiên giao dịch đầu và cuối… để tìm ra quy luật diễn biến của giá cả trên thị trường. 

Tất cả những đồ thị, quan sát và nhận xét đều được ông ghi chép lại tỷ mỷ, và vì thế ngày nay người ta cho rằng ông là tác giả của hai cuốn sách “Sakata Senho” và “Soba Sani Ni Den” bàn về những nguyên tắc cơ bản của kinh tế thị trường và giao dịch chứng khoán. 

Cũng không ít người viện dẫn hai cuốn sách này để bác bỏ quan điểm cho rằng kinh tế thị trường và giao dịch chứng khoán là sản phẩn của chủ nghĩa tư bản. Đồng thời, Homma xây dựng mạng lưới thông tin riêng để có được ưu thế về thông tin so với các đối thủ cạnh tranh. 

Vì gia đình Homma có truyền thống trồng lúa nên Homma có đầy đủ các thông tin chuyên môn cần thiết, nhưng do Sakata cách Osaka tới 600 km nên ông sử dụng 150 người làm thành đường dây chuyển tải thông tin. Ông mã hóa tín hiệu bằng các màu cờ khác nhau treo trên các mái nhà và tháp vào thời điểm nhất định trong ngày để chuyển thông tin đến Osaka. Do nghiên cứu thị trường và có được thông tin nhanh chóng nên Homma trở thành nhà đầu cơ thành đạt nhất, gần như bách chiến bách thắng. 

Trận đầu cơ quyết định đầu tiên đi vào lịch sử đầu cơ xứ Phù Tang của ông có tên gọi “Ba ngày mua, một ngày bán”. Sách kể lại rằng, khi thấy Homma chỉ mua vào chứ không bán ra suốt 3 ngày liền, những người khác không những không ngạc nhiên mà nhạo báng. Nhưng trong 3 ngày đó chỉ có toàn thông tin tốt lành về mùa màng. 

Homma chờ đợi thông tin về mất mùa từ các khu vực khác, và khi tin đó đến trong ngày thứ tư thì giá tăng vọt mà không có gạo hay văn tự để mua, tất cả đều phải mua của Homma. Chỉ trong vòng 4 ngày, Homma không chỉ trở thành người giàu có nhất nước Nhật mà còn kiểm soát được toàn bộ thị trường gạo Nhật Bản. Về sau, Homma đến Tokyo, trở thành cố vấn tài chính cho Nhà Vua. Người ta kể rằng, ở Tokyo Homma đã thắng 100 phi vụ đầu cơ liên tục. 

Khi mất vào năm 1803, Homma không chỉ giàu mà còn có địa vị xã hội. Biệt danh “Chúa tể thị trường” được dành cho ông từ đó. 200 năm sau, di sản tinh thần của Homma mới được truyền bá ở Châu Âu. Đầu những năm 80 của thế kỷ trước, một thương gia trẻ người Mỹ tên là Steve Nison tình cờ biết đến cách thức minh họa đơn giản và rõ ràng bằng đồ thị của Homma nên đã nghiên cứu và viết một cuốn sách về “Đồ thị cây nến” giới thiệu cho công chúng. 

Trong vòng một thập kỷ, loại đồ thị này đã chinh phục được tất cả các sàn giao dịch chứng khoán phương Tây. Hiện tại nó là công cụ gần như không thể thiếu để minh họa diễn biến giá cả của chứng khoán trên thị trường. Hơn hai thế kỷ đã trôi qua kể từ ngày Homma qua đời, cho dù xứ Phù Tang giờ đây đã trở thành một trong những nền kinh tế phát triển nhất thế giới thì hậu thế của ông cũng vẫn chưa có được nhà đầu cơ nào sánh được với ông.

>> Liên hệ Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư

 Vietstock

“Mua những cổ phiếu đang tăng, và bán những gì đang giảm” - Những phát ngôn kinh điển của Paul Tudor Jones dạy cho chúng ta điều gì?

Tiên đoán về ngày thứ 2 đen tối vào năm 1987, khi mà chỉ số DowJones tụt hơn 22%, Johnes đã tăng gấp đôi tài khoản trong 1 ngày cho các khách hàng của mình. Từ đó tên tuổi của ông được đưa vào danh sách những nhà đầu cơ vĩ đại nhất hiện nay, đồng nghĩa với việc những phát ngôn của ông luôn được nhà đầu tư để ý, thậm chí lấy làm kim chỉ nam cho hoạt động giao dịch của mình.

Bài viết này đề cập đế những phát ngôn điển hình của Johnes nhằm hiểu rõ hơn về triết lý giao dịch của ông, cũng như rút ra được những bài học cho bản thân mỗi người.

Để thành công trong giao dịch bạn phải luôn có một khao khát không thể mệt mỏi, không thể dập tắt đối với những kiến thức về thị trường

Không có một bữa ăn nào miễn phí, và không có người nào đạt được thành tích vượt trội so với số đông mà không trải qua những khó khăn thất bại, liên tục học hỏi từ những thất bại đấy để hoàn thiện những kiến thức về thị trường theo thời gian. Ở câu nói trên, Johnes muốn nhắc chúng ta rằng thành công trong trading luôn phải bỏ ra công sức rất lớn và lâu dài, chứ không thể một sớm một chiều.

Cũng như các nhà đầu tư huyền thoại khác để thực hiện được vụ giao dịch lớn nhất của mình trên thị trường vào năm 1987, Johnes cũng đã mất tới hơn 10 năm kể từ ngày đầu tiên bắt đầu sự nghiệp giao dịch của mình.

Mua những gì đang tăng, và bán những gì đang giảm

Ở đây ông muốn nói tới những gì liên quan tới thực tế vận động của thị trường, bởi bạn có thể dùng rất nhiều phương pháp hay kiến thức để lựa chọn ra những cổ phiếu khi mua hoặc bán. Tuy nhiên một sự thật rằng khi giao dịch mà bạn bị lỗ thì bạn đang sai, ít nhất về mặt thời điểm.

Chiến lược này của Johnes giúp ông tập trung vào những biến động thực sự đang diễn ra chứ không hề hành động theo cảm tính bởi bạn chỉ đúng khi bạn có lợi nhuận.

Luôn dự đoán những lệnh mình có thể vào sai

Việc dự đoán những lệnh mình có thể vào sai, giúp ta tập trung vào việc bảo toàn vốn trước tiên chứ không phải nghĩ tới việc kiếm lợi nhuận trước. Một nguyên lý bất biến trên thị trường tài chính, không thua thì bạn chỉ có thể thắng chứ không bao giờ hòa.

Chỉ có kẻ thua cuộc mới chơi trò bình quân giá

Việc bình quân giá chả khác nào việc phóng đại thua lỗ hiện tại, khi giá đã giảm từ lần đầu tiên ta mua việc cần thiết nhất là xem đã chạm đến giới hạn của lệnh dừng dỗ hiện tại hay chưa nhằm tối thiểu hóa chi phí.

Bình quân giá chỉ đến từ việc hiểu rất rõ hoạt động kinh doanh cũng như giá trị nội tại của doanh nghiệp, và dường như số thực hiện được điều này chỉ chiếm 1 tỷ trọng rất nhỏ. Do vậy, nếu chúng ta là một người bình thường tại sao phải bình quân giá khi thua lỗ?

Luôn chuẩn bị cho những điều tồi tệ nhất xảy ra

Mỗi một trader khi thực hiện giao dịch nên đặt câu hỏi trước khi hành động đấy là rủi ro của thua lỗ này nếu có lớn tới mức độ nào, và chúng ta có chấp nhận được mức độ đó hay không? Có như vậy, chúng ta mới có thể sống khỏe khi coi giao dịch là một nghề được.
Thị trường luôn vận đông, tuy nhiên nó vẫn lặp đi lặp lại các mô hình biến động trong quá khứ như một câu trích dẫn trong kinh thánh: “Không có gì mới dưới ánh sáng mặt trời, điều gì đã từng xảy ra sẽ được lặp lại trong tương lai”. Do vậy việc học hỏi những kinh nghiệm của những nhà đầu tư có những thành tích đáng nể trong quá khứ luôn là một con đường tắt để giúp chúng ta tiến tới thành công nhanh hơn. Paul Tudor Johnes chính là một nhà đầu tư như vậy, đáng để chúng ta học hỏi.

>> Ed Thorp - Thiên tài toán học đánh bại mọi thứ, từ sòng bạc đến thị trường chứng khoán

 Tri Thức Trẻ