8 bài học đầu tư kinh điển từ người thầy đã dạy Warren Buffett tất cả mọi thứ

Ben Graham là nhà đầu tư tài ba luôn hiểu rõ cách mà phố Wall hoạt động, cho dù phương thức của ông xa rời với những tư tưởng hiểu biết công chúng những năm 50. 

Được biết đến là cha đẻ của học thuyết đầu tư giá trị, Benjamin Graham có ảnh hưởng sâu sắc tới thành công của nhiều học trò hiện đã là các nhà đầu tư trên thế giới bao gồm Warren Buffett, Walter Schloss, Irving Kahn.

"Ben là một thầy giáo tuyệt vời, ý tôi là ông đã vốn có tố chất đó từ đầu", Buffett từng nói. Đặc biệt, Buffet từng chia sẻ rằng cuốn sách "Nhà đầu tư thông minh" đã thay đổi cuộc đời ông: "Nếu Tôi không đọc cuốn sách đó năm 1949, tôi đã có một tương lai khác xa ngày nay mà các bạn biết".

Graham là nhà đầu tư tài ba luôn hiểu rõ cách mà phố Wall hoạt động, cho dù phương thức của ông xa rời với những tư tưởng hiểu biết công chúng những năm 50.

Marshall Weinberg, một học trò của Ben từng nói: "Nếu có một điều nào đó mà tôi biết về Ben và các nhà đầu tư giá trị khác, thì họ là những người không bao giờ đánh mất tiền mà chỉ nhận thêm. Bởi vì họ được dạy rằng hãy mua các thứ khi còn rẻ, không quan trọng điều gì diễn ra bên ngoài, chúng ta vẫn sẽ ổn."

Dưới đây là những điều quan trọng nhất mà các học trò đã được học về từ cố thầy giáo Ben Graham.

1. Một nhà đầu tư tốt sẽ kiểm soát tâm lý của mình trước bảng giá

"Từ một tình huống về giá, bạn có thể cho ra hàng loạt dự đoán về các ngưỡng lợi nhuận trong thời gian tới và những dự đoán này có độ chênh lệch cực lớn với nhau, đơn giản bởi các nhà đầu cơ lẫn các nhà đầu tư đều nhìn nhận đồ thị cổ phiếu thông qua ánh mắt cho rằng phía trước là những con đường phủ đầy hoa hồng thay vì nhuốm màu chết chóc" - Benjamin Graham

2. Không bao giờ vay nợ, nợ là cơn nguyên rủa

"Graham yêu thích nắm giữ tiền mặt. Ông không thích công ty nắm giữ lượng trái phiếu quá nhiều."
— Irving Khan

3. Nghĩ dài hạn

"Một câu thôi cũng làm cuộc đời tôi ngả rẽ sang hướng khác… Ben Graham nói rằng nếu muốn kiếm tiền trên phố Wall bạn phải có một thái độ tâm lý thích hợp. Không ai có thể thực hiện điều này tốt hơn triết gia Spinoza."

....Khi ông nói vậy, tôi gần như nhảy ra khỏi bàn. Gì vậy? Tôi ngạc nhiên nhìn lên, và ông nói- đến giờ tôi vẫn còn nhớ từng lời - "Spinoza nói bạn phải nhìn mọi thứ như chúng sẽ tồn tại vĩnh cửu theo thời gian."

Và đó là điều đã gắn chặt cuộc đời tôi với triết lý của Graham."
— Marshall Weinberg

4. Luôn luôn tự mình tìm hiểu, nghiên cứu tài liệu về các doanh nghiệp

"Tôi nhớ nhiều năm trước đây họ (Ben Graham và Walter Schloss) thường nhìn vào sổ sách và các bản báo cáo, ...Trong nhiều năm, chúng tôi tìm kiếm những dòng chữ giá trị và các cổ phiếu mang theo mình giá trị tốt nhất trong các ngành công nghiệp."
— Edwin Schloss, con trai của Walter Schloss

6. Tập trung các yếu tố cơ bản… và quên hết những thứ còn lại

"Ben là một nguồn cảm hứng truyền sức mạnh cho tôi ngay lập tức, mà sau này đã dẫn dắt tôi trở thành một người thiết lập cả đế chế và lúc nào cũng tìm kiếm những thông tin hữu ích và không bị ảnh hưởng từ những giọng nói của những người xung quanh bạn. Đó là điều rất rõ ràng, minh bạch, hãy quan tâm đến những yếu tố cơ bản và quên đi tất cả các thứ còn lại, và … hãy giữ lòng kiên nhẫn."
— Marshall Weinberg

7. Sẵn sàng mua một thứ gì đó khi không ai muốn mua

"Ben nói về rủi ro nhìn từ góc độ là ông luôn muốn mua gì đó ở mức giá ít hơn giá trị thực của nó, ví dụ như đáng giá 1 USD nhưng chỉ mua với giá 0,5 USD. Ông rất ý thức được ông đang chống lại cả cơn sóng dữ. Ông mua các công ty lúc nó đang gặp rắc rối về tài chính, và sẵn sàng mua bất cứ thứ gì đó mà ông thấy có giá trị trong khi những người khác không muốn mua nó."
—Edwin Schloss, con trai của Walter Schloss

8. Hãy là nhà đầu tư năng động

"Ông tin rằng nếu bạn là nhà đầu tư, bạn nên trở thành một nhà đầu tư năng động (activist investor) trên phố Wall. Rất nhiều công ty không hoạt động được theo cách mà chúng nên làm như thế từ rất nhiều năm trước, và bạn nên thúc đẩy chúng vào guồng quay mà chúng nên thực hiện để tạo ra nhiều giá trị lợi ích hơn cho xã hội."
— Henry Schneider

Xem thêm: >>15 câu nói đến nay vẫn còn nguyên giá trị của thiên tài Benjamin Graham

Theo Trí thức trẻ/Business Insider

Chưa bao giờ có lãi nhưng cổ phiếu này đã bất ngờ tăng 500% chỉ trong 1 buổi sáng

Trước đó, một loạt cổ phiếu cũng đã tăng giá mạnh chỉ nhờ cho thêm từ blockchain vào tên gọi. 

Giới chức Mỹ vừa phát đi thông báo cảnh báo các nhà đầu tư cần thận trọng trước nguy cơ bị lừa đảo sau khi giá cổ phiếu của một loạt công ty không minh bạch tăng vọt chỉ vì bất ngờ thông báo đổi chiến lược kinh doanh sang tiền số và blockchain.

Thông báo này được phát đi trong bối cảnh cổ phiếu của công ty nước giải khát Long Island Iced Tea Corp tăng 500% chỉ trong phiên giao dịch sáng qua (21/12) sau khi thông báo đổi tên thành Long Blockchain Corp.

Hơn 15 triệu cổ phiếu đã được giao dịch, so với khối lượng giao dịch trung bình ngày chỉ đạt khoảng 170.000 trong 3 tháng trước. Giá cổ phiếu Long Island Iced Tea có lúc chạm đỉnh 9,49 USD trước khi đóng cửa ở mức 6,91 USD, so với mức đóng cửa 2,44 USD của phiên trước đó.

Đáng chú ý là công ty có cổ phiếu niêm yết trên sàn Nasdaq này chưa bao giờ có lãi. Trong 3 tháng kết thúc vào ngày 30/9, công ty này lỗ ròng 3,9 triệu USD với doanh thu 1,6 triệu USD. Tổng cộng 9 tháng đầu năm công ty này có doanh thu 3,9 triệu USD, thua lỗ 11,6 triệu USD.

Trước đó, một loạt cổ phiếu cũng đã tăng giá mạnh chỉ nhờ cho thêm từ blockchain vào tên gọi, trong đó có cả những công ty chẳng liên quan gì đến tiền số hay công nghệ blockchain như 1 công ty sản xuất sofa hay 1 công ty khác chuyên về đồ lót thể thao. Cổ phiếu của nhà sản xuất xì gà Rich Cigars đang được giao dịch trên sàn phi tập trung cũng tăng 2.000% chỉ trong 1 ngày.

Hôm đầu tuần, cổ phiếu của Crypto Company đã bị giới chức “sờ gáy” và buộc phải ngừng giao dịch sau khi tăng giá hơn 2.000% từ đầu tháng đến nay và đạt giá trị vốn hóa 12 tỷ USD. Đà tăng giúp Crypto Company lọt top 500 công ty đại chúng lớn nhất ở Mỹ và cổ đông lớn nhất của nó trở thành tỷ phú trên giấy tờ.

>> Liên hệ Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư 

Theo Trí thức trẻ/Bloomberg,FT

Những triết lý để đời của tỉ phú Warren Buffett

Warren Buffett – chủ tịch kiêm tổng giám đốc của hãng Berkshire Hathaway là một nhà đầu tư thiên tài. 

Trong suốt 20 năm qua, tên tuổi của ông không ngừng xuất hiện trên các trang báo và các tờ tạp chí lớn.

Dưới đây là những câu nói nổi tiếng của Warren Buffett về cuộc sống, kinh doanh và 5 triết lý lớn nhất của ông.

Về cuộc sống

Trong cuộc đời, bạn chỉ cần làm một vài điều đúng đắn, miễn là đừng làm quá nhiều điều sai trái.

Khi bạn đang ở trên một con tàu bị thủng, việc chuyển sang một chiếc tàu khác thường sẽ hiệu quả hơn việc cố gắng vá lỗ thủng trên tàu.

Không cần phải làm những điều phi thường để đạt được những kết quả phi thường.

Những gì chúng ta học được từ lịch sử là con người không hề học tập từ lịch sử.

Các thói quen thường bị xem nhẹ cho đến khi chúng trở nên quá khó để có thể thay đổi.

Dường như phức tạp hóa vấn đề là một trong những đặc tính của con người.

Mất tới 20 năm để gây dựng danh tiếng nhưng chỉ cần 5 phút để hủy hoại nó. Nếu nghĩ tới điều đó, bạn sẽ hành động khác đi.

Tốt hơn hết là nên giao du với những người giỏi hơn bạn. Hãy chọn những người có biểu hiện tốt  và họ sẽ ảnh hưởng tích cực tới bạn.

Trước đây, Ben Graham từng dạy tôi rằng: Giá là thứ bạn phải trả, giá trị là thứ mà bạn nhận được. Cho dù là tất (socks) hay cổ phiếu (stocks), tôi vẫn thích mua hàng chất lượng khi nó được giảm giá.


Về đầu tư

Điều quan trọng nhất ở một nhà đầu tư là khí chất chứ không phải trí tuệ.

Để đầu tư thành công cần có thời gian, quy tắc và sự kiên nhẫn. 
Không cần biết bạn tài năng tới đâu hay nỗ lực thế nào, mọi việc đều cần có thời gian. Bạn không thể sinh em bé trong vòng 1 tháng chỉ bằng cách làm cho 9 người phụ nữ mang bầu.

Tôi không cần nhảy qua một hàng rào cao 2 mét, tôi chỉ tìm bức rào cao 30 cm để có thể bước qua.

Trước mắt, thị trường chỉ là một cuộc thi mang tính đại trà. Nhưng về lâu dài, thị trường chính là chiếc máy đo lường.

Cơ hội không đến thường xuyên. Khi cơn mưa vàng rớt xuống, hãy lấy xô ra để hứng chứ đừng dựng một con đê để chắn.

Đầu tư đa dạng là một biện pháp bảo vệ khỏi sự thiếu hiểu biết. Nhưng lại vô nghĩa với những người biết họ đang làm gì.

Tôi là một nhà đầu tư giỏi hơn vì tôi là một doanh nhân. Và tôi là một doanh nhân giỏi hơi vì tôi là một nhà đầu tư.

Mua một công ty tuyệt vời với mức giá vừa phải sẽ khôn ngoan hơn việc mua một công ty vừa phải với mức giá tuyệt vời.

Nếu bạn không muốn sở hữu một cổ phiếu trong 10 năm thì đừng nghĩ đến việc sở hữu nó dù chỉ trong vòng 10 phút. Hãy đặt những công ty có tổng doanh thu liên tục tăng trưởng trong những năm qua vào cùng một danh mục đầu tư, bởi vì giá trị thị trường của danh mục đầu tư đó cũng sẽ tăng trưởng như vậy.

5 triết lý của Warren Buffett

“Tôi sẽ cho bạn biết làm thế nào để trở nên giàu có. Hãy sợ hãi khi người khác tham lam. Và hãy tham lam khi người khác sợ hãi.”

Đây là một cách nói tối giản cho thấy chìa khóa của việc đầu tư là mua vào thấp và bán ra cao. Câu nói này đã trở thành cơ sở cho sự đầu tư thành công của Warren Buffett qua thời gian.

“Tôi nói với các sinh viên đại học rằng khi các bạn ở tuổi của tôi, thành công chính là nhận được tình yêu từ những người mà bạn mong chờ sẽ yêu thương bạn.”

Một trong những bài học của Warren Buffett chính là đến cuối cùng, tiền bạc không phải là điều quan trọng nhất trong cuộc sống.

“Sự khác biệt giữa người thành công và người rất thành công đó là người rất thành công thường nói không với gần như tất cả mọi thứ”.

Rất nhiều người vĩ đại như Steve Jobs, Bill Gates và Warren Buffett đều cho rằng thành công của họ là nhờ vào sự tập trung. Nhiều người thường lập danh sách những việc cần làm dài dòng để đạt năng suất làm việc cao hơn. Nhưng trên thực tế, nếu bạn muốn làm việc lớn thì việc lập danh sách những việc không nên làm mới thực sự là điều quan trọng.

“Tôi đã từng chứng kiến nhiều người thất bại do rượu và tỉ số vay nợ. Thật ra bạn không cần có nhiều khả năng vay vốn. Nếu bạn tài giỏi, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền mà không cần vay mượn.”
Người ta có thể thành công bằng nhiều cách khác nhau nhưng lại thất bại chỉ vì một vài lý do. Vì vậy, bạn có thể học hỏi từ những thất bại của người khác nhiều hơn là từ những thành công của họ.

“Điều mà các nhà đầu tư cần phải làm là đánh giá các doanh nghiệp đã được lựa chọn một cách thật chuẩn xác. Hãy lưu ý từ “đã được lựa chọn” bởi vì bạn không cần phải biết quá nhiều về tất cả các công ty. Bạn chỉ có thể đánh giá được các doanh nghiệp nằm trong vòng tròn hiểu biết của mình. Điều quan trọng không nằm ở kích thước của vòng tròn mà là biết được giới hạn của nó”.

Nói một cách đơn giản hơn, điều quan trọng là bạn biết đánh giá các doanh nghiệp và bỏ qua những công ty mà bạn không thực sự hiểu về nó.

Vậy bí mật thành công của Warren Buffett là gì? Đó là nỗ lực học hỏi không ngừng nghỉ. Buffett đã trở nên thành công hơn rất nhiều so với ông ấy của 50 năm trước đây.

Vì vậy, nếu muốn thành công, lời khuyên tốt nhất dành cho bạn là hãy luôn cố gắng học hỏi và trau dồi kiến thức.

>> Warrent Buffet - Hãy sống thật giản dị và không ngừng đầu tư cho cuộc đời mình

NLĐ/Time.com

Giám đốc Cơ quan kiểm soát tài chính Anh: 'Nếu bạn đầu tư vào Bitcoin, hãy chuẩn bị tinh thần mất trắng'

Hôm nay, giá Bitcoin đã vươn đến một ngưỡng mới mà khó có ai có thể tin được vào thời điểm cách đây vài tháng: 1 Bitcoin trị giá 20.000 USD. Trước đó, trong những ngày cuối tuần vừa rồi, sự hung phấn của nhà đầu tư đã khiến Bitcoin phá hàng loạt đỉnh cao giá 18.000 USD rồi 19.000 USD và nay lại là con số 20.000 USD.

Cách giải thích hợp lý cho đợt tăng giá này đến từ 2 lý do chính. Trước hết, phố Wall đã chấp nhận phát hành hợp đồng tương lai đối với đơn vị tiền mã hóa này và thứ hai, mạng hỗ trợ giao dịch tiền ảo Lighting Network sắp đi vào hoạt động. Tuy nhiên, khi những nhà đầu tư tiền mã hóa đang trở nên hưng phấn nhất thì một tên tuổi lớn của giới tài chính đã lên tiếng cảnh báo rằng: "Người chơi bitcoin nên chuẩn bị tinh thần".

Giám đốc Cơ quan kiểm soát tài chính Anh: 'Nếu bạn đầu tư vào Bitcoin, hãy chuẩn bị tinh thần mất trắng'

Cụ thể, đó là ông Andrew Bailey, Giám đốc Cơ quan kiểm soát tài chính Anh (FCA). Nhà quản lý tài chính hàng đầu của nước Anh mới đây đưa ra một chia sẻ, với sự khẳng định, khi nói với chuyện với giới truyền thông đất nước xứ sương mù rằng: “Nếu bạn đầu tư vào Bitcoin, hãy chuẩn bị tinh thần mất trắng số tiền đó”.

Đài CNBC dẫn lại lời của ông Bailey rằng việc thiếu sự ủng hộ của các Chính phủ và ngân hàng trung ương đối với đồng tiền ảo phổ biến nhất thế giới chính là bằng chứng cho thấy việc đầu tư vào đồng bictoin không phải là một khoản đầu tư an toàn.

Thậm chí, ‘bố già’ của giới tài chính Anh còn cho rằng bạn ‘chơi’ bitcoin cũng giống như bạn đang chơi cờ bạc bởi vì chúng có mức độ rủi ro cao như nhau. Không có một công cụ phòng tránh rủi ro nào được đưa ra khi bạn mua bán Bitcoin cả. Sự tăng giá hiện tại của Bitcoin có phần lớn là nhờ tâm lý đám đông. Bạn cũng nên nhớ rằng kể cả bạn có bị lừa tiền do Bitcoin thì cũng sẽ không có một tổ chức nào đứng ra giúp bạn lấy lại tiền cả.

Andrew Bailey - Giám đốc FCA

Bên cạnh cho rằng ‘chơi’ Bitcoin là ‘chơi bạc’, ông Bailey cũng chia sẻ với đài BBC rằng Bitcoin vẫn chưa phải là thứ tài sản được các Nhà nước và các cơ quan tài chính trung ương hiểu rõ và bảo vệ. Vì thế, nhà đầu tư nên thận trọng khi ném tiền vào thứ tài sản mà mình không hiểu rõ.

“Thực sự, những cơ quan tài chính trung ương như chúng tôi cũng biết tương đối ít về giá bitcoin. Do đó, mọi người nên cẩn thận khi đầu tư vào đồng tiền ảo này” – Ông Bailey nói với BBC.

Trước ông Bailey, cũng có một nhân vật trong ngành tài chính khác là ông Jamie Dimon - Chủ tịch và CEO của JPMorgan Chase, ngân hàng thương mại lớn nhất nước Mỹ - đã gọi Bitcoin là ‘trò lừa đảo’ và cuối cùng sẽ nổ tung.

Đồng quan điểm trên, tỷ phú, nhà đầu tư thiên tài Warren Buffett cũng từng kêu gọi các nhà đầu tư tài chính thực thụ hãy ‘tránh xa’ Bitcoin vì điều đó chẳng qua chỉ là những ‘ảo ảnh’ mà thôi.

Lý do vì sao hợp đồng tương lai có thể là những màn thổi giá cuối cùng cho Bitcoin

Phải nói rằng thời gian qua, việc đồng Bitcoin tăng giá chóng mặt đã làm cho giới phân tích và cả những nhà đầu tư chỉ ham mê kiếm tiền trong thị trường màu mỡ này sững sờ. Điều này khiến cho giới quan sát càng tranh luận để hiểu được các yếu tố đã thúc đẩy cho màn tăng giá quá nóng này của Bitcoin và những yếu tố sẽ thúc đẩy 'quả bóng' Bitcoin vỡ tung.

Từ đây, tiên đoán "người chơi bitcoin nên chuẩn bị tinh thần mất trắng" của ông Andrew Bailey có vẻ không phải là không có cơ sở.

Theo một kịch bản mà giới quan sát đang đưa ra, trên dưới 20.000 USD rất có thể sẽ là mức giá ‘chung kết’ của Bitcoin. Và ‘Bitcoin được giao dịch hợp đồng tương lai’ sẽ là chiêu thổi tin làm giá cuối cùng của đồng tiền chưa được công nhận này.

Một tài sản được sử dụng làm tài sản cơ sở cho một hợp đồng phái sinh chắc chắn sẽ dễ bị làm giá hơn

Với giới tài phiệt tài chính, khi một tài sản được sử dụng làm tài sản cơ sở (underlying asset) cho một hợp đồng tương lai, giao dịch cho phép hoạt động bán khống, thì đó chính là mảnh đất màu mỡ để các chiêu trò làm giá xảy ra.

Ví dụ, một quỹ đầu tư rất lớn quyết định thực hiện một giao dịch bán khống rất nhiều Bitcoin với giá rất rẻ trong thời gian 3 tháng tới, tâm lý đám đông khi thấy điều đó sẽ lo ngại rằng giá có thể giảm mạnh trong 3 tháng tới và quyết định bán ngay từ lúc này.

Như thế, giá của tài sản đó sẽ có cuộc ‘tắm máu’ trong sắc đỏ chỉ nhờ đúng một quyết định bán khống của nhà đầu tư lớn. Khi giá Bitcoin chạm đến mốc 20.000 USD và nó trở thành tài sản cơ sở cho hợp đồng tương lai, những hiện tượng như trên hoàn toàn có thể xảy ra. Khi đó, viễn cảnh 'người chơi Bitcoin chịu cảnh mất trắng' có lẽ không chỉ là câu nói đùa.

 >>Nhà sáng lập quỹ Vanguard: 'Hãy tránh bitcoin như dịch bệnh' 

Thời Đại

Những phát ngôn đáng chú ý của Warren Buffett trong năm 2017

Chủ tịch Berkshire Hathaway có nhiều câu nói ấn tượng trong 12 tháng qua.

"Hãy tránh xa bitcoin. Về cơ bản, nó chỉ là một ảo tưởng. Tôi hy vọng, bitcoin sẽ làm tốt hơn, nhưng giá trị thực chất của nó cũng chỉ là một trò đùa mà thôi", Warren Buffett trả lời phỏng vấn CNBC.

Trong khi cơn sốt bitcoin đang bùng nổ trên khắp thế giới, nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett cho biết ông sẽ không sử dụng đồng tiền ảo này. Theo tỷ phú giàu thứ 3 thế giới, bitcoin không có giá trị và cũng không phải là phương tiện giao dịch đáng tin cậy.

“Nếu hôm nay tôi chết, tôi nghĩ ngày mai cổ phiếu sẽ tăng”, Warren Buffett phát biểu trong đại hội thường niên của Berkshire Hathaway tổ chức ngày 6/5 tại Omaha, Mỹ.

Nhà đầu tư huyền thoại bảo đảm với các cổ đông rằng họ sẽ ổn sau khi ông ra đi. Ông hy vọng người kế nhiệm sẽ “rất giàu có" vì đã làm việc cũng như thành công từ lâu. Tỷ phú khẳng định công ty chỉ đưa ra mức thù lao khiêm tốn và sẽ tăng lên dựa vào kết quả làm việc dài hạn.

"Bất cứ khi nào tôi nghe mọi người nói chuyện bi quan về đất nước này (Mỹ), tôi nghĩ rằng họ đã mất trí", Warren Buffett phát biểu trong sự kiện kỷ niệm 100 năm tạp chí Forbes tại New York.

Buffett cho biết những bất ổn trong chính quyền Mỹ không làm giảm sự lạc quan của ông về triển vọng của cường quốc này trong dài hạn, thậm chí là 100 năm nữa.

"Khi bạn mất tiền tại trường đua ngựa, bạn không cần phải kiếm lại trong chính trò đua ngựa, và điều này cũng áp dụng cho kinh doanh", Warren Buffett chia sẻ trong buổi gặp gỡ sinh viên vào tháng 10.

Đó là câu trả lời của Buffett khi được hỏi về chiến lược của Berkshire đối với xu hướng đi xuống của ngành công nghiệp bảo hiểm. Ông nói rằng tập đoàn của ông không có kế hoạch gì thần thông cả mà chỉ tiếp tục tập trung đầu tư. Nếu bảo hiểm không tốt thì quỹ sẽ chuyển sang mảng khác.

"Những người ở tầng lớp giàu nhất, ví dụ như tôi, nên đóng thuế nhiều hơn", Warren Buffett trả lời phỏng vấn trên kênh ABC.

Trong khi Hạ viện Mỹ muốn tiếp tục đặc cách giới nhà giàu, tỷ phú giàu thứ 3 thế giới kêu gọi chính quyền Mỹ tăng thuế với tầng lớp này và giảm gánh nặng trên vai những người thu nhập thấp.

"Vấn đề thực sự của kinh tế Mỹ, theo quan điểm của tôi, là tài sản quá lớn của những người siêu giàu", Warren Buffett trả lời trong chương trình PBS Newshour.

Theo Buffett, nền kinh tế Mỹ đang rất tốt nhưng người Mỹ thì không. Ông thấy rõ sự bất bình đẳng thu nhập trong xã hội và muốn giúp đỡ những người nghèo.

"Không có gì đau hơn là nhìn người hàng xóm mà bạn nghĩ kém mình 30 điểm IQ giàu lên vì mua cổ phiếu", Warren Buffett chia sẻ tại đại hội thường niên của Berkshire.

Dù đã 87 tuổi, nhà đầu tư huyền thoại vẫn thường đưa ra những lời nhận xét dí dỏm nhưng vô cùng sâu sắc.

>> Áp dụng chiến lược đầu tư của Buffett trong mua sắm để chi tiêu thông thái

Người đồng hành

15 câu nói đến nay vẫn còn nguyên giá trị của thiên tài Benjamin Graham

Đầu tư cổ phiếu không nên được dựa trên tinh thần lạc quan mà nên dựa trên các con số toán học. 

Benjamin Graham được coi là cha đẻ của học thuyết đầu tư giá trị, và hai cuốn sách của ông Phân tích chứng khoán và Nhà đầu tư thông minh được coi là “kinh thánh” cho các nhà đầu tư.

Xem thêm: Đầu tư theo phong cách Benjamin Graham và Warren Buffett
 
Học thuyết của ông đã soi đường cho các tỉ phú như Warren Buffett và Walter Schloss xây dựng khối tài sản khổng lồ

Và dưới đây là một số câu nói sẽ mang lại nhiều giá trị cho các thế hệ nhà đầu tư trẻ hiện nay:

1. Đạt được những kết quả đầu tư đủ để bạn cảm thấy hài lòng dễ hơn đa phần mọi người nghĩ, nhưng nhận được những kết quả vượt trội khó hơn nhiều so với vẻ ngoài mà bạn nhìn thấy.

2. Nếu bạn đang mua những cổ phiếu thông thường, hãy chọn chúng theo cách mà bạn chọn đồ ở hiệu tạp hóa, không phải cách bạn chọn đồ ở hiệu nước hoa.

3. Những người không làm chủ nổi cảm xúc của bản thân thì sẽ không được chuẩn bị tốt để nhận về lợi nhuận từ thị trường.

4. Rắc rối lớn nhất của nhà đầu tư - và cũng là kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư - là chính bản thân họ.

5. Những nguyên tắc cơ bản của đầu tư không nên thay đổi từ thế kỷ này sang thế kỷ khác, nhưng quá trình ứng dụng các nguyên tắc này cần phải thích ứng với những thay đổi quan trọng của môi trường đầu tư và những cơ chế của thị trường tài chính.

6. Trong thế giới cổ phiếu, sự dũng cảm là yếu tố hàng đầu sau khi bạn đã có được vốn kiến thức chắc chắn và cả những suy đoán đã được kiểm chứng.

7. Đầu tư cổ phiếu không nên được dựa trên tinh thần lạc quan mà nên dựa trên các con số toán học.

8. Thậm chí ngay cả nhà đầu tư thông minh cũng cần có ý chí đủ vững vàng để không bị lôi kéo bởi đám đông.

9. Đa phần thời gian trên sàn, các cổ phiếu sẽ biến động một cách phi lý và quá đà theo cả hai chiều. Đó là kết quả tất yếu của khuynh hướng đầu cơ và cờ bạc đã ăn sâu vào mọi người … để rồi tạo ra những hi vọng, sợ hãi và tham lam.

10. Thật vô lý hết sức khi nghĩ rằng mọi người có thể kiếm tiền từ những dự đoán về thị trường.

11. Những người ở phố Wall thường không học được gì và quên hết mọi thứ.

12. Một nhà đầu tư bình thường cũng có nhiều lợi thế hơn so với những định chế tài chính lớn.

13. Nhà đầu tư cá nhân nên hoạt động giống như một nhà đầu tư, chứ không một tay đầu cơ... Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể điều chỉnh mọi quyết định mua bán cũng như mức giá sẽ trả bằng những lập luận hết sức khách quan.

14. Tôi nhận thấy ngày càng rõ ràng hơn rằng lịch sử sẽ lặp lại. Bạn không thể tiến xa trên phố Wall nếu đưa ra kết luận đơn giản, ngờ nghệch rằng giá đang ở mức không quá cao.

15. Tôi không cho là bất kỳ ai trong số chúng ta nên tin rằng có thể đảm bảo chắc chắn mình đúng sau khi đã phân tích kỹ lưỡng hoặc thực hiện những phép toán hết sức chính xác. 

>> Benjamin Graham – “Sư tổ” về phân tích chứng khoán
 

Theo Trí thức trẻ

Bí kíp chọn mua cổ phiếu: 5 dấu hiệu xuất hiện cơ hội đầu tư khi đọc Báo cáo tài chính

BCTC là quá khứ của doanh nghiệp, nhưng từ bản báo cáo "thành tích" quá khứ đó, nhà đầu tư có thể tìm ra các dấu hiệu về một cơ hội kiếm tiền như thế nào? 

Xét trên góc độ NĐT chứng khoán việc đọc, phân tích BCTC nhằm ba mục đích chính: 1. Đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp; 2. Tìm dấu hiệu tiềm ẩn rủi ro để tránh xa và tìm dấu hiệu cơ hội để đầu tư; 3. Đỉnh cao của phân tích BCTC là dự báo được dòng tiền, doanh thu, lợi nhuận trong tương lai của DN để ra những quyết định đầu tư thắng lợi lớn.

Tại cuộc thi “FA thánh chiến” – cuộc thi dành cho dân phân tích cơ bản với giải thưởng 100 triệu đồng vừa mới được phát động trên mạng xã hội chứng khoán Stockbook, một thành viên với nickname Vịt Con đã chia sẻ 5 dấu hiệu xuất hiện cơ hội đầu tư khi xem xét BCTC doanh nghiệp. Cuộc thi mới tổ chức vài ngày nhưng đã thu hút nhiều “anh tài” tham gia.

Trong khuôn khổ giới hạn lượng chữ, tác giả đã trình bày những nét cơ bản nhất và phổ biến nhất về việc tìm kiếm cơ hội trên BCTC. Việc áp dụng không phải đúng với tất cả các trường hợp.

THỨ NHẤT, HẾT KHẤU HAO, BÁN TÀI SẢN 

Khi hết khấu hao hay bán tài sản thông thường sẽ làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp tăng trưởng đột biến. Từ đó làm tăng sức hút của cổ phiếu, thúc đẩy tăng giá cổ phiếu. Những trường hợp điển hình đã diễn ra trên thị trường chứng khoán như KDC bán mảng bánh kẹo mang lại lợi nhuận hàng nghìn tỷ và trả cổ tức kỷ lục lên đến 200% vào năm 2015 khiến cổ phiếu tăng giá 100%; KDC bán cổ phần KDF đầu năm 2017 làm giá tăng 80%; GMD bán GMD Tower giai đoạn 2014 làm giá tăng trên 70%; DVP hết khấu hao Tài sản cố định của mình từ 2014-2015 làm lợi nhuận và dòng tiền tăng tốt và giá cổ phiếu tăng bằng lần sau 3 năm.

Cách nhận biết cơ hội: Đọc báo cáo tài chính khoản mục tài sản dài hạn gồm bất động sản có giá trị cao; các công ty con, công ty liên kết được ghi nhận với giá trị sổ sách đang thấp hơn giá thị trường; khoản mục khấu hao của các doanh nghiệp đầu tư nhiều tài sản dài hạn như máy móc thiết bị, tàu chở hàng, cảng biển, bất động sản làm trụ sở… bên cạnh việc nghe ngóng trên thị trường về việc bán các tài sản (nếu có).

Có thể xem xét áp dụng vào chọn cổ phiếu trên TTCK như SEA sở hữu các lô đất vàng có giá trị rất lớn ở trung tâm Sài Gòn; sở hữu 20% cổ phần Proconco với giá vốn thấp; DVN sở hữu đất vàng và sở hữu cổ phiếu các doanh nghiệp dược lớn như IMP; VCB sở hữu MBB với giá vốn thấp và dự kiến 2018 thoái vốn…

Bán tài sản và lãi đột biến luôn là câu chuyện tạo lực tăng cho cổ phiếu.

THỨ 2, TÍCH ĐƯỢC TỒN KHO LỚN, NGUYÊN VẬT LIỆU RẺ 

Việc này sẽ làm cho giá vốn đầu vào của doanh nghiệp trong tương lai giảm mạnh và tăng lợi nhuận cho công ty, cho cổ đông từ đó tác động tích cực đến giá cổ phiếu.

Những trường hợp điển hình trên TTCK như (1) DRC năm 2009 tích được nhiều nguyên liệu cao su tự nhiên giá rất rẻ từ 2008, giúp lợi nhuận 2009 tăng 7,8 lần trong khi giá cổ phiếu tăng 18 lần ; (2) dòng thép HPG, HSG, NKG năm 2016 nhờ có được lượng nguyên vật liệu và hàng tồn kho giá rẻ đã khiến cho lợi nhuận của các DN này đều tăng tối thiểu 60% và tất cả các cổ phiếu đều tăng trên 100% - 300%; (3)VNM năm 2016 được hưởng lợi cực lớn từ giá nguyên liệu sữa bột thế giới rẻ nên đã có được lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong năm 2016, từ đó giá cổ phiếu tăng tốt.

Cách nhận biết: Khi nghe thấy giá nguyên vật liệu hàng hóa cơ bản thì nhìn vào khoản mục hàng tồn kho của các DN tích trữ hàng tồn kho nhiều cho sản xuất và tính toán xem lợi bao nhiêu so với giá thị trường, nếu đủ lớn đột biến thì cơ hội rõ ràng.

Năm 2016, cổ phiếu thép đã có một năm thăng hoa nhờ giá quặng tăng, đẩy giá thép thành phẩm tăng mạnh trong khi họ đã tích trữ được tồn kho giá rẻ

THỨ 3, TỒN KHO THÀNH PHẨM LỚN CHỜ CHUYỂN GIAO VÀ NGƯỜI MUA TRẢ TIỀN TRƯỚC RẤT NHIỀU 

Theo thông tư 200/BTC thì DN chỉ có thể ghi nhận doanh thu và lợi nhuận khi chuyển giao cho người mua, chính vì thế rất nhiều doanh nghiệp dù đã thu được tiền từ người mua và ghi nhận vào khoản mục người mua trả tiền trước nhưng chưa ghi nhận doanh thu và lợi nhuận. Khi bàn giao nhà cho người mua, nó sẽ chuyển thành doanh thu.

Những trường hợp điển hình: KDH ghi nhận khoản người mua trả tiền trước tăng mạnh vào cuối năm 2015 và 2016, sau đó KDH đã hạch toán được doanh thu và lợi nhuận lớn vào năm 2016 và 2017. Giá cổ phiếu KDH chỉ trong 2 năm tăng đến 3 lần; tương tự với rất nhiều doanh nghiệp BĐS khác.

Cách nhận biết: 1. Hàng tồn kho tăng mạnh, đọc thuyết minh thấy đó là thành phẩm chờ chuyển; 2. Khoản mục người mua trả tiền trước tăng lên đột biến thì cần tìm hiểu tăng lên từ dụ án nào hay từ sản phẩm nào và thời điểm chuyển giao sản phẩm, sau đó sẽ ra quyết định.

Sóng cổ phiếu bất động sản nổi lên mạnh mẽ đầu năm 2017 khi đây là "điểm rơi" lợi nhuận của doanh nghiệp ngành này.

THỨ 4, TRÍCH LẬP DỰ PHÒNG LỚN LÀM CHO LỢI NHUẬN GIẢM NHẤT THỜI HOẶC DỰ PHÒNG LỚN CÓ CƠ HỘI HOÀN NHẬP 

Điều này xảy ra khi một tài sản, khoản đầu tư của doanh nghiệp bị giảm giá hoặc các khó đòi, hoặc vì một lý do nào mà doanh nghiệp phải ghi nhận giảm rất lớn tài sản đó làm cho DN bị khoản lỗ bất thường lớn. Khi khoản này không còn phải trích nữa trong tương lai lợi nhuận của DN sẽ quay về bình thường; hoặc nếu các tài sản, khoản phải thu nhận lại được thì DN sẽ thêm một khoản lợi nhuận lớn trong tương lai.

Thông thường giá CP phản ánh tích cực với những câu chuyện này.

Những trường hợp điển hình: DQC những năm trước 2017 nhận được tiền hoàn nhập từ Cuba hàng năm lên đến 50-70 tỷ, tạo sự chú ý của NĐT và tích cực mua vào khiến cổ phiếu DQC trong 3 năm tăng tới 4-5 lần.

Cách nhận biết: chủ yếu nhìn vào các khoản đầu tư của doanh nghiệp trên báo cáo xem doanh nghiệp sở hữu cổ phiếu nào (đối với các công ty chứng khoán, công ty tài chính) hoặc xem có những khoản dự phòng lớn nào bất thường ghi nhận trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Sau đó phân tích các khoản này đã được dự phòng như thế nào.

Hoàn nhập dự phòng cũng dễ dàng tạo nên những khoản lợi nhuận đột biến và là câu chuyện đằng sau sự tăng giá của nhiều cổ phiếu.

THỨ 5: GIÁ CỔ PHIẾU TẠO ĐÁY SAU KHI KQKD TẠO ĐÁY 1 THỜI GIAN DÀI 

Doanh nghiệp gặp khó khăn, kết quả kinh doanh đi xuống và giá cổ phiếu giảm mạnh, đến khi tình hình kinh doanh đã phục hồi trở lại nhưng do một yếu tố nào đó, cổ phiếu bị lãng quên nên giá tiếp tục giảm. Lúc này định giá của cổ phiếu trở nên cực rẻ tạo ra các cơ hội lớn cho nhà đầu tư tham gia để đến khi thị trường đánh giá đúng giá trị của nó thì giá cổ phiếu thông thường tăng một cách khủng khiếp và đáng sợ.

Những trường hợp điển hình: (1) LCG đã tạo đáy lợi nhuận từ 2013, và kết quả kinh doanh đi lên khá mạnh mẽ, nhưng giá cổ phiếu chỉ tạo đáy vào đầu năm 2017 khi đó P/E =4 lần, sau đó khi mọi người nhận ra giá trị thực, đã có lúc LCG tăng 3 lần từ 4.000 đồng lên đến 12.500 đồng. (2) HDC đã tạo đáy KQKD từ năm 2014 và bắt đầu đi lên từ 2015 khá ổn định tuy nhiên giá cổ phiếu chỉ tạo đáy vào đầu năm 2017 khi đó P/E = 6 lần; sau đó khi TTCK nhận ra thì giá cổ phiếu chỉ trong 6 tháng tăng 70%.

Cách nhận biết: Dựa vào báo cáo KQKD của các doanh nghiệp này qua từng năm so sánh và tìm ra điểm đáy của nó. Bên cạnh đó cần kết hợp định giá để cho chắc chắn cổ phiếu đó bị định giá thực sự rẻ rồi mới ra quyết định.

Hồi sinh - những trường hợp tạo ra các khoản lợi nhuận "đáng sợ" nhất trên sàn chứng khoán.

>> Liên hệ Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư    

Theo Trí thức trẻ

Ở Nhật Bản có một tập đoàn giống hệt Berkshire Hathaway của Warren Buffett, ông chủ thậm chí còn ‘điên’ hơn

"Chúng tôi coi Softbank như một dạng Berkshire Hathaway trong lĩnh vực công nghệ", chuyên gia phân tích Chris Lane viết trong nghiên cứu. Chuyên gia Lane nhấn mạnh rằng lợi nhuận các nhà đầu tư vào Softbank thu về được chẳng thua kém Berkshire Hathayway là mấy. Trên thực tế, Lane còn tìm ra nhiều điểm chung khác giữa hai tập đoàn này. 

Một nghiên cứu từ công ty Sanford C. Bernstein & Co kết luận rằng tập đoàn Softbank của ông Son sắp trở thành Berkshire Hathaway thứ hai. Tờ Bloomberg liền đặt ngay câu hỏi tỷ phú "liều ăn nhiều" Masayoshi Son - ông chủ tập đoàn Softbank của Nhật Bản có phải là một Warren Buffett thứ hai hay không.

Softbank sử dụng tiền thu được từ mảng kinh doanh cốt lõi là viễn thông để đầu tư vào những công ty hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau như thương mại điện tử, thiết kế bộ vi xử lý và robot. Không có nhiều sự liên đới giữa các mảng kinh doanh của tập đoàn này.

Nghe rất giống Berkshire Hathaway phải không? Công ty của tỷ phú Warren Buffett tận dụng tiền thu được từ công ty bảo hiểm để đầu tư vào những doanh nghiệp khác. Dù khởi đầu trong ngành công nghiệp dệt sợi nhưng giờ Berkshire Hathaway lại có cổ phần trong Netjets rồi cả Coca Cola.

"Mảng kinh doanh cốt lõi của Berkshire Hathaway là ‘value investing’ (đầu tư giá trị) chứ không phải bảo hiểm. Trong khi đó mảng kinh doanh cốt lõi của Softbank có thể coi là ‘tech investing’ (đầu tư công nghệ) chứ không phải viễn thông", Lane viết.

Có một điểm khác nhau giữa hai tập đoàn thế này: 10 năm trước, nếu đầu tư vào Berkshire, tỷ suất lợi nhuận của các nhà đầu tư sẽ đạt 120% và trong cùng khung thời gian đó, nếu đầu tư vào Softbank tỷ lệ tương tự sẽ là 300%. Lane chỉ ra rằng từ 2001 đến nay, cổ phiếu của Berkshire vượt trội hơn mức trung bình các cổ phiếu trong chỉ số Công nghiệp Dow Jones khác là 175%, trong khi con số tương tự trên bảng Nikkei của Softbank lên tới 540%.

Tuy nhiên, nếu bàn đến một vài chỉ số như P/E thì Softbank vẫn đang thua xa so với Berkshire. Giải thích cho hiện tượng này, Lane nói rằng do các nhà đầu tư có cảm giác tin tưởng vào Buffett và những thành tựu ông đã đạt được trong khi đó Son vẫn đang phải chứng minh bản thân thông qua rất nhiều khoản đầu tư vào các công ty tư nhân.

"Vậy tại sao chúng ta chưa bao giờ nghe thấy những danh xưng kiểu "Huyền thoại xứ Tosu" (quê hương của Son) hay "Huyền thoại Tokyo" (nơi Son sống)? Có vẻ như các nhà dầu tư tin tưởng vào Buffett và hiểu về cách tiếp cận đầu tư giá trị của ông ấy hơn. Trong khi đó, họ tỏ ra lo ngại về những khoản đặt cược lớn vào tương lai của Son".

Những thương vụ lớn của Son nhiều khả năng sẽ cho trái ngọt trong 10 năm tới. Thông qua quỹ Vision Fund trị giá 100 tỷ USD, Softbank đang đầu tư vào rất nhiều công ty tư nhân bao gồm Slack Technologies, WeWork và họ cũng đang lên kế hoạch đầu tư vào Uber.

Bản thân Lane cũng tỏ ra rất tin tưởng vào Son khi để mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Softbank là 13.500 yen/1 cổ phiếu - tức là lớn hơn 35% so với mức giá trong phiên đóng cửa thứ 6 tuần trước.

>> Liên hệ Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư 

 

 Trí thức trẻ

Đã đầu tư, hãy đầu tư như tỷ phú

Những người giàu nhất thế giới có "tài" biến tiền thành rất nhiều tiền. Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn suy nghĩ giống như người giàu, và hy vọng là kiếm tiền như tỷ phú.

Một số người giàu nhất thế giới gặp vận may khi đầu tư vào thị trường chứng khoán. Trong số đó, vài người nổi tiếng như nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett còn chia sẻ bí kíp cho những người khác. Dưới đây là cách một số tỷ phú đầu tư.

1. Warren Buffett thích cổ phiếu giá trị

• Tony Robbins và Warren Buffett đều cho rằng, đây là sự đầu tư khôn ngoan nhất trong cuộc đời mà ai cũng nên biết  

Một trong những triết lý đầu tư của quỹ Berkshire Hathaway do Buffett sáng lập là đầu tư giá trị. Phương pháp này đòi hỏi phải xác định các cổ phiếu giá rẻ theo một số liệu cơ bản như tỷ suất PER (giá/lợi nhuận) và thu lợi khi thị trường nhận ra giá trị thật của tài sản.

Một trong những "hàng" ruột của Buffett là cổ phiếu Apple. Vị tỷ phú chưa bao giờ bán cổ phiếu của hãng công nghệ này, và tháng trước ông còn tuyên bố Apple sẽ trở thành công ty nghìn tỷ USD đầu tiên.

2. Ray Dalio thích rủi ro

Ray Dalio là nhà sáng lập tỷ phú của Bridgewater Associates, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới. Chính Bridgewater đã phát minh ra chiến lược cân bằng rủi ro nổi tiếng thế giới về quản lý danh mục đầu tư.

Chiến lược này cố gắng giảm thiểu rủi ro bằng cách cân bằng danh mục đầu tư giữa cổ phiếu, trái phiếu kho bạc dài hạn, trái phiếu kho bạc trung hạn, vàng và các loại hàng hóa khác. Dialo cũng giúp phát triển một bí kíp phân bổ nguồn lực cho nhà đầu tư gọi là All Weather (Mọi loại thời tiết).

Công thức là: 30% cổ phiếu, 40% trái phiếu kho bạc dài hạn, 15% trái phiếu kho bạc trung hạn, 7,5% vàng và 7,5% hàng hóa khác.

3. Andrew Left cá cược với công ty

Tỷ phú đầu tư kiêm nhà hoạt động xã hội Andrew Left của Citron Research nổi tiếng vì kiếm được gia tài hàng tỷ USD khi thị trường đi xuống. Phương pháp của ông gây khá nhiều tranh cãi: bán khống những cổ phiếu ông nghĩ có liên quan đến gian lận hoặc các hoạt động kinh doanh mờ ám và sau đó Citron sẽ công bố báo cáo phơi bày những vụ việc này.

Theo phân tích của tờ Wall Street Journal về 111 báo cáo bán khống của công ty này trong giai đoạn 2001 - 2014, giá cổ phiếu trung bình giảm 42% trong năm sau khi báo cáo được đưa ra. Trong số 111 cổ phiếu, chỉ 21 tăng lại trong khi 90 giảm sau một năm.

>> Bí quyết khiến 'tiền đẻ ra tiền' của 4 huyền thoại kinh tế

 

Theo NDH

Mất 10 tỷ USD, các nhà đầu tư bán khống vẫn "cứng đầu" chống lại Alibaba

Kể từ đầu năm 2017, các nhà đầu tư bán khống đã mất tới 9,8 tỷ USD khi đặt cược cho sự sụt giảm của cổ phiếu Alibaba. 

Theo số liệu từ công ty phân tích tài chính S3 Partners, kể từ đầu năm 2017, các nhà đầu tư bán khống đã mất tới gần 10 tỷ USD khi cổ phiếu Alibaba tăng trưởng mạnh mẽ, trái ngược hoàn toàn so với những gì họ đặt cược.

Điều này khiến bán khống cổ phiếu Alibaba trở thành vụ bán khống có kết quả tồi tệ nhất trên thị trường tài chính quốc tế từ đầu năm đến nay. Trước đó, Tesla của tỷ phú Elon Musk cũng khiến nhiều nhà đầu tư bán khống lao đao và thua lỗ tổng cộng 4,5 tỷ USD khi cổ phiếu liên tiếp tăng giá.

Lý giải cho sự thua lỗ lên tới gần 10 tỷ USD, S3 Partners cho biết cổ phiếu Alibaba tăng tới 87% trong năm 2017, gấp gần 8 lần mức tăng của chỉ số MSCI All-Country World Index, mức tăng ngoài sức tưởng tượng của các nhà đầu tư. Đỉnh điểm, các nhà đầu tư bán khống mất tới 2 tỷ USD chỉ riêng trong tuần trước khi báo cáo doanh số của Alibaba cho thấy lợi nhuận tăng 62% và doanh thu tăng 56% so với năm ngoái.

Điểm đặc biệt là các nhà đầu tư bán khống đã quá "cứng đầu" với cổ phiếu Alibaba. Dù Alibaba bộc lộ rất ít điểm yếu, họ vẫn tiếp tục tăng đặt cược chống lại cổ phiếu này. Theo Ihor Dusaniwsky, chuyên gia phân tích của S3, có lẽ các nhà bán khống đang đặt cược rằng thị trường chứng khoán Hồng Kông/Trung Quốc sẽ bước vào một đợt điều chỉnh mạnh, kéo theo đó là cổ phiếu Alibaba đảo ngược đà tăng. Tuy nhiên chỉ số Hang Seng Index đã tăng 23% kể từ đầu năm đến nay.

Cổ phiếu Alibaba đã tăng hơn 80% kể từ đầu năm đến nay.

>> Cổ phiếu Alibaba lên giá, các nhà đầu cơ thiệt 10 tỷ USD

Theo Trí thức trẻ/Business Insider

"Lá bùa" cổ phiếu quỹ đang phát huy tác dụng

Trước đây, cổ phiếu quỹ như là tấm lá bùa giúp trấn an nhà đầu tư giữa cơn giảm giá của hàng loạt cổ phiếu trên sàn và giờ đây, khi thị trường chứng khoán đang ở đỉnh 10 năm, cổ phiếu quỹ một lần nữa lại trở thành những tấm lá bùa hộ mệnh cho nhà đầu tư với kỳ vọng: Doanh nghiệp sẽ có khoản thặng dư vốn lớn. 

Cách đây khoảng mấy năm, khi thị trường chứng khoán khủng hoảng với chuỗi giảm điểm, hàng loạt doanh nghiệp đã ồ ạt đăng ký mua vào cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ.

Có nhiều lý do để các công ty đăng ký mua vào cổ phiếu quỹ, nhưng lý do được các công ty “ưa chuộng” nhất đó là bình ổn giá cổ phiếu. Các công ty đang có một lượng tiền nhàn rỗi không biết đầu tư vào đâu có thể gom mua cổ phiếu của chính mình, một mặt sẽ làm cho lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường giảm xuống, lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) sẽ cao hơn, lượng cung bán ra ít đi khiến cổ phiếu không bị bán ồ ạt. Ngoài ra, khi doanh nghiệp công bố mua cổ phiếu quỹ cũng tác động nhất định đến tâm lý nhà đầu tư và khiến cổ phiếu tăng.

Thời điểm đó, cổ phiếu quỹ như là tấm lá bùa giúp trấn an nhà đầu tư giữa cơn giảm giá của hàng loạt cổ phiếu trên sàn.

Doanh nghiệp mua cổ phiếu quỹ có nhiều dạng. Có doanh nghiệp vì có nguồn tiền dồi dào nhưng chưa có dự án cần tiền đầu tư thì đăng kí mua cổ phiếu quỹ để làm “của để dành”, có thể bán ra khi giá cổ phiếu tăng, thu nguồn thặng dư về cho cổ đông. Có doanh nghiệp mua cổ phiếu quỹ làm lợi cho các cổ đông hiện hữu nếu các cổ đông có nhu cầu tăng tỷ lệ sinh lời trên cổ phiếu. Hoặc mua cổ phiếu để nếu giá cổ phiếu trên thị trường xuống quá thấp, cổ đông cần được an định tâm lí.

Một trường hợp cũng liên quan đến mục đích mua cổ phiếu quỹ của doanh nghiệp nhiều năm về trước, là để phân tán bớt ảnh hưởng của nhóm cổ đông, tránh doanh nghiệp trở thành mục tiêu thâu tóm.

Thông thường, doanh nghiệp "tung chiêu" mua cổ phiếu quỹ khi giá cổ phiếu đang giảm. Giá cổ phiếu giảm đồng nghĩa nhà đầu tư đang chưa đặt niềm tin vào doanh nghiệp. Doanh nghiệp vực lại niềm tin đó bằng mua cổ phiếu quỹ.

Đó là khi mua, còn giờ là lúc nói đến chuyện bán cổ phiếu quỹ.
Sau thời gian dài giảm sâu, thị trường chứng khoán đã bật tăng mạnh mẽ mấy năm gần đây. Hiện tại, VnIndex đã vượt đỉnh 9 năm. Điều này cũng đồng nghĩa với việc, niềm tin của nhà đầu tư đã trở lại với thị trường chứng khoán, trở lại với doanh nghiệp.

Những ngày gần đây, thị trường chứng khoán đón nhận hàng loạt thông tin như Nhiệt điện Phả Lại (mã chứng khoán PPC) đăng ký bán hơn 8 triệu cổ phiếu quỹ, thị giá hiện tại đã cao hơn giá công ty mua vào đến 35%. Công ty Cổ phần Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Lâm Đồng (mã chứng khoán LBM) cũng đăng ký bán ra toàn bộ hơn 340 nghìn cổ phiếu quỹ đang nắm giữ và doanh nghiệp này sẽ "lãi" khoảng 1 gấp 3 sau gần 6 năm.

Trước Phả Lại, LBM, một doanh nghiệp khác là Tập đoàn công nghệ CMG cũng quyết định đăng ký bán toàn bộ gần 1,1 triệu cổ phiếu quỹ đang sở hữu theo phương thức thỏa thuận. Giá bán xác định theo bình quân giá giao dịch trên thị trường. Hiện cổ phiếu của công ty đang giao dịch quanh vùng giá 16.700 đồng/cổ phiếu, gấp hơn 2,5 lần mức giá công ty bỏ ra mua cổ phiếu quỹ từ lâu. Như vậy, nếu bán thành công, dự kiến Tập đoàn CMC sẽ ghi nhận số “lãi” chênh lệch hơn 11 tỷ đồng vào quỹ thặng dư vốn cổ phần.
Hay như Gelex (mã chững khoán GEX), Petrolimex (mã chứng khoán PLX) cũng đều là những "tấm gương" thành công trong việc bán cổ phiếu quỹ những tháng đầu năm 2017 này khi cổ phiếu "mon men" phá đỉnh mọi thời đại.

Một thương vụ dự kiến bán cổ phiếu quỹ đình đám nữa phải kể đến là Công ty cổ phần KiDo (mã chứng khoán KDC). Tại ĐHCĐ vừa qua, KDC tuyên bố nếu giá cổ phiếu chạm ngưỡng 50.000 đồng thì sẽ bán cổ phiếu quỹ. Mà, lượng cổ phiếu quỹ của KDC không hề ít khi mấy năm trước công ty đã chi ra hàng nghìn tỷ đồng mua vào với mức giá dưới 30.000 đồng/cổ phiếu.

Cho dù mục đích các doanh nghiệp công bố khi bán ra cổ phiếu quỹ là gì đi nữa, giới đầu tư vẫn ngầm hiểu doanh nghiệp bán cổ phiếu quỹ thời điểm hiện nay để chốt lời. Những nhà đầu tư ưa thích khẩu vị đầu tư theo xu hướng "chờ chia của để dành" lại đón chờ thông tin bán cổ phiếu quỹ để đầu tư.

>> Liên hệ mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán

 Trí Thức Trẻ

Nguyên tắc lập thân, lập nghiệp rất khắt khe của "bố già phố Wall" John C. Bogle

John C. Bogle hay Jack Bogle được mệnh danh là "bố già phố Wall" với kinh nghiệm hơn 20 năm quản lý và đưa Vanguard Group trở thành một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới quy mô hơn 20 triệu nhà đầu tư và trị giá đạt 3 nghìn tỷ USD. 

Trong công việc, Bogle đã luôn là một nhà đầu tư khôn ngoan và dũng mãnh khi nói về phố Wall, quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư và cả các chỉ số. Đối với cuộc sống, ông cũng có những nguyên tắc rõ ràng để có thể lập thân, lập nghiệp:

1. Nếu muốn trở thành doanh nhân, hãy chấp nhận rủi ro

Là nhà sáng lập và từng giữ vai trò Giám đốc điều hành (CEO) của quỹ tương hỗ The Vanguard Group, Jack Bogle có lần nói rằng: "Nếu không tưởng tượng ra nổi mức thua lỗ 20% trên thị trường chứng khoán thì bạn đừng nên đầu tư cổ phiếu làm gì".

Mặc dù chúng ta khuyến khích những người trẻ tuổi nên bắt đầu tiết kiệm cho tương lai sớm nhất có thể. Nhưng tiết kiệm khi còn trẻ không đồng nghĩa với việc bạn sẽ giàu có.

"Một doanh nhân sẽ cần đến mọi nguồn vốn có sẵn cho hoạt động kinh doanh, điều đó có thể sẽ khiến họ không thể có những khoản tiết kiệm cá nhân. Nếu bạn không thành công khi sử dụng tiền để đầu tư, bạn sẽ tay trắng. Nhưng ngược lại, phần thưởng sẽ lớn hơn rất nhiều con số bạn có thể tưởng tượng".

2. Hãy làm việc chăm chỉ nhất có thể, điều đó không đau đâu

"Hãy làm việc nhiều hơn, khó hơn và thông minh hơn. Đó là bí mật tôi học được từ Alexander Hamilton", Jack Bogle chia sẻ. Ngay khi tỉnh lại sau cuộc phẫu thuật cấy ghép tim năm 1996, lời đầu tiên ông nói là: "Hãy cho tôi mượn một cây bút chì và một mẩu giấy".

Làm việc ở mọi hoàn cảnh là một trong những bí quyết làm nên thành công của ông trùm đầu cơ Jack Bogle. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận bản thân không bao giờ đạt được sự cân bằng giữa công việc và cuộc sống.

3. Hãy làm việc ở một công ty đúng nghĩa, dù công việc có thể không phù hợp với bạn

"Một khi bạn có thể làm việc ở một công ty đúng nghĩa, nó sẽ là cơ hội rất lớn", Jack Bogle khẳng định. Ở một công ty "chuyên nghiệp" đúng nghĩa, cho dù bắt đầu từ một vị trí nhỏ nhất bạn vẫn có cơ hội lớn để quan sát, học tập và làm được những việc có ý nghĩa.

Bogle khuyên những người trẻ tuổi mới đầu tư hãy bắt đầu với những quỹ đầu tư chỉ số chi phí thấp trước. Điều này giúp bạn quan sát thị trường và tích lũy kinh nghiệm đầu tư. Số lãi nhỏ tích lũy dần sẽ trở thành khối tài sản lớn sau nhiều năm.

4. Đừng thuê cố vấn tài chính

"Trừ khi bạn mới bắt đầu và cần lời khuyên để làm quen với thị trường, nếu không bạn không cần cố vấn nào cả", Jack Bogle tuyên bố. Nếu muốn đầu tư thành công, bản thân bạn cần có kiến thức và nhanh nhạy với thị trường. Thay vì trả chi phí thuê cố vấn, bạn nên tích lũy kiến thức và dựa vào kinh nghiệm thị trường của chính mình.

Tuy nhiên, "đó là một lựa chọn cá nhân. Trong trường hợp không tự tin và cảm thấy cần sự giúp đỡ thì bạn nên tham khảo các cố vấn", Jack Bogle nói.

5. Không bao giờ bỏ cuộc

Không ai có thể khẳng định điều gì sẽ đến vào ngày mai. Một trong những triết lí sống của Jack Bogle là: "Luôn quyết tâm quay lại để trở thành một phần của cuộc sống". Ông luôn sống hết mình, không chịu khuất phục trước bất kỳ khó khăn nào. Bởi chỉ có không bỏ cuộc thì bạn mới có thể đạt được mục tiêu đã đề ra.

Năm 31 tuổi, Jack Bogle được chẩn đoán mắc bệnh tim. Từ đó, ông thường xuyên gặp vấn đề rối loạn nhịp tim và ngất xỉu. Nhưng ở tuổi 65, ông đã trải qua ca phẫu thuật cấy ghép tim rất nguy hiểm.

Bác sĩ phẫu thuật của ông từng nói: "Jack Bogle được cấy ghép tim thành công ở tuổi 65 không phải vì ông ấy là ai hay có bao nhiêu tiền. Ca phẫu thuật được phép thực hiện và thành công bởi ý chí và khát khao muốn sống của chính ông. Người đàn ông đó có tinh thần thép, đúng như cách ông ấy sống và phát triển sự nghiệp của mình".
 
>> 7 bài học đầu tư của người sáng lập quỹ Vanguard

Theo Trí thức trẻ/CNBC