Giới đầu cơ vàng thắng lớn nhờ Brexit

Sợ hãi như những gì đang diễn ra là quá mức cần thiết, các nhà đầu tư sợ hãi vì không hiểu rõ Brexit mà đơn thuần sợ vì thấy người khác sợ.

Các quỹ phòng hộ đã nâng tỷ lệ đặt cược giá vàng tăng lên cao nhất từ trước đến nay chỉ trong 2 ngày trước khi người Anh bỏ phiếu Brexit, khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh. Giá vàng kỳ hạn lên cao nhất 2 năm sau cuộc bỏ phiếu của người Anh và đà tăng của giá vàng vẫn chưa dừng lại. Giá có thể tăng thêm 7,7% vào cuối năm nay, theo kết quả khảo sát Bloomberg.

Đà tăng của giá vàng cho thấy đây vẫn được coi là hầm trú ẩn an toàn khi giá vàng phiên cuối tuần 24/6 có mức tăng lớn nhất so với tất cả các loại tài sản toàn cầu. Đồn đoán Fed sẽ tiếp tục duy trì lãi suất ở mức thấp đã đẩy tăng nhu cầu vàng như phương tiện dự trữ trong khi những sự kiện địa chính trị đã làm tăng nhu cầu tài sản trú ẩn.

Adrian Day, chủ tịch Adrian Day Asset Management, nhận định, cuộc bỏ phiếu ra khỏi EU của người Anh là sự thay đổi cơ bản. Sẽ còn nhiều biến động và bất đồng tại EU và điều này có lợi cho giá vàng.

Theo số liệu của Ủy bản Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Mỹ (CFTC), trong tuần kết thúc vào 21/6, các nhà quản lý tiền tệ đã tăng vị thế mua ròng vàng thêm 6,7% lên 256.898 hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn, cao nhất kể từ đầu năm 2016.

Tuần qua, giá vàng kỳ hạn trên sàn Comex, New York, tăng 2,1% lên 1.322,4 USD/ounce. Hầu hết các thị trường chứng khoán toàn cầu đều giảm điểm khi các nhà đầu tư bị bất ngờ trước kết quả cuộc bỏ phiếu của người Anh, khiến Thủ tướng Anh David Cameron phải từ chức.

Giá vàng có thể chạm ngưỡng 1.424 USD/ounce vào cuối năm nay, theo kết quả khảo sát 12 nhà phân tích của Bloomberg.

Tiền đã được đổ vào vàng từ đầu năm đến nay trong bối cảnh đồn đoán môi trường tăng trưởng toàn cầu bất ổn sẽ buộc Fed phải giữ nguyên lãi suất. Lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF vàng tuần qua đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2013. Riêng Quỹ tín thác lớn nhất thế giới SPDR đã rót 10,8 tỷ USD vào vàng từ đầu năm đến nay.

Giá vàng tăng trong năm 2016 sau khi giảm 3 năm liên tiếp khi lạm phát thấp, USD mạnh lên và thị trường lao động Mỹ được cải thiện đã khiến một số nhà đầu tư mất lòng tin vào vàng như phương tiện dự trữ.

Sameer Samana, chiến lược gia định lượng toàn cầu tại Wells Fargo Investment Institute, nhận định, đà tăng gần đây của giá vàng có thể là "cơ hội bán ra" nếu USD tiếp tục mạnh lên. Phiên thứ Sáu 24/6 USD tăng 2,7% so với 10 đồng tiền chủ chốt trong giỏ tiền tệ.

(Nhịp Cầu Đầu Tư/Bloomberg)

>> 7 nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất thế giới

Nhờ cách này mà các quỹ đầu cơ vẫn kiếm bộn tiền dù giá dầu lao dốc

Giá dầu sụt giảm đã kéo theo sự đi xuống của phần lớn ngành năng lượng. Nhưng một số quỹ phòng hộ năng lượng đã xoay xở để tránh được thảm kịch trên.

Trong tài chính, bán khống có nghĩa là một cách kiếm lợi nhuận từ sự sụt giá mạnh mẽ của một loại tài sản tài chính. Phần lớn các nhà đầu tư sẽ theo đuổi một khoản đầu tư lâu dài khi họ hi vọng giá của tài sản đó sẽ tăng lên. Tuy nhiên, bán khống có nghĩa là bán thứ mà nhà đầu tư không hề có trong tay. Kiếm lợi nhuận từ sự sụt giá có nghĩa là người bán khống sẽ “mượn tạm” tài sản và bán đi sau này, với hi vọng sẽ thu được lợi nhuận vì có thể mua lại ở mức giá thấp để trả nợ và hưởng chênh lệch giá.

Giá dầu đã giảm mạnh trong thời gian vừa qua và khiến không ít người lao đao. Tuy nhiên, theo nguồn thạo tin, Lansdowne Partners – một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất Châu Âu nắm trong tay 22 tỷ USD đã thu được lợi suất 14,8% trong năm ngoái dựa vào chiến lược mua bán khống cổ phiếu ngành năng lượng. Một số công ty tư vấn mua bán hàng hóa thậm chí còn đưa ra con số tăng trưởng 25% trong năm 2015.

Khi mà giá dầu giảm 30% và chỉ số nhóm cổ phiếu năng lượng của S&P500 mất 21% thì hòa vốn đã là một thành tựu lớn trong năm 2015. Theo báo cáo hoạt động mới nhất về các quỹ phòng hộ của eVestment, các quỹ phòng hộ chứng khoán đã mất 10,7% giá trị vào năm ngoái. Giá dầu được dự báo giảm thêm 21% trong năm 2016 và xuống dưới mức 30 USD/thùng lần đầu tiên kể từ năm 2003.

Quỹ Landsdowne đã đi ngược xu thế trên khi đạt được phần lớn lợi nhuận từ các hoạt động bán khống. Một quỹ phòng hộ khác có trị giá 140 triệu USD do Per Lekander quản lý thu được lợi nhuận nhờ mua bán khống cổ phiếu trong ngành điện nước, cơ sở hạ tầng năng lượng và năng lượng tái tạo.

Trong một bức thư gửi các nhà đầu tư, Brenham Capital Management – một quỹ phòng hộ mua bán khống chứng khoán có trụ sở ở Texas (Mỹ) do John Labanowski điều hành cho biết quỹ này đã tăng 23,2% giá trị vào năm ngoái. Quỹ có trị giá 824 triệu USD này hiện tập trung mua bán cổ phiếu năng lượng của các công ty vừa và nhỏ.

Ngành năng lượng vẫn có một vài công ty hoạt động tốt bất chấp sự hỗn loạn của thị trường. Cổ phiếu của Parsley Energy, một công ty sản xuất và thăm dò năng lượng có trụ sở ở Texas (Mỹ) đã tăng 15,6% giá trị trong năm 2015. Việc mua bán khống cổ phiếu này đã giúp Zimmer Partners, một quỹ phòng hộ có trị giá 1,9 tỷ USD tăng 3,5% giá trị.

Những quỹ này đã tăng trưởng rất tốt trong năm ngoái bất chấp giá dầu giảm

Cổ phiếu của các công ty lọc dầu là một điểm sáng trong năm qua mặc dù chúng bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu dầu gần đây của Mỹ. Nhiều nhà đầu tư cho biết việc dỡ bỏ lệnh cấm sẽ làm xói mòn khả năng tiếp cận dầu giá rẻ của các công ty lọc dầu. Quỹ Năng lượng McGinnis MLP chuyên mua khống cổ phiếu của các công ty lọc dầu đã tăng 1,4% trị giá trong năm vừa qua sau khi giá dầu giảm 10,4% trong tháng 12 năm ngoái đã lấy đi phần lớn lợi nhuận trong năm của quỹ này.

Steve Henderlite, giám đốc điều hành của Mission Advisors – một quỹ phòng hộ năng lượng có trụ sở ở Texas (Mỹ) mà là công ty mẹ của quỹ McGinnis cho rằng cổ phiếu của các công ty lọc dầu vẫn sẽ tăng trong thời gian tới.

“Chúng tôi không nghĩ rằng việc dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu dầu sẽ ảnh hưởng lớn đến các công ty lọc dầu. Ngay cả khi không có lệnh cấm, các công ty lọc dầu vẫn có thể hưởng lợi từ dầu giá rẻ ở Canada và Mexico,” ông nói.

Chiến lược bán khống

Một trong những chiến lược đem lợi nhiều lợi nhuận nhất là đánh cược vào sự giảm giá dầu và hàng hóa. Pierre Andurand, giám đốc một quỹ phòng hộ chuyên về hàng hóa có giá trị tăng 8% tính đến ngày 11 tháng 12 năm ngoái trả lời các nhà đầu tư rằng giá dầu có thể giảm xuống 25 USD/thùng hoặc thấp hơn trong quý một năm nay. Nguồn cung toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong khi nhu cầu giảm, điều này có thể làm giá dầu thô giảm sâu hơn nữa. Quỹ Andurand Capital Management của ông có trụ sở ở London (Anh) hiện đang quản lý khối tài sản trị giá 615 triệu đô la.

Chiến lược bán khống đã giúp một số nhà tư vấn mua bán hàng hóa thu được lợi nhuận hai con số trong năm ngoái. Chiến lược mua bán khống hàng hóa có hệ thống của Red Rock Capital đã giúp quỹ này tăng 31,3% giá trị trong năm 2015. Thomas Rollinger, giám đốc điều hành kiêm giám đốc đầu tư của quỹ cho biết qua e-mail rằng phần lớn lợi nhuận trong năm ngoái có được nhờ các hoạt động bán khống cổ phiếu năng lượng tương lai như dầu thô, khí thiên nhiên, xăng và dầu sưởi.

Giá sẽ tiếp tục giảm

“Các nhà tư vấn mua bán hàng hóa hiện vẫn hưởng lợi bởi xu hướng giá năng lượng giảm chậm và ổn định trong hai năm qua,” Melanie Rijkenberg, phó giám đốc quỹ phòng hộ Pacific Alternative Asset Management Co. trị giá 9 tỷ USD có trụ sở ở London (Anh) cho biết. Tuy nhiên, một khi xu hướng này dừng lại, các nhà tư vấn mua bán hàng hóa sẽ gặp nhiều khó khăn đặc biệt nếu thị trường bước vào giai đoạn mất phương hướng.

Rijkenberg cảnh báo việc bán khống cố phiếu năng lượng sẽ không có tác dụng mãi mãi. “Khi thị trường ổn định và giá dầu chạm đáy, sẽ có nhiều cơ hội đầu tư giá trị để tận dụng hơn,” bà cho biết.

(Theo Trí thức trẻ/Bloomberg)

>> 7 nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất thế giới

7 nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất thế giới

2015 là một năm tồi tệ với các nhà quản lý quỹ khi họ chỉ kiếm được tổng cộng 5,1 tỷ USD và 2 trong số 7 nhà đầu tư đứng đầu đã thua lỗ trong năm 2015.

Quỹ LCH Investments có trụ sở ở London, một công ty con của Edmond de Rothschild Capital Holdings Limited. gần đây đã công bố danh sách 20 “nhà quản lý quỹ đầu cơ thành công nhất” trong năm 2015. Danh sách liệt kê lợi nhuận ròng của các quỹ phòng hộ do họ quản lý kể từ khi thành lập.
Những người khổng lồ này đã kiếm về cho các nhà đầu tư của quỹ mình tổng cộng 199,5 tỷ USD kể từ khi quỹ bắt đầu hoạt động. Năm ngoái, họ đã kiếm được tổng cộng 5,1 tỷ USD. 2 trong số 7 nhà đầu tư đứng đầu đã thua lỗ trong năm 2015.

Dưới đây là 7 nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất trong năm 2015.

7. John Paulson (Quỹ Paulson & Co.)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: -2,1 tỷ USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 21,4 tỷ USD (1994)
Số tài sản do Paulson quản lý: 15,6 tỷ USD
Tài sản ròng của Paulson: 11,4 tỷ USD

John Paulson đã tụt từ vị trí số 3 của năm ngoái xuống số 7 trong năm 2015. Ông trở nên nổi tiếng sau khi đặt cược vào cuộc khủng hoảng cho vay mua nhà dưới chuẩn năm 2007. Phi vụ này giúp ông và các nhà đầu tư của mình kiếm được hàng tỷ USD. Kể từ đó, lợi nhuận của ông trở nên trồi sụt, và tài sản của quỹ Paulson & Co. Đã rơi từ mức đỉnh 38 tỷ USD vào năm 2011 xuống 15,6 tỷ USD. Chỉ trong tháng trước, Paulson đã thế chấp tài sản cá nhân của mình để có được tín dụng cho quỹ từ ngân hàng HSBC ở Mỹ.

6. Stephen Mandel (Quỹ Lone Pine Capital)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: 1,2 tỷ USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 22,4 tỷ USD (1996)
Số tài sản do Mandel quản lý: 29,5 tỷ USD
Tài sản ròng của Mandel: 2,4 tỷ USD

Lone Pine Capital được quản lý bởi tỷ phú Steve Mandel, người đã từng làm cho quỹ phòng hộ huyền thoại Tiger Management thủa mới bắt đầu sự nghiệp. Quỹ của ông hiện nay thuộc nhóm quỹ do các nhà đầu tư cũ của Tiger Management khởi xướng, được biết với cái tên “Những đứa con của hổ”

Trong một bức thư gửi các nhà đầu tư, Mandel cho biết ông đang đầu tư vào các công ty thống trị lĩnh vực Internet trong năm 2016.

Cascade, quỹ đầu tư giá lên duy nhất của Lone Pine đã tăng 1,4% giá trị trong quý bốn năm 2015 và kết thúc năm giảm 1,2%. Trong khi đó, quỹ Cyprus của Lone Pine đã tăng 4,6% giá trị trong quý bốn và kết thúc năm tăng 8,7%. Quỹ Kauri của Lone Pine đă tăng 4,4% giá trị trong quý bốn và kết thúc năm tăng 8,9%.

Tính từ cuối năm 2014, 10 cổ phiếu giá lên lớn nhất của quỹ Cascade là Microsoft, Amazon, Tencent Holding, Facebook, Visa, Dollar Tree Stores, Williams Companies, FleetCor Technologies, JD.com, và Charter Communications. Quỹ này đã bán bớt cổ phần trong công ty dược phẩm đang gặp khó khăn của Canada, Valeant Pharmaceuticals.

5. Andreas Halvorsen (Quỹ Viking)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: 1,7 tỷ USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 22,5 tỷ USD (1999)
Số tài sản do Halvorsen quản lý: 30,2 tỷ USD
Tài sản ròng Halvorsen: 2,8 tỷ USD

Giống như Lone Pine, quỹ Viking cũng là một quỹ phòng hộ thuộc nhóm “Những đứa con của hổ”. Theo báo cáo trong quý bốn, quỹ đã có một năm 2015 thành công khi tăng 8,3% giá trị. Quỹ phòng hộ này mua vào nhiều cổ phiếu của Valeant Pharmaceuticals trong quý bốn, ngay cả sau khi cổ phiếu trên kéo thành tích của quỹ đi xuống và là khoản đầu tư “kém cỏi nhất” của Halvorsen.

4. Seth Klarman (Quỹ The Baupost Group)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: -800 triệu USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 22,6 tỷ USD (1983)
Số tài sản do Klarman quản lý: 27 tỷ USD
Tài sản ròng của Klarman: 1,38 tỷ USD

2015 là năm thua lỗ thứ ba liên tiếp của The Baupost Group trong lịch sử 33 năm của quỹ. Klarman đã gọi năm ngoái là năm “tránh những tảng đá rơi xuống liên tục”

Theo thông tin Business Insider có được, danh mục đầu tư công của quỹ đã giảm 6,7% giá trị trong năm 2015 trong khi các khoản đầu tư tư nhân tăng 12,4% giá trị. Lợi nhuận đầu tư công của quỹ sụt giảm chủ yếu là do cổ phiếu của Cheniere Energy, Micron Technology, Keryx Biopharmaceuticals, và Antero Resources giảm.

3. David Tepper (Quỹ Appaloosa)
Lợi nhuận ròng trong năm 2015: 1 tỷ USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 22,8 tỷ USD (1993)
Số tài sản do Tepper quản lý: 17,9 tỷ USD
Tài sản ròng của Tepper: 11,6 tỷ USD

Gần đây Tepper đang chuẩn bị thâu tóm công ty năng lượng mặt trời đang gặp khó khăn SunEdison, công ty mẹ của TerraForm Power, công ty mà Tepper có sở hữu cổ phần.

2. George Soros (Quỹ Quantum Endowment Fund)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: 900 triệu USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 42,8 tỷ USD (1973)
Số tài sản do Soros quản lý: 29 tỷ USD (nhánh family office)
Tài sản ròng của Soros: 24,5 tỷ USD

Quantum Endowment Fund, một quỹ phòng hộ dạng family office đã rơi từ vị trí số 1 trong danh sách năm ngoái xuống số 2 trong năm nay. Trong vài năm gần đây, Quantum được quản lý bởi môn đệ của Soros – Scott Bessent và đã kiếm được 900 triệu USD lợi nhuận ròng trong năm 2015.

Bessent đã thành lập quỹ phòng hộ của riêng mình Key Square Group trong tháng này và sẽ quản lý số tài sản gần 4,5 tỷ USD. Đây là một trong những quỹ có số tài sản lớn nhất khi mới thành lập.

Soros đã ngừng điều hành hoạt động thường ngày của quỹ Quantum và hiện nay đang tập trung vào các quỹ từ thiện của ông. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos (Thụy Sĩ) trong tháng này, ông tỏ ra bi quan về thị trường và nói rằng cuộc khủng hoảng tiếp theo sẽ bắt nguồn từ Trung Quốc và các lực lượng giảm phát đang lan ra khắp thế giới.

1. Ray Dalio (Quỹ Bridgewater Pure Alpha)

Lợi nhuận ròng trong năm 2015: 3,3 tỷ USD
Lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 45 tỷ USD (1975)
Số tài sản do Dalio quản lý: 82,3 tỷ USD
Tài sản ròng của Dalio: 15,6 tỷ USD

Bridgewater Associates là quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, quản lý số tài sản xấp xỉ 160 tỷ USD. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos trong tháng này, Dalio đã trả lời phỏng vấn của Business Insider rằng ông lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu vì hiện nay không có nước nào đóng vai trò làm “đầu tàu”.

(Theo Trí thức trẻ/Business Insider)

>> Bí quyết khiến 'tiền đẻ ra tiền' của 4 huyền thoại kinh tế