Nguyên tắc lập thân, lập nghiệp rất khắt khe của "bố già phố Wall" John C. Bogle

John C. Bogle hay Jack Bogle được mệnh danh là "bố già phố Wall" với kinh nghiệm hơn 20 năm quản lý và đưa Vanguard Group trở thành một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới quy mô hơn 20 triệu nhà đầu tư và trị giá đạt 3 nghìn tỷ USD. 

Trong công việc, Bogle đã luôn là một nhà đầu tư khôn ngoan và dũng mãnh khi nói về phố Wall, quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư và cả các chỉ số. Đối với cuộc sống, ông cũng có những nguyên tắc rõ ràng để có thể lập thân, lập nghiệp:

1. Nếu muốn trở thành doanh nhân, hãy chấp nhận rủi ro

Là nhà sáng lập và từng giữ vai trò Giám đốc điều hành (CEO) của quỹ tương hỗ The Vanguard Group, Jack Bogle có lần nói rằng: "Nếu không tưởng tượng ra nổi mức thua lỗ 20% trên thị trường chứng khoán thì bạn đừng nên đầu tư cổ phiếu làm gì".

Mặc dù chúng ta khuyến khích những người trẻ tuổi nên bắt đầu tiết kiệm cho tương lai sớm nhất có thể. Nhưng tiết kiệm khi còn trẻ không đồng nghĩa với việc bạn sẽ giàu có.

"Một doanh nhân sẽ cần đến mọi nguồn vốn có sẵn cho hoạt động kinh doanh, điều đó có thể sẽ khiến họ không thể có những khoản tiết kiệm cá nhân. Nếu bạn không thành công khi sử dụng tiền để đầu tư, bạn sẽ tay trắng. Nhưng ngược lại, phần thưởng sẽ lớn hơn rất nhiều con số bạn có thể tưởng tượng".

2. Hãy làm việc chăm chỉ nhất có thể, điều đó không đau đâu

"Hãy làm việc nhiều hơn, khó hơn và thông minh hơn. Đó là bí mật tôi học được từ Alexander Hamilton", Jack Bogle chia sẻ. Ngay khi tỉnh lại sau cuộc phẫu thuật cấy ghép tim năm 1996, lời đầu tiên ông nói là: "Hãy cho tôi mượn một cây bút chì và một mẩu giấy".

Làm việc ở mọi hoàn cảnh là một trong những bí quyết làm nên thành công của ông trùm đầu cơ Jack Bogle. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận bản thân không bao giờ đạt được sự cân bằng giữa công việc và cuộc sống.

3. Hãy làm việc ở một công ty đúng nghĩa, dù công việc có thể không phù hợp với bạn

"Một khi bạn có thể làm việc ở một công ty đúng nghĩa, nó sẽ là cơ hội rất lớn", Jack Bogle khẳng định. Ở một công ty "chuyên nghiệp" đúng nghĩa, cho dù bắt đầu từ một vị trí nhỏ nhất bạn vẫn có cơ hội lớn để quan sát, học tập và làm được những việc có ý nghĩa.

Bogle khuyên những người trẻ tuổi mới đầu tư hãy bắt đầu với những quỹ đầu tư chỉ số chi phí thấp trước. Điều này giúp bạn quan sát thị trường và tích lũy kinh nghiệm đầu tư. Số lãi nhỏ tích lũy dần sẽ trở thành khối tài sản lớn sau nhiều năm.

4. Đừng thuê cố vấn tài chính

"Trừ khi bạn mới bắt đầu và cần lời khuyên để làm quen với thị trường, nếu không bạn không cần cố vấn nào cả", Jack Bogle tuyên bố. Nếu muốn đầu tư thành công, bản thân bạn cần có kiến thức và nhanh nhạy với thị trường. Thay vì trả chi phí thuê cố vấn, bạn nên tích lũy kiến thức và dựa vào kinh nghiệm thị trường của chính mình.

Tuy nhiên, "đó là một lựa chọn cá nhân. Trong trường hợp không tự tin và cảm thấy cần sự giúp đỡ thì bạn nên tham khảo các cố vấn", Jack Bogle nói.

5. Không bao giờ bỏ cuộc

Không ai có thể khẳng định điều gì sẽ đến vào ngày mai. Một trong những triết lí sống của Jack Bogle là: "Luôn quyết tâm quay lại để trở thành một phần của cuộc sống". Ông luôn sống hết mình, không chịu khuất phục trước bất kỳ khó khăn nào. Bởi chỉ có không bỏ cuộc thì bạn mới có thể đạt được mục tiêu đã đề ra.

Năm 31 tuổi, Jack Bogle được chẩn đoán mắc bệnh tim. Từ đó, ông thường xuyên gặp vấn đề rối loạn nhịp tim và ngất xỉu. Nhưng ở tuổi 65, ông đã trải qua ca phẫu thuật cấy ghép tim rất nguy hiểm.

Bác sĩ phẫu thuật của ông từng nói: "Jack Bogle được cấy ghép tim thành công ở tuổi 65 không phải vì ông ấy là ai hay có bao nhiêu tiền. Ca phẫu thuật được phép thực hiện và thành công bởi ý chí và khát khao muốn sống của chính ông. Người đàn ông đó có tinh thần thép, đúng như cách ông ấy sống và phát triển sự nghiệp của mình".
 
>> 7 bài học đầu tư của người sáng lập quỹ Vanguard

Theo Trí thức trẻ/CNBC

3 tôn chỉ trong việc kiếm và tiết kiệm tiền của chủ tịch Google Alphabet: Đọc để biết không phải ngẫu nghiên người giàu có hàng tỷ USD

Thay vì cố gắng đánh bại mọi đối thủ trên thị trường, hãy tận dụng mọi lợi thế, đa dạng hóa đầu tư để xây dựng hệ thống tài chính cá nhân vững mạnh. 

Eric Schmidt là chủ tịch điều hành của công ty mẹ Google Alphabet, một trong những tỷ phú của làng công nghệ sở hữu tổng giá trị tài sản hơn 11 tỷ USD. Nguồn thu nhập của Eric Schmidt không chỉ đến từ việc điều hành Google mà ông còn có những chiến lược tài chính cá nhân làm gia tăng giá trị tài sản ròng.

Trong cuộc phỏng vấn với kênh CNBC, chủ tịch của Google Alphabet đã chia sẻ về 3 tôn chỉ trong việc kiếm tiền và tiết kiệm tiền của ông với những ai đang mong muốn làm giàu.

1. Tận dụng lợi thế

Biết cách tận dụng lợi thế trong công việc sẽ giúp bạn trở nên linh hoạt và đạt được nhiều lợi ích hơn. Chẳng hạn như nếu công ty của bạn có bất kể phúc lợi nào dành cho việc hưu trí của nhân viên thì nên đón nhận tất cả. Tối đa hóa nguồn hưu trí hết mức, có thể là 50% hoặc 100% phụ thuộc vào chính sách của công ty.

Bên cạnh đó, nên tận dụng mọi khả năng và lợi thế trong công việc để nâng cao vị trí và vai trò hiện tại của bản thân.

2. Đừng cố đánh bại thị trường

Mua bán hay trao đổi cổ phiếu dựa trên hoạt động hàng ngày bằng giao dịch ngắn hạn sẽ không thể làm bạn trở nên giàu có. Vì thế, đừng cố đánh bại thị trường thông qua cổ phiếu mà thay vào đó, hãy suy nghĩ đến vấn đề lâu dài.

Nên đa dạng hóa đầu tư, đầu tư vào các quỹ chỉ số, quỹ tiên phong. Eric Schmidt còn nhấn mạnh vào quỹ tương hỗ khác của các lĩnh vực lớn trên thị trường chứng khoán. Đặc biệt, đây cũng là chiến lược dài hạn được nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett, ông chủ của tập đoàn Berkshire Hathaway áp dụng trong những thập kỉ qua.

3. Thay đổi suy nghĩ về việc thuê người quản lý tài chính

Cần lưu ý tiết kiệm mọi chi phí cho việc thuê quản lý tài chính, điều có thể khiến bạn mất đi một khoản tiền khá lớn. Thay vào đó, lấy số tiền đó để tiết kiệm và đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau.

Tuy nhiên, vấn đề này nên được cân nhắc kỹ lưỡng trong trường hợp bạn không am hiểu sâu sắc về một lĩnh vực nhưng lại muốn đầu tư vào.

Có một người quản lý và tư vấn tài chính chuyên nghiệp về lĩnh vực bạn đang theo đuổi sẽ trở thành lợi thế lớn, giúp triển khai từng bước chiến lược phát triển hiệu quả hơn.

 

>> Mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán

Theo Trí thức trẻ/CNBC

Chỉ bằng một mô hình, quỹ tương hỗ 12 tỷ USD trở thành quỹ có mức sinh lời cao nhất 1 thập kỷ

Mô hình định lượng của quỹ SunAmerica FDST chỉ chọn ra 30 cổ phiếu 1 lần trong năm mà không phải mất công theo dõi biến động thị trường thường xuyên như cách vận hành của hầu hết các quỹ đầu tư ETF, quỹ tương hỗ trên thị trường hiện nay.

Không phải mất thời gian chọn danh mục cổ phiếu nhiều lần trong năm, Timothy Pettee vẫn có thể đánh bại tất cả những đối thủ của mình.

Timothy Pettee hiện đang là trưởng nhóm chiến lược đầu tư tại SunAmerica Asset Management trị giá 11,5 tỷ USD. Anh chỉ chọn ra 30 cổ phiếu mỗi năm, sử dụng một mô hình định lượng để phân bổ tỷ trọng. Trong suốt một thập kỷ qua, quỹ tương hỗ này có mức sinh lời trung bình là 9,7% - tốt nhất trong số hơn 260 quỹ có giá trị vốn hóa lớn mà Bloomberg thu thập được.

Bảng quỹ có tỷ lệ cổ tức cao nhất. Cập nhật cho đến ngày 29/6. Nguồn: Bloomberg

Khi mà những đồng nghiệp của anh - những người thường xuyên thay đổi cổ phiếu trong danh mục - trắng tay và mất uy tín, Pettee vẫn sở hữu cả hai thứ đó trong suốt 7 năm gần đây. Mô hình của anh chọn lựa ra các cổ phiếu dựa trên 3 tiêu chí: giá rẻ, có lãi và tỷ lệ cổ tức cao. Một cổ phiếu được chọn phải có tỷ lệ chi trả cổ tức cao hơn mức trung bình của rổ S&P 500.

“Tỷ lệ chi trả cổ tức là một con đười ươi 800 pound*. Yêu cầu cổ tức cao là động lực quan trọng nhất trong hoạt động đầu tư ngày hôm nay và chính điều đó thúc đẩy mọi người đến với cổ phiếu chi trả cổ tức.”

Mô hình của Pettee thường chọn ra 30 cổ phiếu vào cuối tháng 10 và những cổ phiếu đó nằm im trong danh mục của anh cho đến hết năm, ngoại trừ những tình huống bất thường như chuyển nhượng hoặc cắt giảm cổ tức. Thường thường, mỗi năm có khoảng 1/3 số cổ phiếu trong danh mục bị thay đổi.

Pettee cho rằng giới hạn tự đặt ra về việc thay đổi danh mục cổ phiếu là giá trị đưa đến thành công của quỹ SunAmerica FDSP. “Thực tế là chúng tôi không phải lúc nào cũng phản ứng với những biến động mới trên thị trường.”

Chỉ bằng một mô hình chạy tự động quỹ SunAmerica đã đánh bại rổ chỉ số S&P 500 trong suốt 5 năm qua.

Andrew Sheridan và Tim Campion - hai đồng quản lý quỹ SunAmerica tại Jersey City, New Jersey đã chứng kiến quỹ của mình tăng gần 10 lần kể từ năm 2011 trong khi hầu hết các nhà quản lý quỹ khác vẫn còn đang phải vật lộn để giữ chân nhà đầu tư ở lại. Tờ Morningstar chỉ ra rằng, trong 5 tháng đầu năm 2016, chỉ có 39% quỹ tương hỗ đang hoạt động ở Mỹ có mức sinh lời cao hơn S&P 500.

Chiến lược tập trung vào tỷ lệ cổ tức có thể sẽ mất đi sức quyến rũ nếu lãi suất tăng mạnh, khiến nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu. Michael Mullaney - Giám đốc đầu tư tại Fiduciary Trust hiện đang quản lý 11,5 tỷ USD – nhận định. Tuy nhiên, trong năm nay có vẻ như khả năng tăng lãi suất sẽ không xảy ra sau khi người Anh quyết định rời EU và làm rung chuyển thị trường toàn cầu.

Không điều gì là đúng 100% và mô hình của Pettee cũng có lúc sẩy chân. Năm 2014, 84% danh mục quỹ của anh đặt vào 2 nhà sản xuất hàng tiêu dùng lớn là nhà sản xuất đồ chơi Mattel và hãng túi Coach. Cả 2 mã cổ phiếu này đều rơi hơn 30%.

Quỹ SunAmerica FDSP được lập nên bởi Brendan Voege – cựu chuyên gia phân tích tại công ty SunAmerica Asset Management. Pettee chịu trách nhiệm vận hành quỹ từ năm 2013.

SunAmerica FDSP chọn cổ phiếu từ 2 rổ chính. 10 cổ phiếu có cổ tức cao nhất từ rổ DJIA được tự động đi vào danh mục. Trong năm nay, 2 trong số 10 cổ phiếu này là Verizon Communications và Exxon Mobil đã tăng ít nhất 20%, đưa quỹ tăng 7%. 20 cổ phiếu còn lại của quỹ đến từ rổ Russell 1000 Index – một chỉ số chuẩn cho những cổ phiếu vốn hóa lớn.

Năm 2009 là thời kỳ huy hoàng của quỹ SunAmerica FDSP với lợi nhuận 48% so với mức lợi nhuận chuẩn của S&P 500 là 26%. McDevitt – chuyên gia phân tích của tờ Morningstar nhận định: “Bạn không thể làm được gì. Những gì họ đạt được đến từ một mô hình, mà mô hình thì rất khó để giải thích.”

(*) Người Mỹ ám chỉ con đười ươi 800 pound là một công ty/cá nhân có quyền lực lớn nhất mà có thể làm bất cứ điều gì nếu muốn mà không sợ bất kỳ thế lực nào.

(Theo Trí thức trẻ/Bloomberg)

>> Không phải bảng Anh nhưng vẫn là bán khống đã giúp George Soros kiếm lời từ Brexit

Peter Lynch - Thiên tài về kinh doanh quỹ tương hỗ

Peter Lynch điều hành Quỹ Magellan từ năm 1977 đến năm 1990 và đạt được doanh thu hàng năm không tưởng ở mức 29% trong giai đoạn này. Đây là một thành tựu gây sửng sốt. Cứ thử tưởng tượng nếu vào năm 1977, bạn bỏ 30.000 USD vào quỹ này và “ăn không ngồi rồi” sau đó, thì vào năm 1990, Lynch sẽ biến bạn trở thành một triệu phú. 

Vậy bằng cách nào Peter Lynch làm được điều đó? Phương pháp đầu tư ông đã sử dụng là gì?. Trước khi đi sâu vào phong cách đầu tư của ông, hãy thử nhìn vào cuộc sống và công việc đầu tư ban đầu của huyền thoại này.

 Peter Lynch – Nhà quản lý tiền số một thế giới

Những ngày đầu của Peter Lynch

Peter Lynch sinh ngày 19/01/1944 tại Newton, Massachusetts. Ông theo học chuyên ngành lịch sử, tâm lý học và triết học tại trường Đại Học Boston và tốt nghiệp năm 1965.

Ông bước chân vào thế giới đầu tư lần đầu tiên thông qua một công việc sau giờ học – đó là nhặt bóng tại sân golf có tên Brae Burn County Club tại Newton. Làm công việc này trong vài năm đã giúp Lynch tiếp xúc được với một số nhà lãnh đạo và nắm bắt được một vài mẹo nhỏ về cổ phiếu. Năm 1963, khi đang là sinh viên năm 2, ông đã mua cổ phiếu lần đầu tiên, đó là của Flying Tiger Airlines, với giá 7 USD/cổ phiếu. Flying Tiger được biết đến là hãng hàng không vận chuyển hàng hóa đầu tiên ở Mỹ và là nhà điều hành máy bay quân sự chính trong suốt thời kỳ Chiến Tranh Lạnh. Tài năng tính toán thời gian của Lynch là vô cùng hoàn hảo. Cổ phiếu đã đóng vai trò quan trọng, mang lại lợi ích trên nhiều mặt do chiến tranh ở Việt Nam kéo dài. Chỉ qua một vài năm, Lynch đã tăng thêm 500% vốn đầu tư.

Công việc đầu tư

Ông đã từng nhặt bóng cho D. George Sullivan, sau này là chủ tịch Fidelity Investments, tập đoàn quản lý quỹ đầu tư tư nhân lớn thứ hai ở Mỹ. Sullivan đã đề xuất Lynch nên thử thực tập vào mùa hè tại Fidelity. Và vào năm 1965, Peter Lynch đã gia nhập vào Fidelity với tư cách là thực tập sinh nội trú.

Vận may bất ngờ của Lynch đó là Flying Tiger đã giúp ông chi trả học phí cho chương trình sau đại học tại Khoa Kinh Tế Wharton thuộc Đại Học Pennsylvania. Ông còn nhập ngũ hai năm với cấp bậc sĩ quan pháo binh.

Vào năm 1968, ông trở lại Fidelity và đảm nhiệm chức vụ nhà phân tích đầu tư chính thức, chịu trách nhiệm về các lĩnh vực may mặc, khai mỏ, kim loại và hóa chất. Năm 1974, bằng chính tài năng của mình, ông được bổ nhiệm chức vụ Giám đốc nghiên cứu. Ba năm sau, Peter Lynch trở thành người đứng đầu Quỹ Fidelity Magellan. Vào thời điểm đó, Fidelity Magellan là một quỹ đầu tư nhỏ và không có tiếng tăm với tổng tài sản chỉ 18 triệu USD. Khi Lych nghỉ hưu vào năm 1990, ông đã làm tăng khối tài sản này lên con số không tưởng là 14 tỷ UDS – doanh số trung bình khoảng 29% mỗi năm, một kỳ tích chưa từng thấy trong ngành đầu tư tương hỗ.

Phong cách đầu tư – Bài học cốt yếu 

Peter Lynch là một nhà đầu tư tài chính mạnh. Phong cách đầu tư của ông cũng rất đa dạng và thường được ví von với hình ảnh “tắc kè hoa” trong giới đầu tư. Lynch luôn thích nghi với mọi phong cách đầu tư tại mỗi thời điểm.

Lynch cũng là người rất tham công tiếc việc. Ông có thể nói chuyện với các nhà điều hành, các giám đốc đầu tư, các chuyên gia và nhà phân tích đầu ngành hàng giờ đồng hồ. Sau khi nghỉ hưu, Peter Lynch đã dành ra một khoảng thời gian để đào tạo các nhà đầu tư. Ông đã đúc kết công thức đầu tư thành những nguyên tắc cơ bản sau:

• Chỉ đầu tư vào những cổ phiếu bạn nắm rõ: Lynch nhấn mạnh rằng bạn chỉ có thể nhận ra cơ hội đầu tư xung quanh mình bằng cách tập trung vào những gì bạn biết rõ và quen thuộc.
•  
• Lợi nhuận, giá cả và mô hình kinh doanh tốt: Lynch thường dựa vào ba đặc tính này để đánh giá một công ty. Công ty phải có lợi nhuận, giá cổ phiếu phải thu hút và doanh nghiệp phải có lợi thế cạnh tranh cao.
•  
• Kiểm tra những con số then chốt: Lời khuyên của “ông trùm” này khi nhìn vào một doanh nghiệp:

• Nếu một sản phẩm hay dịch vụ nào đó thu hút bạn, hãy chắc chắn rằng nó chiếm một tỷ lệ phần trăm nhất định trong tổng doanh số và đồng thời nó phải góp một phần đáng kể vào lợi nhuận của công ty.
•  
• Dành ưu ái cho những công ty có vị thế về tiền mặt.
•  
• Đứng đến gần những công ty có tỷ số nợ so với vốn cao.
•  
• Tránh xa những công ty phát triển chậm và những cố phiếu có tính chu kỳ.
•  

• Không nắm giữ tiền mặt: Bạn phải luôn trong tâm thế đầu tư, nếu không, rất có thể bạn sẽ bỏ lỡ những bước tiến của thị trường. Đừng sợ hãi trước những biến động của thị trường – hãy học cách bỏ qua những thăng trầm, đó là lời khuyên của doanh nhân hàng đầu này.
•  
• Quản lý tốt là điều rất quan trọng: Hãy mua cổ phiếu của những doanh nghiệp dưới bàn tay lãnh đạo của những nhà quản lý có năng lực và có định hướng đầu tư.
•  
• Đánh giá bên lề: Trước khi mua cổ phiếu của một công ty, bạn nên thử giải thích lý do khiến bạn chọn mua cổ phiếu đó. Bạn nên mô tả ngắn gọn lý do khiến bạn hứng thú với công ty đó, công ty phải làm gì để thành công và những chướng ngại cản trở con đường thành công đó.
•  
• Căn cứ vào quyết định mua bán cụ thể của bạn: Bạn có lời hay thua lỗ không hoàn toàn phụ thuộc vào nền kinh tế, vì vậy không nên quá để ý đến biến động của thị trường. Hãy mạnh dạn mua khi bạn bị lôi cuốn bởi những đánh giá bên lề và bán ra khi giá cổ phiếu vượt quá giá trị nội tại.
•  

Các tác phẩm

Peter Lynch, người cộng sự của John Rothchild, đã viết ba quyển sách có ảnh hưởng lớn đến lĩnh vực đầu tư:

1. “Learn to Earn” (Tạm dịch: Học cách kiếm tiền): Mục đích của cuốn sách này hướng tới những nhà đầu tư nghiệp dư đủ mọi lứa tuổi. Tác phẩm đề cập đến nền tảng cơ bản và nguyên tắc đầu tư – như cách chọn cổ phiếu và nhà môi giới hay phương pháp đọc báo cáo thường niên, vv. 
2. 
   
3. “One Up On Wall Street” (Tạm dịch: Trên đỉnh phố Wall): Tác phẩm nói về phương pháp sử dụng cái vốn có để thu lợi trong thị trường. Thông điệp chính mà Peter Lynch muôn gửi gắm ở đây là cơ hội đầu tư luôn có rất nhiều, kể cả đối với những người không chuyên. Đơn giản chỉ bằng cách quan sát sự phát triển của doanh nghiệp và chú ý những môi trường xung quanh – từ những sạp hàng đến nơi làm việc – bạn có thể khám phá những công ty có tiềm năng phát triển trước cả các nhà phân tích chuyên nghiệp. Việc này có thể tạo ra “tenbagger”, tức là các cổ phiếu được đánh giá cao gấp mười lần trở lên và biến danh mục đầu tư chứng khoán hạng trung thành một “minh tinh”.
4.  
5. “Beating the Street” (Tạm dịch: Đánh bại phố Wall):  Peter Lynch đã chia sẻ kinh nghiệm quản lý thành công quỹ đầu tư Fidelity Magellan và cách lựa chọn hàng nghìn cổ phiếu trong nhiều năm, Lynch đã đúc kết thành  21 nguyên tắc hài hước mà ông gọi là "Những nguyên tắc của Peter". 

Tóm lại, không quá khi nói rằng Peter Lynch là một trong những bậc thầy vĩ đại về đầu tư trong thời đại của chúng ta. Phong cách đầu tư cũng như các tác phẩm của ông là những bài học vô giá đối với những nhà đầu tư mới khởi nghiệp.

 Thu Hằng (independent-stock-investing)/CafeLand

>> Peter Lynch: Nhà quản lý tiền đại tài 
>> 24 nguyên tắc đầu tư của Peter Lynch