CEO Morgan Stanley: Dự báo khủng hoảng của Soros thật 'nực cười'

Vị chuyên gia nhận định tình hình hiện nay vẫn chưa đến mức tiêu cực như tỷ phú Soros nghĩ. 

James Gorman, CEO ngân hàng Morgan Stanley, bác bỏ bình luận của tỷ phú đầu tư George Soros rằng một cuộc khủng hoảng toàn cầu có nguy cơ xảy ra trong bối cảnh địa chính trị hiện tại.

"Thành thật mà nói tôi nghĩ điều đó thật nực cười. Tôi không hề nghĩ chúng ta đang đối mặt với mối đe dọa nào", ông Gorman nói trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg ở Bắc Kinh, Trung Quốc, hôm nay. Ông Soros từng nói Liên minh châu Âu (EU) đang đối mặt với một mối đe dọa tiềm ẩn liên quan bất ổn chính trị ở Italy.


Ông Gorman cũng cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không từ bỏ kế hoạch thắt chặt tiền tệ chỉ vì những biến động gần đây trên thị trường tài chính.

Tôi tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất 4 lần trong năm nay nhưng cũng có thể là 3, ông nói.

CEO của Morgan Stanley dự đoán đồng USD có khả năng mạnh hơn theo thời gian khi Fed tăng lãi suất trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 3% vào cuối năm.

"Là một nhà đầu tư, bạn không thể phản ứng với những biến động hàng ngày của lợi suất mà phải theo dõi một thời gian", ông khẳng định.

Ông Gorman cho biết những thách thức Italy đang đối mặt nằm trong xu hướng chính trị rộng hơn đang diễn ra trên khắp thế giới, tương tự việc Anh bỏ phiếu rời EU trong năm 2016. Mặc dù vậy, ông không nghĩ khu vực đồng euro đang gặp nguy hiểm.

Tỷ phú George Soros đưa ra cảnh báo về khủng hoảng tại Hội đồng châu Âu về Quan hệ Quốc tế tại Paris ngày 29/5.

>> George Soros cảnh báo cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sắp nổ ra

 Người đồng hành

George Soros cảnh báo cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sắp nổ ra

Tỷ phú này đưa ra lời cảnh báo rất quả quyết khi lợi suất trái phiếu của Italy leo lên mức cao nhất trong nhiều năm và các thị trường mới nổi gồm Thổ Nhĩ Kỳ và Argentina đang phải chật vật trong việc ngăn chặn hậu quả của lạm phát. 

Theo nhà đầu tư George Soros, việc đồng USD vẫn đang trên đà tăng giá cùng với xu hướng rút vốn từ các thị trường mới nổi có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng khác. Ông cũng đưa ra lời cảnh báo rằng Liên minh châu Âu (EU) đang phải đối mặt với một mối đe dọa về nguy cơ tan rã.

Trong một bài phát biểu tại Paris vào hôm thứ Ba, ông Soros nói, việc "chấm dứt" thỏa thuận hạt nhân với Iran và mối quan hệ xuyên Đại Tây Dương giữa EU và Mỹ bị phá vỡ "rất có thể sẽ gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế châu Âu và nhiều mối đe doạ khác", bao gồm sự tụt dốc không phanh của đồng tiền từ các thị trường mới nổi. "Có thể chúng ta đang sắp phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng tài chính lớn khác."

Tỷ phú này đưa ra lời cảnh báo rất quả quyết khi lợi suất trái phiếu của Italy leo lên mức cao nhất trong nhiều năm và các thị trường mới nổi gồm Thổ Nhĩ Kỳ và Argentina đang phải chật vật trong việc ngăn chặn hậu quả của lạm phát. Ông Soros – người luôn phải hứng chịu sự giận dữ từ chính phủ của quê hương mình là Hungary, đã nói về một tương lai ảm đạm nhất của EU.

Ông nói: "Những gì có thể sai thì đã sai rồi", đồng thời cho biết rằng cuộc khủng hoảng nhập cư và các chính sách thắt lưng buộc bụng đã đẩy chủ nghĩa dân túy lên nắm quyền, cũng là nguyên nhân của sự kiện Brexit. "Đây là một thực tế rất khắc nghiệt."

Soros cũng đưa ra giải pháp cho một số mối đe doạ mà EU đang phải đối là kế hoạch Marshall cho châu Phi do châu Âu tài trợ, trị giá khoảng 30 tỷ euro (35 tỷ USD) một năm, giúp giảm gánh nặng di cư đến lục địa này. Ông cho rằng châu Âu nên có sự thay đổi mang tính toàn diện, bao gồm cả việc bãi bỏ điều khoản buộc các nước thành viên tham gia phải sử dụng đồng tiền chung.

Ông nói thêm: "Đồng tiền chung châu Âu hiện có rất nhiều vấn đề chưa được giải quyết và họ không được phép phá vỡ EU".

Xem thêm:

>> Nắm rõ tâm lý bầy đàn - Bí quyết thành công của George Soros
Theo Trí thức trẻ/Bloomberg

Đây là điều đang khiến cả Warren Buffett và George Soros phải lo lắng

Hãy nghe 7 tỷ phú cũng là 7 nhà đầu tư nổi tiếng nhận xét về thị trường chứng khoán trong giai đoạn hiện nay. Điểm chung là tất cả đều đang lo lắng chỉ trong vài tháng nữa TTCK Mỹ sẽ bước vào 1 đợt điều chỉnh lớn. 

Kể từ đầu năm đến nay, có 1 điều kỳ lạ đã xảy ra lần đầu tiên kể từ 2007, hơn một nửa các quỹ đầu tư chủ động đã đánh bại các chỉ số của TTCK. Sau cùng thì tài năng của những nhà đầu tư nổi trội với biệt tài chọn lựa ra những cổ phiếu xuất sắc và chọn đúng thời điểm thay vì đầu tư thụ động vẫn là thứ khiến nhiều người ngưỡng mộ và thèm muốn.

Do đó, khi mà những nhà đầu tư tỷ phú trong nhóm này tỏ ra khá lo ngại về sức khỏe của thị trường, đây cũng là 1 điều đáng để lưu tâm.

Jeff Gundlach, đồng sáng lập kiêm CEO của DoubleLine Capital

Tỷ phú này cho rằng những tài sản rủi ro như trái phiếu rác hoặc trái phiếu trên thị trường mới nổi đều đang ở mức định giá quá cao so với giá trị thực. Tại các quỹ của DoubleLine đã thực hiện chiến lược giảm vị thế ở những tài sản này, chuyển hướng sang những tài sản có chất lượng cao hơn và ít nhạy cảm hơn với chuyện lãi suất tăng.

Gundlach nói ông không thể dự báo sự kiện hay diễn biến nào có thể khiến tâm lý của nhà đầu tư thay đổi. Tuy nhiên ông cho rằng thận trọng sẽ tốt hơn là cứ giữ những tài sản rủi ro để rồi lúc thị trường đảo chiều thì đã quá muộn.

“Chờ đến khi chất xúc tác xuất hiện thì sẽ chỉ bán được với giá thấp”, ông nói.

Warren Buffett “không có nơi nào để đi”

Khi bạn nghĩ về những doanh nghiệp có quỹ tiền mặt dồi dào, Apple thường là cái tên xuất hiện đầu tiên chứ không phải là Berkshire Hathaway – tập đoàn nổi tiếng với những vụ thâu tóm đình đám. Thật không may là những thương vụ như vậy hiện không có nhiều, khiến lượng tiền mặt dư thừa của Berkshire đã tăng từ mức dưới 40 tỷ USD trong nửa cuối năm 2013 lên gần 100 tỷ USD tính đến cuối tháng 6 vừa qua.

“Nhà tiên tri xứ Omaha” luôn giữ triết lý mua 1 công ty tuyệt vời ở mức giá dù cao nhưng hợp lý còn hơn là mua 1 công ty bình bình nhưng ở mức giá “tuyệt vời”. Xét theo triết lý này thì rõ ràng lượng tiền mặt khổng lồ của Berkshire cho thấy Buffett không nhìn thấy nhiều cơ hội ở thời điểm hiện tại.

George Soros đặt cược lớn vào “thị trường con gấu”

Gần đây, thiên tài bán khống George Soros đã bán cổ phiếu và mua vàng với dự báo thị trường sẽ giảm điểm mạnh. Phải thừa nhận rằng ông trùm này đã thiệt hại không nhỏ khi cảnh báo thị trường sẽ lao dốc sau khi Donald Trump đắc cử Tổng thống Mỹ. Tuy nhiên, thành tích của Soros cho thấy lắng nghe lời cảnh báo của ông là điều nên làm, đặc biệt khi mà nhiều nhà đầu tư nổi tiếng khác cũng có chung quan điểm.

Carl Icahn cũng cảnh báo giá cổ phiếu quá cao

Trong mấy năm gần đây, ông trùm quỹ đầu cơ nổi tiếng Carl Icahn thường xuyên đưa ra những nhận định lạc quan về thị trường, trong đó có vụ thắng lớn khi đặt cược vào Herbalife dù cổ phiếu này bị Bill Ackman tấn công và phải chịu rất nhiều áp lực.

Tuy nhiên, lần này ông cho rằng không có nhiều cơ hội trên thị trường bởi giá cổ phiếu đã tăng quá mạnh.

Howard Marks cảnh báo về “thị trường tăng giá đi quá giới hạn”

Trong báo cáo gửi nhà đầu tư cuối tháng 7, ông chủ của Oaktree Capital đã cảnh báo nhà đầu tư về khả năng thị trường điều chỉnh mạnh. Báo cáo chứa nhiều thông tin về quá trình hình thành bong bóng, chu kỳ trên thị trường và tầm quan trọng của việc cẩn trọng. Tuy nhiên, tóm gọn lại thì Marks cảnh báo những nhà đầu tư “manh động” đang “tham gia vào những cú đặt cược đầy may rủi, tài trợ cho những thương vụ rủi ro và khiến thị trường rất mong manh”. Tất cả đều là những dấu hiệu báo hiệu những đợt xuống giá mạnh trong quá khứ.

David Tepper bật “chế độ bảo vệ”

Ông trùm quỹ đầu cơ đứng sau Appaloosa Management không nghiêng hẳn về bên bán, nhưng giọng điệu của ông đã ít lạc quan hơn nhiều so với cách đây chỉ vài tháng. Thậm chí Tepper khuyên những nhà đầu tư “nhát gan” nên giữ nhiều tiền mặt nếu như họ không thích mức giá quá cao trên phố Wall ở thời điểm hiện tại.

Ông đặc biệt lo lắng về sự can thiệp của các NHTW vào nền kinh tế trong mấy năm gần đây, khiến thị trường trái phiếu trở nên méo mó đồng thời khiến giá cổ phiếu tăng trưởng không bền vững.

Paul Singer cảnh báo về 1 cuộc khủng hoảng ETF

Bản thân tỷ phú Paul Singer của quỹ đầu cơ Elliott Management vẫn có hiềm khích với các quỹ ETF nói riêng và loại hình quỹ đầu tư bị động nói chung. Tuy nhiên, lời cảnh báo mới được Singer đưa ra trên CNBC rằng các quỹ bị động sẽ tạo ra xu hướng linh hoạt, dẫn đến hiện tượng bán tháo trên quy mô lớn là khá hợp lý.

“Có nghĩa là đến 1 điểm nào đó sẽ không có ai đứng ra ổn định thị trường, công việc thường là của các quỹ chủ động”. Nói cách khác, nếu như tâm lý của tất cả thị trường diễn biến theo hướng tiêu cực, hậu quả sẽ rất trầm trọng vì chẳng có ai đi tìm những món hời và cũng không có những lý lẽ của phân tích cơ bản để giúp giảm bớt thiệt hại.

>> Băn khoăn trong việc chọn cổ phiếu tiềm năng để xuống tiền, hãy nhìn vào 3 ví dụ này để học theo cách chọn của Warren Buffett

Theo Trí thức trẻ/Market Watch

George Soros "chơi liều", tăng đặt cược chứng khoán Mỹ đi xuống

George Soros đã gia tăng vị thế đặt cược rằng thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đi xuống,  theo tài liệu gần đây mà ông nộp cho Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC).

Cụ thể hơn, Soros đã gia tăng các quyền chọn bán vào danh mục đầu tư của mình trong quý I/2017. Đây có thể được xem là một động thái "chơi liều", vì Soros vẫn đang bị lỗ với cú đặt cược này kể từ năm 2016.

Theo phân tích của S&P Global Market Intelligence, hai đặt cược chính của Soros – về sự giảm giá của các cổ phiếu lớn thông qua chỉ số S&P 500, và các cổ phiếu nhỏ thông qua chỉ số Russell 2000 - có giá trị lý thuyết (notional value) là 764,3 triệu USD. Các đặt cược này được thực hiện thông qua công ty quản lỹ quỹ gia đình mang tên ông là Soros Fund Management.

Đây là động thái tiếp nối những gì Soros đã làm từ năm 2016, khi ông cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đi xuống vì sự trỗi dậy của Donald Trump. Tuy nhiên, cho tới giờ này thì cú đặt cược của Soros chưa thực sự thành công, khi xét tới xu hướng tăng của thị trường. Từ đầu năm tới nay, S&P 500 đã tăng 5,7%, trong khi Russell 2000 tăng 0,3%.

Tính đến cuối quý I/2017, Soros đã nắm giữ quyền chọn bán 3,3 triệu cổ phiếu của quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) iShares Russell 2000, tăng 36% so với quý IV/2016, với giá trị lý thuyết hiện tại là 459,6 triệu USD. Ông cũng đã mua vào thêm 162% quyền chọn bán cổ phiếu quỹ ETF SPDR S&P 500 so với quý IV năm ngoái, đẩy mức nắm giữ lên 1,3 triệu cổ phiếu, với giá trị lý thuyết là 304,7 triệu USD.

Một phát ngôn viên của Soros đã từ chối bình luận về vấn đề này.

Được biết, quyền chọn bán (puts) giúp nhà đầu tư bán một loại tài sản với giá và thời điểm đã xác định từ trước.

Danh mục đầu tư của Soros khá là đa dạng, theo báo cáo mà ông nộp lên cho SEC:

Danh mục đầu tư của Soros Fund Management. Ảnh CNBC/S&P Global Market Intelligence

Soros cũng đã gia tăng nắm giữ cổ phiếu của các mạng xã hội. Với Snap, ông đã chịu một bàn thua khi giá cổ phiếu công ty này giảm 15,5% kể từ đợt IPO hồi tháng 3, nhưng cũng giành được một bàn thắng khi mua thêm cổ phiếu Facebook, vốn đã tăng 28,3% từ đầu năm.

>> 7 quỹ đầu cơ ăn nên làm ra nhất thế giới

NCĐT/CNBC

Cuộc đời khó tin của George Soros - Từ chàng trai liên tiếp thất bại khi đi xin việc đến "kẻ cắp NHTW"

Từ một đứa trẻ tị nạn Do Thái chạy trốn khỏi cuộc chiếm đóng của Đức quốc xã những năm 1944, đến nay ông lại trở thành một nhà từ thiện hỗ trợ cho những người tị nạn và kêu gọi quyền bình đẳng trên thế giới.

• 'Kền kền' George Soros mất 1 tỷ USD vì Donald Trump
• 13 câu nói tiết lộ bí quyết đầu tư của “thiên tài bán khống” George Soros
• 10 câu nói 'kinh điển' của nhà đầu tư huyền thoại George Soros

Đối với những người quan tâm đến thị trường chứng khoán, tỷ phú Soros còn được biết đến với sự nghiệp lâu dài là một nhà đầu tư lẫy lừng ở phố Wall, “kẻ phá sập Ngân hàng Anh” hay nhà đầu tư huyền thoại không kém cạnh tỷ phú Warren Buffett.

Từ một đứa trẻ tị nạn Do Thái chạy trốn khỏi cuộc chiếm đóng của Đức quốc xã những năm 1944, đến nay ông đã trở thành một nhà từ thiện hỗ trợ cho những người tị nạn và kêu gọi quyền bình đẳng trên thế giới.

Dưới đây là câu chuyện về cuộc đời đáng ngưỡng mộ của tỷ phú George Soros qua ảnh.

Giai đoạn năm 1944 - 1945, khi Đức Quốc xã chiếm đóng Hungary, Soros và cả gia đình sống sót nhờ cha ông sắp xếp làm giấy tờ tùy thân giả.

Sau đó ông chạy trốn từ Hungary sang nước Anh, vừa theo học ngành Triết học tại trường Kinh tế London vừa làm việc như một nhân viên đường sắt và bồi bàn tại câu lạc bộ đêm.

Sau khi tốt nghiệp, Soros đã viết thư cho tất cả giám đốc điều hành ở tất cả các ngân hàng thương mại tại London để xin một cuộc hẹn phỏng vấn, nhưng chỉ nhận lại “một đến 2 câu trả lời”.

Soros mô tả thời kỳ này là một “điểm đen tối” trong cuộc đời ông khi liên tục bị thất bại trong các cuộc phỏng vấn xin việc. Ông đã phải chấp nhận công việc làm nhân viên bán hàng cho một nhà bán sỉ hàng hóa tự chọn.

Cuối cùng ông cũng được Singer & Friedlander – một ngân hàng thương mại ở London tuyển vào vị trí thư ký. Soros nói rằng Singer thuê ông chỉ bởi vì giám đốc điều hành của họ là người Hungary.

Trong giai đoạn những năm 1950, Soros chuyển đến New York để làm việc cho F.M. Mayer. Sau thời gian làm việc ở vị trí phân tích và trader tại nhiều công ty khác nhau, ông đã sáng lập nên quỹ Soros Fund Management vào năm 1970.

Jim Rogers (trong ảnh) và Stanley Druckenmiller là hai người cộng sự đã đồng hành cùng ông ở Soros Fund Management. Và họ đều trở thành những nhà đầu tư huyền thoại theo cách riêng của mỗi người.

Soros kiếm được 1 tỷ USD chỉ trong 24 giờ vào ngày 16/9/1992 khi ông đặt cược lớn vào đồng bảng Anh.

Trong suốt 41 năm, từ 1969 đến 2009, ông đã giúp cho quỹ Soros Fund Management tăng trưởng với tốc độ chóng mặt 26,3% - một khoản đầu tư trị giá 10.000$ đã tăng trưởng lên thành 143,7 triệu USD.

Mức tăng trưởng này được đánh giá là tốt hơn cả mức lợi nhuận đầu tư của tỷ phú Warren Buffet (21,4%) trong cùng thời kỳ – tức là một khoản đầu tư trị giá 10.000$ tăng trưởng thành 28,4 triệu USD.

Soros đã sử dụng nền tảng kiến thức về triết học để phát triển lý thuyết về tính phản xạ của riêng ông trên thị trường chứng khoán – nơi được coi là thành tựu to lớn của cuộc đời nhà đầu tư huyền thoại này.

Soros từng tài trợ 50 triệu USD cho Viện đổi mới tư duy kinh tế, nhằm mục đích khuyến khích tư duy kinh tế mới sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Trong những năm gần đây, Soros đã chuyển hướng sang các hoạt động từ thiện hỗ trợ người tị nạn quốc tế và nỗ lực thúc đẩy một “xã hội cởi mở” trên toàn cầu.

Soros quay trở lại thị trường giao dịch vào năm 2016 khi ông dự đoán những bất ổn chính trị có thể mang lại cơ hội kiếm được lợi nhuận lớn hơn trên thị trường.

Tuy nhiên, mọi thứ đã không diễn ra như mong đợi khi ông bị mất 1 tỷ USD sau kết quả bầu cử đáng kinh ngạc của Mỹ.

Soros từng viết rằng nước Mỹ đã “bỏ phiếu cho một gã hề”. Ông cũng sớm cảnh báo bạn bè của mình rằng “việc kinh doanh trong khoảng thời gian này sẽ không như bình thường”.

Vào tháng 5 vừa qua, một số nguồn tin cho biết Soros là một trong những nhà đầu tư đã rót vốn vào một start-up công nghệ do con rể của Tổng thống Trump - Jared Kushner sáng lập.

Trong khi đó, ở phía bên kia bờ Đại Tây Dương, hàng ngàn người dân đã xuống đường biểu tình phản đối khi Thủ tướng Hungary ra lệnh đóng cửa một trường đại học do Soros sáng lập.

Soros từ lâu đã được xem là người khởi xướng của các thuyết âm mưu thân phe hữu. Tờ Breitbart News từng nhiều lần đăng tải những câu chuyện cáo buộc Soros đã trả tiền cho những người biểu tình chống lại Tổng thống Trump mặc dù thiếu bằng chứng.

>> Nắm rõ tâm lý bầy đàn - Bí quyết thành công của George Soros

Theo Trí thức trẻ/Business Insider

7 quỹ đầu cơ ăn nên làm ra nhất thế giới

Trong số 7 quỹ đầu cơ kiếm tiền tốt nhất thế giới, chỉ có công ty của “trùm” đầu cơ George Soros là thua lỗ trong năm 2016...

Theo trang Business Insider, hàng năm công ty LCH Investments có trụ sở ở London, Anh đều công bố danh sách 20 quỹ đầu cơ tốt nhất thế giới. Xếp hạng này dựa trên lợi nhuận ròng mà quỹ đạt được kể từ khi thành lập.

7 quỹ dẫn đầu trong danh sách của năm 2016 vừa được LCH công bố có tổng tài sản hơn 275 tỷ USD và đã đạt tổng lợi nhuận hơn 200 tỷ USD kể từ khi thành lập.

Trong năm 2016, chỉ riêng 7 quỹ này đạt tổng lợi nhuận 10,6 tỷ USD. Trong đó, duy nhất quỹ của George Soros là thua lỗ.

7. Quỹ Och Ziff

Nhà điều hành: Daniel Och (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 1,1 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1994): 23,1 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 33,5 tỷ USD

6. Appaloosa

Nhà điều hành: David Tepper (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 0,7 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1993): 23,5 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 15,8 tỷ USD

5. Citadel

Nhà điều hành: Ken Griffin (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 1 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1990): 25,2 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 24,1 tỷ USD

4. The Baupost Group

Nhà điều hành: Seth Klarman (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 2,7 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1983): 25,3 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 31 tỷ USD

3. D.E. Shaw

Nhà điều hành: David Shaw (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 1,2 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1988): 25,3 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 27 tỷ USD

2. Soros Fund Management

Nhà điều hành: George Soros (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: Lỗ 1 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1973): 41,8 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 28 tỷ USD

1. Bridgewater

Nhà điều hành: Ray Dalio (ảnh)
Lãi ròng trong năm 2016: 4,9 tỷ USD
Lãi ròng kể từ khi thành lập (năm 1975): 49,4 tỷ USD
Tổng tài sản quản lý: 117,8 tỷ USD

>> 7 nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất thế giới

Vneconomy

'Kền kền' George Soros mất 1 tỷ USD vì Donald Trump

Wall Street Journal cho biết nhà đầu tư nổi tiếng bán khống đã thiệt hại đáng kể vì thị trường chứng khoán tăng điểm sau tin ông Trump đắc cử Tổng thống Mỹ.

Soros đã tăng đặt cược vào chứng khoán giảm, ngay sau khi kết quả bỏ phiếu được công bố. Tuy nhiên, thị trường lại đi lên, do kỳ vọng các chính sách của ông Trump sẽ khiến lợi nhuận doanh nghiệp tăng và kéo theo cả nền kinh tế nói chung. Chỉ số S&P 500 trên sàn chứng khoán Mỹ đã tăng 5,6% kể từ đó.

Hậu quả là một số hợp đồng bán khống đã khiến tỷ phú lỗ tới gần 1 tỷ USD, WSJ trích lời một nguồn tin thân cận cho biết. Cuối năm ngoái, Soros đã phải tích cực mua vào đóng trạng thái bán khống, nhằm tránh lỗ thêm. Dù vậy, công ty của ông - Soros Fund Management vẫn kiếm được lời năm ngoái, nếu tính chung cả danh mục đầu tư đang nắm giữ.

George Soros đã dự báo sai về thị trường chứng khoán sau tin Trump đắc cử. Ảnh: Bloomberg Tỷ phú đầu cơ George Soros đầu tư những gì?  Không phải bảng Anh nhưng vẫn là bán khống đã giúp George Soros kiếm lời từ Brexit  13 câu nói tiết lộ bí quyết đầu tư của “thiên tài bán khống” George Soros  Nắm rõ tâm lý bầy đàn - Bí quyết thành công của George Soros

George Soros sinh năm 1930 và là nhà đầu cơ nổi tiếng người Mỹ gốc Hungary. Ông trở nên giàu có sau thương vụ bán khống đồng bảng Anh năm 1992 và kiếm được hơn 1 tỷ USD chỉ trong một ngày. George Soros được đặt biệt danh "kền kền" do chuyên kiếm lời từ các doanh nghiệp, thậm chí là các nền kinh tế, đang lao đao. Theo Forbes, ông hiện sở hữu tài sản 24,9 tỷ USD.

Stanley Druckenmiller - phó tướng của Soros trong vụ kiếm lời 1 tỷ USD năm 1992 - lại dự báo thị trường đi lên. Vì thế, ông đã có lời lớn. Tại một hội thảo với nhà đầu tư cuối tháng 11 năm ngoái, Druckenmiller cho biết ông lạc quan về kinh tế Mỹ sau bầu cử.

Ông dự báo đồng euro yếu đi, về 1 euro đổi 0,82 USD. Lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng sẽ tăng trong 1,2 năm tới, miễn là chính quyền ông Trump giữ nguyên các chính sách thúc đẩy tăng trưởng như đã cam kết, như cải tổ thuế. Ông cũng bán khống đồng yen Nhật Bản và trái phiếu toàn cầu.

>> Đối đầu với Trump, các tổ chức phi chính phủ của George Soros bị "sờ gáy"

(Theo Vnexpress/WSJ/Market Watch)

Đối đầu với Trump, các tổ chức phi chính phủ của George Soros bị "sờ gáy"

Donald Trump và George Soros có mối quan hệ đối đầu trong khi Thủ tướng Hungary Viktor Orban là nhà lãnh đạo đầu tiên ở châu Âu công khai ủng hộ chiến dịch tranh cử của ông Trump.

Bloomberg trích lời Phó Chủ tịch của đảng cầm quyền ở Hungary cho hay nước này đang lên kế hoạch siết chặt quản lý đối với các tổ chức phi chính phủ (NGO) có liên quan đến tỷ phú George Soros, trong bối cảnh ông Donald Trump sắp chính thức trở thành ông chủ của Nhà Trắng.

Theo đó Hungary sẽ sử dụng “tất cả những công cụ có trong tay” để loại bỏ những NGO được tài trợ bởi ông trùm tài chính Soros, người “phục vụ các nhà tư bản toàn cầu và ủng hộ việc can thiệp vào chính phủ các nước”.

“Tôi cảm thấy đây là cơ hội để làm việc này, trên toàn thế giới”, bởi ông Trump trở thành Tổng thống Mỹ, Szilard Nemeth – phó Chủ tịch đảng cầm quyền Hungary cho hay. Các nhà làm luật nước này sẽ bắt đầu thảo luận về dự thảo cho phép kiểm toán các NGO.

Thủ tướng Hungary Viktor Orban là nhà lãnh đạo đầu tiên ở châu Âu công khai ủng hộ chiến dịch tranh cử của ông Trump. Ông cho rằng khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 đã chứng minh “những nhà nước tự do dân chủ không có sức cạnh tranh” và muốn Hungary đi theo mô hình của Nga, Thổ Nhĩ Kỳ và Trung Quốc.

Năm 2014, ông Orban đã yêu cầu kiểm toán nhà nước Hungary điều tra các tổ chức được tài trợ bởi Na Uy và nói rằng các nhóm xã hội dân sự nhận tiền tài trợ của nước ngoài chỉ phục vụ các “nhà hoạt động chính trị được trả tiền”.

Trong khi đó tỷ phú George Soros là người ủng hộ đảng Dân chủ của Mỹ và có một mạng lưới các tổ chức đấu tranh thúc đẩy dân chủ ở các nước Đông Âu.

Donald Trump từng buộc tội ông trùm quỹ đầu cơ nay đã 86 tuổi là một phần của “cấu trúc quyền lực tầm cỡ toàn cầu chịu trách nhiệm về các chính sách kinh tế đã cướp đi việc làm của tầng lớp lao động, khiến nước Mỹ nghèo đi và khiến tiền chảy vào túi một nhóm các tập đoàn lớn cũng như tầng lớp chính trị gia”.

Trong một đoạn video quảng cáo cho chiến dịch tranh cử, Trump ghép hình ảnh của Soros với Chủ tịch Fed Janet Yellen và CEO ngân hàng Goldman Sachs Lloyd Blanfein, gộp họ vào nhóm những người mà ông cho rằng cần bị loại bỏ.

>> Chuyện về những nhà toán học thiên tài đứng sau "cỗ máy in tiền" vĩ đại nhất thế giới

Theo Thời đại/Bloomberg

Chuyện về những nhà toán học thiên tài đứng sau "cỗ máy in tiền" vĩ đại nhất thế giới

Theo số liệu của Bloomberg, quỹ đầu tư tuyệt mật và có nhiều màu sắc thần bí này đã tạo ra khoảng 55 tỷ USD lợi nhuận trong 28 năm qua, cao hơn khoảng 10 tỷ USD so với các quỹ được điều hành bởi những ông trùm quỹ đầu cơ như Ray Dalio và George Soros.

Cách phố Wall 6 dặm về phía Đông, trên mảnh đất có hình dáng giống với một cái đuôi của con cá voi ngăn cách giữa eo biển Đảo Dài (Long Island Sound) và vịnh Conscience có một khu được gọi là Old Field với những căn biệt thự trị giá hàng triệu USD kín cổng cao tường. Những người dân địa phương còn có một tên gọi khác cho vùng này: Renaissance Riviera.

Nguyên nhân là vì những cư dân giàu có nhất của vùng ven biển này đều là nhà khoa học đang làm việc cho Renaissance Technologies, quỹ đầu cơ đặt trụ sở ở gần East Setauket. Họ là những người tạo nên và quản lý Medallion Fund, quỹ được coi là “chiếc máy in tiền vĩ đại nhất của thế giới”. Medallion chỉ mở cửa chào đón gần 300 nhân viên của Renaissance (90 trong số đó là tiến sĩ) và một vài cá nhân có mối quan hệ cực kỳ thân thiết.

Theo số liệu của Bloomberg, quỹ đầu tư tuyệt mật và có nhiều màu sắc thần bí này đã tạo ra khoảng 55 tỷ USD lợi nhuận trong 28 năm qua, cao hơn khoảng 10 tỷ USD so với các quỹ được điều hành bởi những ông trùm quỹ đầu cơ như Ray Dalio và George Soros. Điều đáng nói là Medallion đã tạo ra số lợi nhuận này trong thời gian ngắn hơn, với số tài sản dưới quyền quản lý ít hơn và hầu như chưa bao giờ lỗ.

Lợi suất năm của quỹ Medallion kể từ khi ra đời. Nguồn: Bloomberg.

“Renaissance là một phiên bản thương mại của Dự án Manhattan”, (một dự án nghiên cứu và phát triển đã chế tạo ra những quả bom nguyên tử đầu tiên trong Thế chiến II), Andrew Lo – giáo sư tài chính tại MIT và là Chủ tịch của công ty nghiên cứu định lượng AlphaSimplex – nói. Lo cho rằng Jim Simons – nhà toán học 78 tuổi thành lập nên Renaissance từ năm 1982 – là người đã mang rất nhiều nhà khoa học tụ họp ở quỹ đầu tư này.

Ai cũng đã từng nghe đến Renaissance nhưng gần như chẳng có ai biết bên trong quỹ đầu tư này hoạt động ra sao. Ngoài Simons, người đã nghỉ hưu năm 2009 để tập trung làm từ thiện, cho đến nay có rất ít thông tin về nhóm nhà khoa học có số tài sản lớn hơn GDP của nhiều nước và ngày càng có nhiều ảnh hưởng lên chính trường Mỹ. Trong bài viết này, Bloomberg đã thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau gồm các nghiên cứu kỹ lưỡng, nhiều cuộc phỏng vấn với những người từng làm việc hoặc cạnh tranh đối đầu với Renaissance.

Renaissance là quỹ đầu cơ có một không hai, vì đằng sau nó là những bộ óc thiên tài và có phần lập dị. Peter Brown – người hiện đang đồng lãnh đạo Renaissance – thường ngủ trên một chiếc giường Murphy đặt ngay trong văn phòng. Nhà lãnh đạo còn lại, Robert Mercer, là người rất ít nói. Thậm chí trong các cuộc họp người ta sẽ nghe thấy ông huýt sáo bài Yankee Doodle Dandy nhiều hơn là nghe thấy giọng nói của ông.

Đối với những người bên ngoài, điều bí ẩn nhất là làm cách nào Medallion có thể tạo được mức lợi suất trước thuế lên đến gần 80%/năm. Một số đối thủ cạnh tranh đã nhìn ra một vài lý do: Renaissance có những chiếc máy tính mạnh nhất thế giới, đội ngũ nhà giao dịch có nhiều dữ liệu tốt, xây dựng những mô hình phân bổ vốn tốt, chú ý đến chi phí giao dịch…

Tuy nhiên, trong bối cảnh các đối thủ cạnh tranh phát triển các kỹ năng ngày càng sắc bén và việc sở hữu những chiếc máy tính hùng mạnh trở nên dễ dàng hơn, liệu Medallion có thể tiếp tục “in tiền”?

Trong năm 2016, các khách hàng đã rót 21 tỷ USD vào các quỹ đầu cơ phân tích định lượng (quant hedge fund) trong khi rút 60 tỷ USD và các loại quỹ khác. Số tài sản mà quỹ Two Sigma quản lý trong suốt khủng hoảng tài chính chỉ là 5 tỷ USD nhưng nay đã tăng lên 37 tỷ USD. Kể cả những quỹ truyền thống như Paul Tudor Jones và Steve Cohen cũng đang tuyển dụng thêm các chuyên gia khoa học máy tính vào đội ngũ của mình nhằm gia tăng lợi nhuận.

Tất nhiên, thành công của Renaissance gắn liền với những người đã xây dựng, phát triển và duy trì nó. Nhiều người trong số họ đã gặp nhau tại IBM trong những năm 1980, nơi họ sử dụng kỹ thuật phân tích dữ liệu thống kê để đối phó với những thách thức về ngôn ngữ học. Và dưới đây là câu chuyện của họ.

Những nhà khoa học lập dị

Simons là người khá nổi tiếng: một thiên tài toán học, giáo sư tại ĐH Harvard và MIT, chủ nhân giải thưởng Oswald Veblen (lĩnh vực Hình học) và là đồng tác giả của lý thuyết Chern – Simons. Ông cũng là người giải mã tại Viện Phân tích Quốc phòng (IDA), nơi ông làm công việc tìm kiếm các tin nhắn quân sự lẫn trong âm thanh đe dọa đến an ninh của nước Mỹ.

Jim Simons - người sáng lập Renaisance

Mục đích của giao dịch định lượng cũng tương tự: xây dựng những mô hình phát hiện được những thông điệp ẩn chứa trong các làn sóng nhiễu động trên thị trường. Medallion dự đoán giá của một cổ phiếu, trái phiếu hay 1 thùng dầu sẽ diễn biến như thế nào. Và, tất nhiên điều này chẳng hề dễ dàng: giá phụ thuộc vào những yếu tố cơ bản và đôi khi là phụ thuộc rất nhiều vào những hành vi đầy cảm tính của người mua và người bán – thứ chẳng thể dự đoán chính xác.

Mặc dù Simons đã mất việc tại IDA, những mối quan hệ mà ông xây dựng được khi làm công việc giải mã đã giúp tạo nên Renaissance và sau này là Medallion. Trong thập kỷ sau đó, trong khi đang làm chủ nhiệm bộ môn toán tại ĐH Stony Brook, Simons tập trung giao dịch các hợp đồng hàng hóa tương lai. Đến năm 1977 ông rời môi trường hàn lâm để chuyển sang ngành quản lý quỹ.

Ban đầu Simons mua và bán các loại hàng hóa, chủ yếu dựa vào những yếu tố cơ bản như cung và cầu. Tuy nhiên ông cảm thấy cách làm này chưa ổn và đã quay trở lại mạng lưới các nhà toán học và chuyên gia giải mã để tìm người hỗ trợ. Elwyn Berlekamp và Leonard Baum, những đồng nghiệp cũ tại IDA cùng với các giáo sư Henry Laufer và James Ax của Stony Brook đã giúp sức. Trong cuộc phỏng vấn năm 2015 với Numberphile, Simons nói rằng họ đã dần dần xây dựng các mô hình với niềm tin có thể dùng số liệu thống kê để dự đoán giá.

Thông thường, những mô hình này sẽ rơi vào một trong hai trường phái: dựa theo xu hướng hoặc đảo ngược về giá trị trung bình. Hệ thống của Renaissance đi theo cả hai. Năm đầu tiên (1988), quỹ tăng trưởng 8,8% và giảm 4,1% trong năm sau đó. Tuy nhiên, năm 1990, sau khi tập trung vào những giao dịch có kỳ hạn ngắn hơn, Medallion có lợi suất lên tới 56%.

Đến đầu những năm 1990, mức lợi suất cao trở thành điều thường thấy ở Renaissance: 39,4%, 34% và 39,1%. Các nhà đầu tư háo hức đến với Medallion nhưng đến năm 1993 quỹ ngừng chấp nhận tiền góp vốn mới. Mức phí cũng tăng lên – từ 5% tài sản và 20% lợi nhuận lên lần lượt 5% và 44%.

Phấn khích trước thành công của Medallion, đến giữa những năm 1990 Simons tiếp tục tìm kiếm những nhà nghiên cứu mới. Một bản CV với kinh nghiệm làm việc trên phố Wall hoặc thậm chí là có nền tảng về tài chính sẽ được chấp nhận. “Chúng tôi thuê những người biết nghiên cứu khoa học”, Simons từng nói.

Năm 1993, Mercer và Brown rời khỏi IBM để về làm việc cho Renaissance với mức lương tăng thêm 50%. Sau đó nhiều cựu nhân viên của IBM cũng gia nhập, trong đó có Lalit Bahl, người đã tạo nên những thuật toán cho phép nhận diện giọng nói.

Renaissance cũng đầu tư rất nhiều vào việc thu thập, phân loại và làm sạch số liệu. “Bạn phải xây dựng một hệ thống có nhiều tầng lớp”, Simons chia sẻ trong một bài phỏng vấn với Institutional Investor năm 2000, giải thích một vài triết lý đứng sau thành công của mô hình Medallion.

Trong một hội thảo năm 2013, Brown đưa ra một ví dụ: sau khi nghiên cứu số liệu, họ phát hiện ra mối liên hệ tương quan giữa những ngày nắng và đà tăng điểm của các thị trường từ New York đến Tokyo. Khi trởi Paris nhiều mây, thị trường tài chính Pháp sẽ có ít khả năng tăng điểm hơn so với khi trời nắng. Tuy nhiên đây không phải là kết luận mang lại nhiều tiền bởi nó chỉ đúng trong hơn 50% thời gian.

Đội ngũ các nhà nghiên cứu khoa học tập trung vào việc cải thiện hiệu quả của hệ thống giao dịch. Vì các mô hình của Renaissance hướng đến ngắn hạn, họ giành thời gian phân tích chi phí vận hành và tác động của những giao dịch đến thị trường – công việc mà theo các chuyên gia định lượng khác là khá khó nhằn.

Những nhà toán học triệu phú

Ngay từ những ngày đầu tiên, Simons đã quyết định rằng quy mô của quỹ có thể ảnh hưởng đến hiệu suất và quá nhiều tiền sẽ phá hỏng lợi nhuận. Renaissance giới hạn tài sản của Medallion trong khoảng 9 – 10 tỷ USD, lợi nhuận được phân chia đều đặn mỗi 6 tháng.

Nhờ Medallion, Simons – người vẫn đang sở hữu 50% cổ phần của công ty – có tài sản trị giá 15,5 tỷ USD. Ở đây cũng có nhiều người trở thành triệu phú.

Khi mà mọi người ở Medallion trở nên giàu có, phong cách sống của họ cũng thay đổi. Không còn những chuyến tàu tới Manhattan mà là di chuyển bằng trực thăng. Thay vì lái xe của Honda, những nhà khoa học chuyển sang xe Porsches bóng lộn. Du thuyền cũng trở thành thứ không còn xa lạ.

Khi các đối thủ và những nhà đầu tư cũ của Renaissance được hỏi liệu quỹ có thể tiếp tục thu về mức lợi suất cao chất ngất như hiện nay hay không, thường thì bạn sẽ chỉ nhận được một câu trả lời: họ chạy nhanh hơn bất kỳ ai.

Tuy nhiên, điều đó cũng không thể giúp Renaissance hoàn toàn tránh được rắc rối khi mọi người xung quanh đều lún sâu vào khủng hoảng. Tháng 8/2007, khủng hoảng nợ dưới chuẩn nhấn chìm một vài quỹ đầu cơ định lượng lớn nhất trong đó có quỹ trị giá 30 tỷ USD của Goldman Sachs. Nhiều quỹ đã phải cắt giảm nhân sự và Medallion cũng đã thua lỗ gần 1 tỷ USD. Các lãnh đạo của Renaissance lo sợ rằng quỹ sẽ bị xóa sổ và bắt đầu bán ra. Họ gần như đã đầu hàng nhưng sau đó thị trường hồi phục và Medallion bắt đầu có thể bù lỗ, kết thúc năm 2007 với mức lợi suất 85,9%. Các lãnh đạo của Renaissance đã rút ra được một bài học quan trọng: đừng làm cho các mô hình rối tung lên.

Chẳng hệ thống nào có thể tồn tại mãi mãi, các nhà giao dịch định lượng đã nói. Họ tự hỏi liệu phép màu của Medallion sẽ kéo dài bao lâu nữa. Tuy nhiên, đến nay đã là 7 năm sau khi Simon nghỉ hưu, cỗ máy in tiền này vẫn hoạt động trơn tru. Kể cả trong nửa đầu năm 2016, trong khi nhiều quỹ đầu cơ chật vật, Medallion vẫn có lợi suất hơn 20%. Quy mô cũng như sức ảnh hưởng của Renaissance vẫn không ngừng tăng lên.

>> Tỉ phú gốc Do Thái thông minh nhất thế giới dùng toán học vận hành phố Wall thế nào?

Thu Hương

Theo Trí thức trẻ/bloomberg

Nắm rõ tâm lý bầy đàn - Bí quyết thành công của George Soros

Không thể phủ nhận rằng những chuyên gia đầu cơ là những người cực kỳ thông minh và nhạy bén trên thị trường, bởi nếu không có gì nổi bật, họ chẳng thể làm giàu qua một đêm nhờ những quyết định chính xác trong bối cảnh biến động tài chính.

Trên thị trường tài chính, giới đầu cơ thường không nhận được sự chào đón của các quan chức và những nhà đầu tư bởi sự thành công của họ thường đi kèm với sự thua lỗ của một ai đó hoặc của một thị trường nào đó.

> George Soros: Trước bình minh bao giờ cũng là màn đêm đen tối nhất

> Đi ngược thị trường, George Sorostăng gấp đôi đặt cược chứng khoán sẽ lao dốc

> 10 câu nói 'kinh điển' của nhàđầu tư huyềnthoại George Soros

 
Nổi tiếng nhất trong giới đầu cơ hiện nay có lẽ phải kể đến George Soros , ông trùm bán khống người Mỹ gốc Do Thái.

Tỷ phú George Soros thường xuyên đứng trong top 30 người giàu nhất thế giới và quỹ Quantum của ông kiếm được khoảng 39,6 tỷ USD lợi nhuận trong 40 năm qua tính đến năm 2014.

Một số nghiên cứu cho thấy nếu Soros có 1.000 USD đầu tư năm 1969 thì số tiền này hiện nay sẽ là hơn 4 tỷ USD.

Bất chấp những lời chỉ trích hay phê phán của các quan chức hay những nhà đầu tư khác, chúng ta không thể phủ nhận rằng George Soros làm giàu hoàn toàn hợp pháp và những đồng tiền ông kiếm được cũng không hề dễ dàng.

Câu chuyện của cậu sinh viên Do Thái bị các ngân hàng coi thường

George Soros sinh năm 1930 tại Hungary trong một gia đình Do Thái. Đến năm 13 tuổi, do phát xít Đức công chiếm Hungary nên những đứa trẻ Do Thái như ông không được đến trường. Dẫu vậy, cha mẹ ông vẫn dạy ông học chữ và văn hóa phổ cập.

Đây là thời kỳ khá khó khăn của Soros giống như nhiều người Do Thái khác trước nguy cơ diệt chủng bởi phát xít Đức.

Năm 1947, gia đình Soros di cư sang Anh và để có tiền ăn học tại đại học London, ông đã phải làm nhiều nghề, từ bồi bàn, khuân vác hành lý, bán hàng rong trên phố.

Thậm chí sau khi tốt nghiệp vào năm 1951, Soros vẫn gặp khó khăn khi tìm việc bởi nguồn gốc Do thái của mình. Ông buộc phải làm nghề bán hàng cho một công ty bán buôn dù có mong muốn được làm trong ngành tài chính. Hàng loạt những hồ sơ xin việc của ông không được đáp lời, trong khi nhiều cuộc phỏng vấn xin việc kết thúc trong tủi hổ bởi sự coi thường từ các ngân hàng.

Cuối cùng, nhờ một người đồng hương Hungary mà chàng trai Soros xin được việc trong ngân hàng Singer & Friedlander.

Kể từ đây, George Soros bắt đầu sự nghiệp của mình trong ngành tài chính và dần tỏa sáng với tài năng của mình.

George Soros năm 1930

Thương vụ nổi tiếng nhất của ông là việc bán khống 10 tỷ USD đồng bảng Anh khiến ngân hàng trung ương Anh phải lao đao.

Vào năm 1992, George Soros dùng toàn bộ gia sản của mình, thậm chí còn vay nợ để mua khống Bảng Anh và quy đổi ra đồng Mác Đức. Sau đó đúng 1 tuần, do đồng Bảng Anh không đủ tiêu chuẩn để tham gia quy đổi sang đồng Euro tại Châu Âu theo cơ chế tiền tệ mới khiến đồng tiền này rớt giá thảm hại.

Ngay lập tức, George Soros quy đổi ngược trở lại đồng Mác Đức sang Bảng Anh để trả nợ và lãi thêm khoảng 2 tỷ USD.

Không dừng lại ở đó, ông còn bị cho là đã thu lợi lớn từ cuộc khủng hoảng Châu Á năm 1997 nhờ bán khống đồng Bath Thái Lan.

Năm 2013, nhiều chuyên gia nhận định Soros đã thu lời khoảng 1,2 tỷ USD khi bán khống đồng Yên Nhật nhờ chính sách kích thích kinh tế của Thủ tướng Shinzo Abe, khiến đồng nội tệ giảm giá.
Mặc dù thu được nhiều thành công to lớn như vậy, nhưng chính Soros cũng có lúc phải ngậm đắng nuốt cay do tham gia đầu cơ.

Trong cuộc khủng hoảng chứng khoán năm 1987, quỹ đầu cơ của Soros mất khoảng 300 triệu USD do quyết định sai lầm rằng thị trường sẽ còn tăng điểm. Ông Soros cũng mất khoảng 2 tỷ USD trong cuộc khủng hoảng kinh tế Nga năm 1998 và 700 triệu USD trong đợt đổ vỡ chứng khoán bong bóng dotcom năm 1999.

Dẫu vậy, nhà đầu cơ huyền thoại này không hề nản chí và những thành công khác của ông thừa sức bù đắp cho những thất bại trên. Theo Soros, quyết định đúng hay sai không quan trọng mà cái chính là bạn làm ra được bao nhiêu từ quyết định đó và có thể mất bao nhiêu nếu bạn đoán sai.

Bí quyết đầu cơ

Ngay từ thời kỳ 1959-1963, George Soros đã phát triển thuyết phản hồi (Reflexivity) cho rằng thị trường không cân bằng mà chịu ảnh hưởng bởi tâm lý nhà đầu tư tham gia thị trường.

Theo đó, thị trường không chỉ bị ảnh hưởng bởi cá yếu tố cơ bản như cung cầu mà còn chịu tác động của tâm lý nhà đầu tư, qua đó khiến thị trường trở nên méo mó và tạo nên các đợt tăng giá bong bóng và xì hơi. Nhờ đó, những nhà đầu cơ như Soros mới có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường.

Dưới đây là 8 yếu tố cơ bản mà nhiều chuyên gia đồng ý về phong cách kiếm tiền của George Soros:


1. Bán khống

Không thể phủ nhận George Soros là thiên tài bán khống. Quỹ đầu cơ của ông thường tham gia bán khống với lượng vốn lớn, thậm chí bao gồm nhiều khoản vay, và hoạt động trên mọi lĩnh vực, từ tiền tệ, chứng khoán, hàng hóa cho đến bất động sản.

Nếu Warren Buffet thường thu lợi bằng cách mua rẻ một tài sản nào đó để đầu tư dài hạn thì Soros sẵn sàng chấp nhận mua tài sản đó với giá cao hơn bởi ông biết giá trị của chúng sẽ còn tăng hơn nhiều so với số tiền bỏ ra.

George Soros cũng không hay đi theo đám đông khi thị trường đi lên. Ông thường bán khống nhờ những dự đoán về thị trường đi xuống. Những thương vụ nổi tiếng của ông như vụ đồng Bảng Anh năm 1992, vụ Bath Thái năm 1998 hay đồng Yên Nhật năm 2013 đều cho thấy George Soros hưởng lợi khi dự đoán thị trường đi xuống.

Trong thập niên 70, khi thị trường chứng khoán toàn cầu gặp khó thì quỹ đầu cơ của Soros vẫn có tỷ suất lợi nhuận là 4.000%, một con số không tưởng. Năm 2007, tỷ suất lợi nhuận của Soros là 32% bất chấp tình trạng khủng hoảng kinh tế diễn ra trên toàn thế giới.

2. Đi ngược lại xu thế

George Soros thường cá cược ngược lại xu hướng thị trường và ông thạm chí còn tuyên bố mình tìm thấy niềm vui khi chống lại đám đông.

Tuy nhiên, Soros cũng thừa nhận phong cách đầu tư này vô cùng nguy hiểm và nhà đầu cơ cần thận trọng khi áp dụng. Theo đó, ông Soros cho rằng những nhà đầu tư theo bầy đàn chỉ gặp nguy hiểm khi thị trường quay đầu, trong khi những nhà đầu cơ mạo hiểm luôn phải chịu áp lực lớn để tìm kiếm thời cơ.

3. Mua “bong bóng”

Mặc dù đi ngược lại xu hướng bầy đàn có thể đem lại lợi nhuận lớn, nhưng Soros cho rằng đôi khi tham gia vào cuộc đua bong bóng thị trường cũng có thể đem lại tiền lãi cho nhà đầu cơ.
“Khi tôi thấy bong bóng thị trường bắt đầu hình thành, tôi cũng sẽ nhanh chóng nhày vào mua và góp phần thổi phồng bong bóng giá”, ông Soros nói.

Ví dụ điển hình của việc này là khi Soros mua vào vàng năm 2010 khi giá kim loại này đã tăng 40% trong năm đó và nhiều chuyên gia nhận định thị trường sẽ “đỏ” trong thời gian tới. Ông Soros mua vàng với giá 1.200 USD/ounce và cho biết vẫn có thể thu lời nếu biết cách bán ra đúng lúc.

Năm 2011, Soros kịp thời bán ra vàng ngay trước khi thị trường này lao dốc ở mức đỉnh 1.900 USD/ounce.

4. Tâm lý bầy đàn

George Soros không tin vào lý thuyết kinh tế truyền thống với luận điểm thị trường luôn được điều chỉnh hiệu quả bởi các yếu tố cơ bản.

Theo ông, chính những người tham gia thị trường có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế vĩ mô và ngược lại. Ví dụ như tâm lý tích cực của người tiêu dùng sẽ đẩy giá sản phẩm tăng, qua đó thúc đẩy thương mại và khiến tăng thu nhập, nhờ đó tác động tích cực ngược trở lại tiêu dùng.

Trên thị trường tài chính, điều tương tự cũng diễn ra khi tâm lý nhà đầu tư có vai trò vô cùng quan trọng và một nhà đầu cơ giỏi cần nhạy bén phán đoán được tâm lý thị trường chứ không thể đơn thuần dựa vào các bảng phân tích, số liệu hay những lý thuyết khô khan.

5. Bản năng dã thú

Theo con trai của George Soros, ông Robert Soros, nhà đầu cơ huyền thoại này đôi khi ra quyết định dựa trên bản năng nhạy bén của mình.

Nói cách khác, chính kinh nghiệm đầu cơ lâu năm của Soros đã giúp ông có một trực giác nhạy bén khi có điều gì đó không ổn trong danh sách đầu cơ của mình.

“Cha tôi thường ngồi giảng giải những nguyên nhân khiến ông làm thế này thế kia khi tôi còn nhỏ, nhưng tôi nhớ rằng hầu như một nửa những lý do đó thật kỳ cục. Ví dụ như việc ông thay đổi quyết định mua bán một cổ phiếu là do cái lưng của ông bị đau và đây là dấu hiệu của điều gì đó không đúng đang diễn ra”, ông Robert Soros nói.

6. Cược lớn

Ông Stanley Druckenmiller, người quản lý tiền cho Soros trong thập niên 90 đã từng có đề nghị chuyên gia đầu cơ này mua từ từ Bảng Anh năm 1992 để đề phòng trường hợp thua lỗ. Tuy nhiên, Soros không đồng ý và cho rằng nếu xác định dự đoán là đúng thì nhà đầu cơ nên cược lớn.

Đối với Soros, nếu dự đoán của mình là chính xác thì bất kể phải vay mượn hay bị mọi người chế giễu, ông cũng quyết thực hiện mục tiêu mà mình đề ra bởi kẻ chiến thắng thì không sợ điều gì cả.


7. Học hỏi từ thất bại

“Tôi giàu có bởi vì tôi biết khi nào mình sai”, ông Soros nói.

Rõ ràng, George Soros không sợ thất bại cũng như sự nhục nhã hay chế giễu của mọi người khi một số thương vụ khiến ông mất hàng tỷ USD. Đối với Soros, mỗi thất bại là một bài học và ông có thể dễ dàng bước qua chúng để đi tiếp đến thành công.

“Con người không thể biết mọi thứ và chả có gì là xấu hổ khi mắc phải sai lầm. Chúng ta chỉ thật sự thất bại khi không thể học hỏi và sửa chữa từ những sai lầm đó”, ông Soros nói.

8. Khó bắt chước

Nhiều nhà đầu tư hiện nay hô hào học tập theo Warren Buffett bởi phong cách đầu tư của ông khá dễ học. Trong khi đó, nhiều nhà đầu cơ bắt chước Soros phải chịu cảnh nghèo khổ và nợ nần.

Việc nhảy vào thị trường khi bong bóng phồng lên, thoát ra trước mức đỉnh, bán khống hay đi ngược lại xu thế là những điều vô cùng khó thực hiện. Không phải ai cũng có thể làm được như những gì Soros đã làm, dù người đó có kinh nghiệm và sự nhạy bén đến đâu đi chăng nữa.

Một lần, Soros đã hỏi chuyên gia đầu tư Byron Wien, đồng thời cũng là một người bạn của ông rằng tại sao anh này không đi làm có lựa chọn vào những lúc có cơ hội kiếm lời thay vì phải theo dõi thị trường hàng ngày? Anh trả lời:

“George, một trong những điều khác biệt nhất giữa ông và tôi là ông biết khi nào cơ hội kiếm lời đến còn tôi thì không.”

>> George Soros, nhà đầu tư tài chính vĩ đại nhất lịch sử 

Theo Hoàng Nam

Trí thức trẻ/CafeBiz