Trở thành triệu phú chứng khoán có thể do gen

Một số nghiên cứu cho thấy môi trường sống, thậm chí cả yếu tố bẩm sinh cũng có thể tác động tới sở thích mua cổ phiếu. 

Theo Wall Street Journal, một số người thích cổ phiếu bị định giá thấp do trải qua nhiều biến cố trong cuộc sống. Benjamin Graham – người thầy của nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett và là tác giả cuốn "Phân tích chứng khoán" là một ví dụ. Mẹ ông là một nhà đầu cơ nhỏ. Khi bà thất bại vì cuộc khủng hoảng tài chính 1907, Graham mới 13 tuổi.

Vì thế, sau này, Graham thường rót tiền vào các công ty bị nhà đầu tư chê bai, thậm chí có cổ phiếu bị đánh giá "chết còn có giá hơn sống". Ông là người nổi tiếng với chiến lược đi ngược lại đám đông - "mua vào khi hầu hết mọi người, và cả các chuyên gia, đang bi quan, và bán khi họ cực kỳ lạc quan".

Benjamin Graham nổi tiếng thích cổ phiếu bị hắt hủi. Ảnh: Financial Post

• 2 nguyên tắc đầu tư của Warren Buffett và George Soros 
• Benjamin Graham – “Sư tổ” về phân tích chứng khoán 
• Mua thấp bán cao: Triết lý đầu tư kinh điển của John Templeton
• Học đầu tư kiểu Benjamin Graham - Thầy của Warren Buffett 
• Đầu tư theo phong cách Benjamin Graham và Warren Buffett 

Một ví dụ khác là John Templeton, con trai một luật sư tại Winchester, Tenn. Cha Templeton chuyên đầu cơ hợp đồng mua bán bông tương lai. Nhưng đến một ngày, ông về nhà và nói với cả gia đình: "Các con, chúng ta mất hết rồi". Vì thế, Templeton sau này đã phải làm nhiều việc lặt vặt để có tiền vào đại học.

Năm 1939, ở tuổi 27, ông bỏ ra 100 USD mua các cổ phiếu đang niêm yết tại Mỹ có giá 1 USD trở xuống. 4 năm sau, ông đã kiếm được gấp 4 số tiền. "Mọi người thường hỏi tôi liệu triển vọng đầu tư có tốt không. Nhưng đó là câu hỏi sai lầm. Đúng ra phải là: Khi nào triển vọng có vẻ thê thảm nhất?", Templeton nói.

Có thể những trải nghiệm thuở nhỏ đã giúp các nhà đầu tư như Graham hay Templeton có xu hướng chuộng cổ phiếu "bèo bọt" hơn là cổ phiếu "đang tăng giá". Tuy nhiên, sở thích này cũng có thể do gen.

Trong một cuộc nói chuyện tại Đại học Babson (Mỹ) năm 2010, nhà đầu tư nổi tiếng Seth Klarman tiết lộ nghiên cứu trên ruồi giấm cho thấy phần lớn chúng sẽ bay về nơi có ánh sáng. Nhưng một phần nhỏ có vẻ hệ gen đã được lập trình phải tránh xa những nơi đó. Klarman gọi đó là những con ruồi "đi ngược trào lưu", cũng giống như một số nhà đầu tư vậy.

Đa phần mọi người có gen trội là theo đuổi những thứ hào nhoáng và rực rỡ. Nhưng một phần nhỏ lại chỉ thích những thứ méo mó, ít phổ biến.

Ba nhà kinh tế học - Henrik Cronqvist, Frank Yu từ Trường Kinh doanh quốc tế châu Âu – Trung Quốc ở Thượng Hải (Trung Quốc) và Stephan Siegel tại Đại học Washington (Mỹ) đã khảo sát hệ gen và danh mục đầu tư của 35.000 cặp song sinh tại Thụy Điển. Họ phát hiện ra rất nhiều nhà đầu tư có thể có gen thích săn lợi nhuận trên thị trường chứng khoán, dù môi trường sống cũng đóng góp phần lớn vào hình thành tâm lý này.

Các cặp song sinh cùng trứng giống nhau 100% về gen, trong khi sinh đôi khác trứng chỉ có gen giống nhau như anh chị em thông thường. Nghiên cứu đã so sánh sự tương đồng giữa danh mục đầu tư của các cặp sinh đôi cùng trứng và khác trứng. Việc này cho phép các nhà kinh tế học đo lường ảnh hưởng của gen với sở thích đầu tư.

Họ kết luận sự khác biệt về hệ gene có thể giải thích khoảng 24% sự khác biệt về khuynh hướng đầu tư. Kết quả này tương đối chính xác do số người tham gia lớn và luật pháp Thụy Điển yêu cầu các nhà đầu tư cá nhân phải công khai hoàn toàn tài sản.

Dường như việc mua cổ phiếu giá trị thấp hoặc cổ phiếu tăng trưởng nhanh không chỉ là sở thích. "Ít nhất nó cũng có phần do bẩm sinh", ông Siegel nói.

Các yếu tố môi trường cũng có ảnh hưởng đến khuynh hướng đầu tư, nghiên cứu trên cho biết. Ví dụ, nếu nền kinh tế đang trong thời kỳ suy thoái mạnh, còn nhà đầu tư ở độ tuổi 18-25, hoặc có gia cảnh nghèo khó, anh ta có xu hướng chọn cổ phiếu giá rẻ.

Ý nghĩa của những phát hiện trên chính là để bạn thăm dò cố vấn tài chính hay giám đốc đầu tư của mình. Hãy hỏi họ các câu như: "Anh đã gặp phải bất hạnh nào trong cuộc đời?" hay "Nghèo khó có ý nghĩa gì với anh?". Vì nếu chưa từng trải qua thời kỳ gian khổ, họ sẽ không giữ lại các cổ phiếu giá rẻ khi chúng mất giá.

>> Những "cây đại thụ" phố Wall mách bạn những gì?

 Vnexpress

Bài học xương máu trong đầu tư của Nicolas Darvas

Từ 36.000 USD, Nicolas Darvas gia tăng tài sản của mình lên tới hơn 2 triệu USD. Và cứ thế trong vòng có vài năm, Nicolas Darvas đã trở thành triệu phú chỉ nhờ kinh doanh chứng khoán. Ông là tác giả của cuốn sách nổi tiếng: Tôi đã kiếm 2 triệu đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào?

Những năm 1955 – 1960, Nicolas Darvas được coi là hiện tượng kì lạ trên thị trường chứng khoán. Báo chí lúc đó đã tốn không ít giấy mực để viết về ông. Bên cạnh phương pháp Darvas và các nguyên tắc đầu tư chứng khoán, Nicolas Darvas còn được biết nhiều trong giới nghiên cứu chứng khoán bởi nguyên lý hình hộp rất nổi tiếng cũng do ông phát minh.

Dưới đây là 24 bài học giá trị trong giao dịch cổ phiếu từ thiên tài Nicolas Darvas: 

1. Không có cổ phiếu tốt hay xấu. Có chỉ là cổ phiếu tăng giá và cổ phiếu sụt giảm giá, và mức giá dựa trên luật cung và cầu của thị trường. 

2. “Bạn không bao giờ có lợi nhuận nếu không có người môi giới” là lời khuyên tồi sẽ dẫn đến việc mua bán quá mức và làm giảm lợi nhuận của cổ phiếu đang tăng giá. 

3. Tránh việc bán cổ phiếu đang tăng giá và giữ cổ phiếu đang giảm giá . 

4. Có một phong cách trên thị trường là theo sau cổ phiếu dẫn dắt. Bạn sẽ tìm thấy thành công bằng cách lựa chọn ngành hoạt động tích cực nhất và nhóm ngành công nghiệp mạnh nhất và mua cổ phiếu dẫn đầu. 

5. Sự kết hợp của giá cả và khối lượng tăng lên là chìa khóa để lựa chọn cổ phiếu. Tập trung thời gian của bạn trên các cổ phiếu dẫn dắt mới đang nổi lên với một chu kỳ thị trường mới. 

6. Dự đoán tăng trưởng hơn là bản thân sự tăng trưởng dẫn đến lợi nhuận lớn trong cổ phiếu tăng trưởng “Bạn có để tìm ra những gì đám đông muốn và đi cùng với nó. Bạn không thể chống lại đám đông”. 

7. Một trong những cách nhanh nhất để mất tiền trên thị trường là để lắng nghe người khác và tất cả cái gọi là ý kiến của các chuyên gia. Để thành công, bạn phải bỏ qua tất cả các ý kiến bên ngoài và các dự đoán. Thực hiện theo chiến lược của riêng bạn! 

8. Thiệt hại là học phí ở Phố Wall. Học hỏi từ các thiệt hại đó. 

9. Bạn có thể mong là mình sai trong một nửa các quyết định của mình. Mục tiêu của bạn là mất càng ít càng tốt khi bạn là “Tôi không có cái tôi trong thị trường chứng khoán. Nếu tôi phạm một sai lầm, tôi thừa nhận nó ngay lập tức và nhận ra nhanh chóng. Nếu bạn có thể chơi roulette với sự đảm bảo rằng bất cứ khi nào bạn đặt cược $ 100, bạn có thể nhận được với $ 98 , sẽ không gọi tỷ lệ cược là tốt?”. 

10. Hầu hết những thất bại lớn của bạn sẽ đến từ ba điều: 

1) khi bạn từ bỏ các quy tắc của bạn, 

2) bạn trở nên quá tự tin, và

3) giao dịch trong tuyệt vọng khi không thành công. 

11. Các nhà đầu cơ tìm kiếm những cơ hội tốt nhất. Để thực sự thành công, bạn phải chờ đợi đúng cơ hội khi nó thể hiện mình và điều này thường có nghĩa là không làm gì trong thời gian dài. 

12. Thị trường này hoạt động theo cách của nó do người tham gia hành xử theo cách mà họ làm. Không ai biết họ sẽ làm gì cho đến khi họ thực sự làm điều đó. 

13. Nhà đầu tư dài hạn là những con bạc thực sự trên thị trường do hy vọng đời đời của họ là giữ cổ phiếu thua lỗ và mong sẽ tăng giá trở lại. 

14. Rất khó khăn để có lợi nhuận ở phía bên Short Sell của thị trường so với bên đầu tư dài hạn. Cơ hội thành công tốt nhất cho bạn là đầu tư trong xu hướng tăng – Up trend hoặc thị trường giá lên Bull market. 

15. Hầu hết, không phải tất cả cổ phiếu, sẽ theo xu hướng chung của thị trường Để rèn luyện những cảm xúc của bạn, hãy viết ra những lý do làm cho mỗi lần giao dịch. Khi bạn bị mất tiền hãy viết lại những gì bạn nghĩ góp phần cho sự thua lỗ. Và sau đó nghiên cứu và thiết lập các quy tắc mới để tránh những sai lầm tương tự. 

16. Tập trung các kỹ năng giao dịch của bạn. Ở đỉnh cao của sự thành công của mình, Darvas nắm giữ chỉ 5 đến 8 cổ phiếu một lúc mà trái ngược với những ngày trước đó của ông khi ông quá tích cực mua bán và có đến 30 cổ phiếu trong danh mục của mình. 

17. Tránh đầu tư vào các cổ phiếu dẫn dắt trên đà giảm. Các mức kháng cự trên cao sẽ kiềm giữ khả năng của xu hướng tăng giá (Uptrend) bởi các nguồn cung từ những nhà đầu tư trước đó không cắt giảm thua lỗ của họ. Theo Darvas, lý do duy nhất cho một cổ phiếu được xem xét là nó đang tăng giá. Nếu điều đó không xảy ra, thi “không có lý do khác đáng xem xét.” 

18. Darvas sử dụng “lý thuyết hộp” của mình khi giao dịch: Ông mua khi xuất hiện một hộp mới đang hình thành cao hơn hộp cũ và bán khi xuất hiện xu thế phá vỡ bên dưới hộp hiện tại. 18. Đối với lần mua bán mới, Darvas sử dụng “mua thí điểm” mà về cơ bản là vị trí khởi đầu cho các cổ phiếu ông thích. Chỉ khi các cổ phiếu tiếp tục di chuyển lên giá cao hơn thì ông tăng vị thế mua của mình. Ông đã học được là không bao giờ mua thêm một cổ phiếu đang xuống giá (bắt dao rơi), đó không khác gì hành động tự sát. 

19. Ông nghĩ rằng nhiều nhà đầu tư không thành công đã sai lầm khi nhìn vào những cổ phiếu quen thuộc đã mang lại kết quả cho họ trong quá khứ thay vì tập trung vào các cổ phiếu tiếp theo với các yếu tố phù hợp với chu kỳ thị trường mới: “Tôi chỉ ở trong ngành công nghiệp non trẻ, thu nhập có thể tăng gấp đôi hoặc gấp ba. Các yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến giá cổ phiếu là sự thu hút của các khoản thu nhập trong tương lai. Những ước mơ của tương lai là những gì kích thích con người, điều này không thực tế”. 

20. Sự hoàn hảo không có vai trò quan trọng trong việc giúp cho kinh doanh chứng khoán thành công. Không ai có thể mua ở mức giá thấp nhất tuyệt đối và bán ở mức giá cao nhất. Không nên dành thời gian hay nỗ lực cho mục tiêu đó “Tôi không bao giờ mua một cổ phiếu thấp, bán cao trong cuộc sống của tôi. Tôi hài lòng khi đi cùng xu hướng thị trường”. 

21. Chỉ thực hiện giao dịch khi môi trường có lợi cho bạn. Chiến lược của Darvas giúp ông ra khỏi sự nghèo đói và thị trường giá xuống bởi vì ông sẽ không giao dịch cổ phiếu không phù hợp với yêu cầu của mình mà chỉ phù hợp ở thị trường giá lên đang phát triển. Tích cực gia tăng tỷ lệ. Darvas tin rằng nên tích cực tăng vị thế mua khi hệ thống của mình xuất hiện tín hiệu mua mạnh. Trong thực tế, đôi khi 50% vốn của ông đã được dành để mua chỉ một cổ phiếu. 

22. Trong khi phương pháp tiếp cận kinh doanh của ông là rất kỹ thuật, sau khi nghiên cứu những người chiến thắng của thị trường, ông hiểu sự liên quan của việc tìm kiếm cổ phiếu có nền tảng tài chính tốt. Cụ thể, Darvas nghĩ rằng thu nhập và dự đoán thu nhập tăng thêm của cổ phiếu trong tương lai là rất quan trọng. 

23. Hãy luôn là một kẻ học hỏi thị trường. Darvas đã học bằng cách đọc hơn 200 cuốn sách về các nhà đầu cơ và thị trường chứng khoán và dành nhiều giờ một ngày nghiên cứu thị trường chứng khoán. Trong thực tế, cuốn sách của Gerald Loeb & phương pháp tiếp cận từng là nguồn cảm hứng chính. 

24. Không ai có thể hoàn toàn làm chủ thị trường. Sau khi có hàng triệu đô la và những cuốn sách bán chạy nhất, Darvas vẫn học tập và tinh chỉnh hệ thống của mình cho đến khi ông qua đời.

 (Nicolas Darvas đầu tư/Đầu tư thành công)

>> “Lướt sóng” kiểu Nicolas Darvas

>> Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

Tỷ phú chuyên 'đào mỏ' ở phố Wall

Ông là một trong những nhà đầu tư chứng khoán thành công nhất thế giới hiện nay. Đó là Carl Icahn, một trong 50 tỷ phú giầu nhất thế giới với tổng tài sản được đánh giá bằng 7,8 tỷ USD. 

Thế nhưng ông cũng lại là nhà đầu tư mà đối thủ khiếp sợ. Đặc biệt các công ty niêm yết, các công ty cổ phần luôn luôn lo lắng khi biết Carl Icahn có ý định đầu tư vào đó. Bởi Carl Icahn tìm mọi cách để đạt được mục tiêu và sở thích “chiếm đoạt” công ty của mình.
 
Carl Icahn là nhà đầu tư chuyên nghiệp và nổi tiếng bậc nhất tại thị trường chứng khoán phố Wall. Ông nổi danh và giàu có bắt đầu từ đầu thập kỷ 80 của thế kỷ 20. Carl Icahn đã tự nhận mình là một chuyên gia “đào mỏ” ở phố Wall để làm giàu. Thị trường chứng khoán và các phương tiện truyền thông về chứng khoán ở nước Mỹ chắc có lẽ sẽ có phần nhàm chán đáng kể nếu không có những nhà đầu tư hay "quậy" nổi đình nổi đám như Carl Icahn. 
 
Nhà tỷ phú Carl Icahn cũng rất thích phát ngôn, rất hay xuất hiện trên các phương tiện thông tin đại chúng. Trên thực tế, đây chính là một trong những công cụ mà Carl Icahn đã hay dùng để gây sức ép, thậm chí để doạ dẫm cả đối thủ và người liên quan. Nhiều công ty đã dễ dàng lọt vào danh mục đầu tư của Carl Icahn. Ngược lại, nhiều phi vụ kinh doanh mua bán của các công ty, tập đoàn đã bị đổ bể bởi sự tham gia, can thiệp bằng hình thức này hay hình thức khác của Carl Icahn. Mới đây nhất, ông đã liên tục gây sốc cho báo giới, cho công chúng và nhất là cho tập đoàn truyền thông lớn nhất thế giới Time Warner, khi liên tục gây sức ép với tập đoàn này và cá nhân chủ tịch điều hành Parsons.
 
Toàn bộ giá trị tài sản khổng lồ của mình, Carl Icahn đều tạo ra từ kinh doanh chứng khoán và mua bán cổ phần các công ty. Carl Icahn thành lập nhiều quỹ đầu tư chứng khoán và đầu tư với một danh mục rất phong phú. Với tổng giá trị hơn 20 tỷ USD, các quỹ đầu tư do Carl Icahn chi phối đã đầu tư vào gần 60 công ty khác nhau. Với cổ phần chi phối, Carl Icahn là chủ tịch hội đồng quản trị của nhiều tập đoàn kinh tế lớn của Mỹ như tập đoàn viễn thông XO Communications, Blockbuster, American Railcar. Carl Icahn đầu tư vào nhiều ngành quan trọng khác như năng lượng, truyền thông, dược phẩm. Hiện với số cổ phần nắm giữ, Carl Icahn là đại cổ đông của các tập đoàn Time Warner, Hollywood Entertainment, tập đoàn năng lượng National Energy Group, Adventis Pharmaceutical. Carl Icahn say sưa đầu tư chứng khoán và ông cũng lại rất ham cá cược trên các sòng bạc. Vì thế, sự có mặt của 3 Casino lớn trong danh mục đầu tư của ông cũng không có gì là lạ. Thông qua tập đoàn American Entertainment Propeties, Carl Icahn cũng đầu tư khá nhiều vào các sòng bạc lớn như Casino Arizona Charlie’s Decatur hay Stratosphere ở thành phố Las Vegas nổi tiếng về cờ bạc.
 
Chuyên gia mua rẻ bán đắt
 
Carl Icahn sinh năm 1936, năm nay vừa tròn 70 tuổi. Thế nhưng, đúng là “gừng càng già càng cay”, với cái nghề kinh doanh chứng khoán này dường như không hề có giới hạn tuổi tác. Ông đã giàu lại càng giàu thêm. Ông vẫn ham mê đầu tư và đầu cơ chứng khoán một cách cuồng nhiệt như ngày còn trẻ. 
 
Carl Icahn sinh ra và lớn lên tại Queens, thuộc bang New York, Mỹ. Ông dường như có năng khiếu bẩm sinh với các hoạt động đầu tư chứng khoán bởi vì ông không được học bài bản về tài chính hay đầu tư chứng khoán. Trước khi đến với thế giới chứng khoán của thị trường tài chính phố Wall, Carl Icahn học dở ngành dược tại trường Đại học New York, rồi sau đó ông có bằng cử nhân triết học của trường Đại học Princeton. Thế nhưng Carl Icahn chưa hề kiếm được đồng tiền nào từ ngành triết học. 
 
Say mê với thế giới chứng khoán đầy ma lực, ông học thêm về kinh doanh chứng khoán, về quản trị kinh doanh để trở thành nhà môi giới chứng khoán. Những năm tháng hành nghề trên phố Wall đã rèn giũa Carl Icahn trở thành một tay săn lùng cổ phiếu có hạng. Cùng với thời gian, Carl Icahn đã nhận thấy rằng thị trường chứng khoán là một mỏ vàng vô tận và ông phải là người biết "đào mỏ", càng nhiều càng tốt. Từ năm 1980, Carl Icahn mới thật sự được biết đến là một nhà đầu tư. Ngay từ lúc đó, ông đã được dân chúng khoán tặng cho biệt danh “chiến sĩ săn lùng công ty”. 
 
Chiến lược đầu tư và kinh doanh của Carl Icahn là săn lùng tìm mua cổ phiếu của các công ty có giá thấp để rồi sau đó bán lại với giá cao ngất ngưởng. Các quỹ đầu tư của ông với tỷ suất lợi nhuận trung bình lên đến 53%, một con số cao khủng khiếp khiến các đối thủ cạnh tranh vừa ghen tị, vừa thán phục.Carl Icahn dường như có cái mũi rất thính. Ông đánh hơi rất nhanh các công ty bị đánh giá trên thị trường dưới giá trị thật của mình và tìm cách mua bằng được cổ phiếu của các công ty đó với số lượng càng lớn càng tốt. Thành công của nhà đại tỷ phú này luôn gắn liền với những huyền thoại “săn” công ty của ông từ gần 30 năm nay. Và nay ông già bước sang tuổi 70 này vẫn chưa hề có ý định ngưng nghỉ chuyện đó. 
 
Sự tinh nhạy của Carl Icahn trong chừng mực nào đó đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán vốn rất nhạy cảm với thông tin và tâm lý. “Chiến đấu” đã hàng chục năm trên thị trường chứng khoán và chẳng mấy khi đoán nhầm, nên mọi hành vi, động thái đầu tư của Carl Icahn luôn được để ý từng li từng tí. Có công ty, tập đoàn thì tìm cách ngăn chặn, cản trở một quyết định đầu tư nào đó của Carl Icahn. Còn có nhiều nhà đầu tư khác lại muốn “ăn” theo ông. Carl Icahn đầu tư vào đâu, công ty nào thì họ cũng đầu tư vào đó.
 
Nhà đầu tư với nhiều chiêu "độc"
 
Khi nắm giữ một tỷ lệ cổ phần đáng kể của một công ty, Carl Icahn không chờ đợi cho giá cổ phiếu tự nhiên tăng, mà ông chủ động với nhiều biện pháp nhằm kích giá lên. Một trong những động thái mà Carl Icahn ưa sử dụng với nhiều công ty là gây áp lực tìm cách loại trừ, sa thải Ban điều hành hiện tại của công ty. Carl Icahn bắn tin ra thị trường rằng công ty cần được cải tổ và đang trên con đường cải tổ thành công. Cái cách mà Carl Icahn làm cũng rất ghê gớm và khó chịu với giới điều hành doanh nghiệp. 
 
Ông sử dụng các phương tiện thông tin đại chúng để tung một tin này về công ty hay “bắn” một tin nọ không hay về Ban điều hành. Chính vì vậy, với nhiều công ty, Ban điều hành thực sự lo lắng khi biết công ty bị lọt vào tầm ngắm của “chiến sĩ săn lùng công ty” Carl Icahn. Thậm chí rất nhiều nhà phân tích và báo giới còn chứng kiến Ban lãnh đạo những công ty như vậy còn bị sốc nặng khi biết tin Carl Icahn đã vừa “ôm vào” 5% số cổ phần của công ty họ. Không phải tất cả nhưng rất nhiều trường hợp như vậy.
 
Carl Icahn với tư cách là một cổ đông lớn đã tìm cách gây sức ép, gây ảnh hưởng để thay đổi ban điều hành.Có những công ty đã bị chia rẽ bởi áp lực chỉ trích của vị cổ đông lớn Carl Icahn. Trường hợp của tập đoàn thực phẩm và thuốc lá RJR Nabisco là một ví dụ điển hình. Sau một thời gian dài trước sự tấn công của Carl Icahn, tập đoàn này phải chia nhỏ. Trừ trường hợp của hãng hàng không TWA là Carl Icahn có ý định kiểm soát lâu dài khi mua cổ phiếu, còn các trường hợp khác ông không hề có ý định ấy. Với mục tiêu “đào mỏ” càng nhiều, càng nhanh càng tốt, Carl Icahn chỉ chờ giá lên là bán cổ phiếu kiếm lời.
 
Không tha cả các tập đoàn lớn
 
Sự tài ba và cả sự ghê gớm trong đầu tư và kinh doanh cổ phiếu của Carl Icahn còn thể hiện rõ trong đối tượng công ty mà ông tìm đến. Không chỉ tìm cách săn lùng các công ty nhỏ, nếu có cơ hội Carl Icahn cũng không bỏ qua việc mua cổ phiếu của các tập đoàn cực lớn như tập đoàn dầu mỏ Texaco hay tập đoàn sản xuất thép U.S. Steel hay mới đây nhất là cổ phiếu của hãng sản xuất phim chụp ảnh Kodak.
 
Tiếng nói, ảnh hưởng của Carl Icahn với tư cách một nhà đầu tư đã có tác động ảnh hưởng rất lớn với các cổ đông khác. Vì vậy dù nếu không nắm giữ cổ phần chi phối nhưng Carl Icahn vẫn có thể can thiệp, gây áp lực thay đổi các quyết định kinh doanh của mình. Mạnh vì gạo, bạo vì tiền, đang nắm trong tay một quỹ đầu tư có giá trị hơn 20 tỷ USD, Carl Icahn ra cú đòn quyết định bằng việc tung tin sẽ bỏ ra 5,4 tỷ USD để mua lại cả Mylan Laboratories. Ban lãnh đạo Mylan Laboratories quá căng thẳng, phải thay đổi quyết định của mình trước sức ép của Carl Icahn. Giới kinh doanh chứng khoán cho biết Carl Icahn đã không ít lần doạ mua cả công ty như vậy cho dù rất ít khi thực hiện thật. Chỉ biết rằng giá cổ phiếu mà Carl Icahn đang nắm lại được dịp tăng nhờ cái tin sẽ mua lại cả Mylan Laboratories với giá cao.
 
Tương tự như vậy, gần đây nhất, với tư cách là cổ đông nắm giữ 3% cổ phiếu của Time Warner, Carl Icahn đã một lần nữa hướng sự chú ý của giới đầu tư chứng khoán phố Wall vào mình. Carl Icahn công khai công kích cả cá nhân Chủ tịch Richard Parsons của Time Warner. Ông sử dụng rất nhiều các phương tiện thông tin đại chúng để chuyển tải ý đồ của mình. Cuộc đọ sức vẫn còn căng thẳng nhưng Carl Icahn đã tập hợp được cả một nhóm nhà đầu tư ủng hộ mình, trong đó có Bruce Wassertstein, Chủ tịch ngân hàng đầu tư Lazard và Frank Biondi, cựu Chủ tịch của Viacom, một trong những đối thủ lớn nhất của Time Warner. 
 

Mục tiêu của Carl Icahn là buộc tập đoàn truyền thông khổng lồ này phải chia nhỏ ra. Qua đó giá cổ phiếu sẽ phải biến động. Và Carl Icahn lại hy vọng rằng mình sẽ được lợi nhờ đó.
                                                                                                       (Theo Vneconomy)

>> Chân dung nhà đầu cơ vĩ đại Carl Icahn

>> Con đường thành tỷ phú của Carl Icahn

 

Vũ công sàn nhảy thành "vũ công" sàn chứng khoán

Không coi đầu cơ là nghề mà lại trở thành nhà đầu cơ trứ danh, không từsàn chứng khoán mà từ vũ trường viết nên luận thuyết đầu cơ riêng, không coi thếgiới đầu cơ là sân chơi mà chỉ là nơi thử nghiệm kinh nghiệm thực tiễn từ mộtsân chơi khác, không bằng cao, học rộng về tài chính và tiền tệ mà vẫn được coilà thần tượng trong cư dân của thế giới đầu cơ.

Nhà đầu cơ có một không hai này là Nicolas Darvas, với biệt danh cũng có một không hai là “vũ công trên sàn chứng khoán”.

Sự tình cờ của số phận

Nicolas Darvas là người Hungary, sinh năm 1920, đã theo học kinh tế và xã hội học ở Trường đại học Tổng hợp Budapest trước khi chạy trốn phát xít Đức sang Thổ Nhĩ Kỳ vào năm 1943 và rồi di cư sang Mỹ vào năm 1951.

Học hành vậy thôi nhưng đâu có được đến đầu đến đũa cho nên nghề nghiệp chính của Darvas là… vũ công, chỗ làm việc chính của Darvas là vũ trường.

Trong thập kỷ 50 của thế kỷ trước, Nicolas Darvas là vũ công nổi tiếng nhất trên tất cả các vũ trường ở New York. Công việc ấy đem lại cho Darvas những đồng tiền đầu tiên nhưng nghề này không giúp anh trở nên giàu có. Khán giả hoan nghênh và ngợi ca vũ công Nicolas Darvas về tài nghệ của anh, nhưng cũng chỉ đến như vậy. Sự khâm phục và nể trọng, dấu ấn riêng và danh tiếng lưu truyền hậu thế lại được Darvas gây dựng từ sàn chứng khoán chứ không phải từ vũ trường.

Và tất cả được bắt đầu bằng một sự tình cờ. Năm 1952, chủ một vũ trường đêm ở thành phố Toronto, Canada gợi ý trả thù lao cho Darvas không phải bằng tiền mà bằng cổ phiếu của một công ty xây dựng gần như không ai biết đến tên là Brilund. Darvas không chấp nhận kiểu trả thù lao này, nhưng để tỏ thiện chí với người chủ vũ trường nên đã mua lại số cổ phiếu với giá 3.000 USD và gần như quên lãng chúng.

Một thời gian sau, khi tình cờ xem lại giá trị số cổ phiếu này, Darvas ngạc nhiên nhận thấy giá trị của chúng đã tăng gấp ba lần. Có thể may hơn khôn, có thể chỉ là một trường hợp ngoại lệ riêng lẻ, nhưng điều chắc chắn là Darvas đã có được nhận thức mới về kiếm tiền bằng đầu cơ chứng khoán: Nếu kiếm tiền bằng cách ấy dễ như vậy thì sao lại không làm?.

Đầu cơ chỉ là nghề phụ, trình diễn vũ điệu vẫn là nghề chính, như vậy chỉ có lợi chứ không bị thiệt. Darvas đổ xô vào đầu cơ chứng khoán, nhưng thời gian đầu này càng hăng hái và liều lĩnh thì lại càng thua đậm.

Bài học Darvas rút ra từ những thất bại này là, phải nghiên cứu quy luật biến động của giá chứng khoán, tìm ra mô hình giao động giá của chúng và những mối liên hệ tương tác trên sàn chứng khoán.

Trong hồi ký của mình Darvas kể rằng, thời kỳ đó đã đọc hơn 200 cuốn sách về tài chính, tiền tệ và kinh doanh chứng khoán. Những nhận thức thu lượm được từ sách báo, nghiên cứu và phân tích biến động giá chứng khoán và bài học từ những sai lầm và thất bại của chính mình đã giúp Darvas chinh phục được thế giới đầu cơ và biến sàn chứng khoán thành vũ trường cho riêng mình.

Trong vòng có 8 năm từ phi vụ đầu tiên năm 1952, Darvas đã kiếm được gần 2,5 triệu USD từ đầu cơ chứng khoán, nhưng thật sự chỉ trong 18 tháng cuối cùng.

Luận thuyết đầu cơ riêng

Nhiều người khác cũng đầu cơ thất bại không ít lần, cũng nghiền ngẫm sách báo về tài chính, tiền tệ và đầu cơ, nhưng không mấy ai lại thành công như Darvas. Lý do đơn giản là, Darvas đã phát hiện ra những quy luật mà người khác không phát hiện ra được. Mà Darvas phát hiện được ra chúng là nhờ kinh nghiệm thực tế trên vũ trường và những kinh nghiệm ấy chỉ riêng Darvas có được.

Darvas để ý thấy rằng trước khi tăng, giá cổ phiếu thường biến động lên xuống trong một hành lang nhất định giống như vũ công phải đi về góc sân khấu trước để lấy đà nhảy lên cao. Giới hạn dưới và trên của hành lang này được Darvas so sánh như cái hộp thủy tinh mà quả bóng cao su nhảy lên đập xuống trong đó.

Vì thế, Darvas gọi luận thuyết của mình là “Luận thuyết cái hộp”. Cứ sau một lần tăng thì giá chứng khoán lại lấy đà tăng lên cấp độ mới và như vậy các hộp thủy tinh cứ chồng lên nhau thành chiếc kim tự tháp. Một khi quả bóng vượt quá đáy của chiếc hộp trên cao nhất thì cũng là lúc Darvas bán chứng khoán đi vì nó báo hiệu giá chứng khoán sẽ bắt đầu giảm.

Luận thuyết cái hộp” của Darvas vẫn còn được áp dụng cho tới tận ngày nay trên thị trường chứng khoán, cho dù đó không phải là cách đầu cơ duy nhất của các nhà đầu cơ. Có thể thấy ở đó ưu tiên hàng đầu của Darvas là chắc chắn, hết sức tránh những rủi ro lớn. Darvas thường xác định trước giới hạn thấp nhất của giá cổ phiếu để bắt đầu bán đi, coi giới hạn đó như tiếng chuông báo động để hành động, đầu cơ nhưng lại đầu cơ một cách chắn thắng nhất.

Bí quyết thành công của Darvas là luôn biết dừng lại đúng lúc và đúng chỗ, không bao giờ đầu cơ theo cách “được ăn cả, ngã về không”. Đối tượng đầu cơ của Darvas là cổ phiếu của những công ty còn ít người biết đến vì Darvas cho rằng chúng ít bị coi là đối tượng chi phối, đầu cơ hoặc thậm chí thâu tóm.

Càng ít nổi danh, càng dễ kiếm lợi nhuận (Low Profile - High Profit) là một trong những phương châm đầu cơ của Darvas. Đồng thời, Darvas luôn để ý đến cổ phiếu của những tập đoàn có ảnh hưởng đến nhu cầu của đông đảo dân chúng trong tương lai. Một trong những châm ngôn cửa miệng của Darvas là : Không phải thực tại mà là tương lai mới là điều cuốn hút con người.

Vì luôn phải biểu diễn ở khắp nơi trên thế giới nên cung cách đầu cơ của Darvas cũng rất đơn giản. Không có văn phòng hay công ty riêng mà chỉ có một nhà môi giới chứng khoán được Darvas sử dụng. Mọi chuyện giải quyết qua điện thoại. Tiền lời từ đầu cơ chứng khoán được sử dụng để đầu cơ bất động sản trên khắp thế giới. Đầu cơ cái gì cũng vậy, điều quyết định đối với Darvas là giá tăng hay giảm chứ không phải đầu cơ dài hơi hay ngắn hạn.

Một khi giá chứng khoản giảm xuống quá giới hạn đã định trước thì phải kiên quyết bán, chứ không chờ trong hy vọng rồi giá lại sẽ tăng lên cao hơn. Đối với Darvas, trên sàn chứng khoán không có sự phân biệt giữa chứng khoán xấu và chứng khoán tốt, mà chỉ có chứng khoán với giảm giá hay tăng hay giá mà thôi.

Bí quyết đầu cơ thành công của mình được Darvas một lần tiết lộ với tạp chí Times: “Khi nhảy trước công chúng, tôi biết phải đánh giá thái độ của công chúng như thế nào. Trên sàn chứng khoán cũng tương tự như vậy. Người ta phải tìm ra xem công chúng muốn gì và sau đó cứ đi theo công chúng”. Đơn giản vậy thôi, nhưng mấy ai đã làm nổi với kết quả như Darvas. Có người bảo Darvas gặp may, có kẻ quả quyết Darvas là nhà đầu cơ bẩm sinh.

Chỉ có Darvas biết rõ nhất con đường đưa mình đến thành đạt là kiên trì và nhẫn nại, chăm chỉ và chịu khó, chấp nhận rủi ro nhưng không liều lĩnh. Con đường đó đã giúp Darvas trở thành một vũ công nổi tiếng và một nhà đầu cơ trứ danh. Nicolas Darvas mất năm 1977 và được mai táng ở Paris.

(Vietnamplus)

>> Bài học xương máu trong đầu tư của Nicolas Darvas

>> “Lướt sóng” kiểu Nicolas Darvas

>> Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

Một số nguyên tắc giao dịch cổ phiếu của Jesse Livermore

“Không có gì mới mẻ trên Phố Wall, vì đầu cơ vẫn sẽ luôn như những ngọn đồi, những gì thị trường chứng khoán diễn ra hôm nay đã xảy ra trước đó và sẽ xảy ra trong tương lai”. 

 Chân dung Jesse Livermore

Đây là một trong những câu trích dẫn ưa thích của Jesse Livermore. Livemore phát triển quy tắc của ông trong nhiều năm, đồng thời nghiên cứu các thực nghiệm và các lỗi sai trên thị trường.

Sau đây là một số nguyên tắc của Jesse Livermore:

- Mua cổ phiếu đang tăng và bán cổ phiếu đang giảm.
- Đừng giao dịch hàng ngày trong mọi năm. Giao dịch khi và chỉ khi thị trường thực sự cho thấy xu hướng đi lên hoặc đi xuống. Giao dịch theo xu hướng của thị trường. Nếu thị trường tăng thì nên mua, và thị trường giảm thì nên bán khống.
- Kết hợp chiến lược giao dịch với các điểm pivot.
- Chỉ vào lệnh sau khi thị trường đã xác nhận xu hướng mà bạn nghĩ và vào lệnh kịp thời.
- Tiếp tục giao dịch với những khoản đầu tư có lợi nhuận và dừng giao dịch với những khoản đầu tư thua lỗ.
- Dừng giao dịch với những cổ phiếu đã cho thấy xu hướng tăng điểm không còn nữa.
- Trong bất kỳ trường hợp nào, đầu tư vào các cổ phiếu dẫn dắt thị trường, những cổ phiếu xác lập xu hướng mạnh nhất.
- Đừng bao giờ bình quân giá xuống, ví dụ, mua thêm cổ phiếu đang giảm điểm.
- Đừng bao giờ bị gọi margin – hãy ngừng giao dịch với những khoản đầu tư đó.
- Tiếp tục mua khi cổ phiếu đạt đỉnh mới, và bán khống khi cổ phiếu đạt đáy mới.

Một số phương pháp hữu dụng khác:

- Đừng trở thành nhà đầu tư bằng việc chỉ nắm giữ các cổ phiếu đã giảm giá.
- Một cổ phiếu không bao giờ quá cao để mua và không bao giờ quá thấp để bán.
- Thị trường không bao giờ sai.
- Lợi nhuận cao nhất được hình thành trong giao dịch mà nó cho thấy lợi nhuận từ lúc bắt đầu.
- Không có quy tắc giao dịch nào sẽ mang lại lợi nhuận 100%.

Jesse Livermore (26/7/1877 - 28/11/1940) - đồng thời được biết đến với cái tên Nhà đầu cơ trẻ tuổi - là 1 nhà đầu cơ chứng khoán đầu thế kỉ 20. Ông nổi tiếng nhờ kiếm được và thua lỗ hàng triệu đô la lợi nhuận và bán khống cổ phiếu vào thời điểm thị trường suy thoái giai đoạn 1907 - 1929 Năm 14 tuổi, ông làm công việc trông coi bảng yết giá tại công ty chứng khoán Payne Webber. Ông dùng 1 cuốn sổ nhỏ để ghi lại các thay đổi của cổ phiếu mỗi ngày. Năm 15 tuổi, 1 người bạn của ông đã rủ ông thử mua cổ phiếu của Burlington. Sau khi xem xét trong cuốn sổ nhỏ và theo nhận định của mình, ông đã dùng hết số tiền mình có để mua cổ phiếu này. 2 ngày sau, ông nhận được 3,12 đôla tiền lãi. Sau lần đầu cơ thành công này, ông bắt đầu có đủ tự tin để mở 1 tài khoản trong 1 công ty chứng khoán chui. Năm 20 tuổi, ông kiếm được nhiều tiền đến mức bị cấm giao dịch ở các CTCK chui trong vùng. 22 tuổi, ông quyết định đến New York để giao dịch ở Phố Wall. (Theo vi.wikipedia.org)

(Nguồn bsc.com.vn)

>> Nhà đầu cơ vĩ đại Jesse Livermore – Được ăn cả ngã về không

Gần một nửa tài sản thế giới sẽ thuộc về giới siêu giàu

Trong chưa đầy 5 năm tới, gần một nửa tài sản thế giới sẽ thuộc về giới siêu giàu. Khoảng cách thu nhập cũng theo đó gia tăng nhanh chóng.

Theo báo cáo vừa được Tập đoàn tư vấn Boston (BCG) gần một nửa tài sản thế giới vào năm 2019 sẽ thuộc sở hữu của giới siêu giàu. Nhóm người này được BCG định nghĩa là có tài sản trên 100 triệu USD. 

Cũng theo bản báo cáo mang tên Global Wealth, số triệu phú thế giới đã tăng lên 17 triệu người vào năm 2014, từ mức 15 triệu năm 2013. Hiện tại, giới siêu giàu đang sở hữu 41% trong tổng số 164.000 tỷ USD vốn tư nhân, tăng 1% so với năm 2014. Do đó, nghiên cứu dự đoán khoảng 46% tổng tài sản thế giới sẽ thuộc về giới siêu giàu vào năm 2019.

Bà Anna Zakrzewski, Giám đốc điều hành BCG nhận định nguồn gốc của khối tài sản đồ sộ này đến từ sự tăng trưởng thị trường chứng khoán. Theo tính toán của BCG, 73% giá trị gia tăng đến từ tài sản hiện có hơn là những doanh nghiệp mới thành lập. Bà Anna khẳng định “Những người giàu đang trở nên giàu hơn” “Họ có rất nhiều tài sản trên thị trường chứng khoán, và năm ngoái là một năm thị trường có diễn biến tốt”. 

Đến nay, Mỹ vẫn là nước có số lượng triệu phú nhiều nhất thế giới (BCG định nghĩa triệu phú là thành viên các gia đình có tài sản trên một triệu USD). Năm ngoái, số lượng này chiếm 4,7% dân số, cán mốc 6.9 triệu người. Trung Quốc đứng thứ hai nhưng về nhất về số lượng triệu phú mới với tổng số 3,6 triệu người, cao hơn nhiều so với mức 2.4 triệu vào năm 2013. Về thứ 3 là Nhật Bản với 1,1 triệu người, tăng 4,7% so với năm 2013. 

Bảng xếp hạng các quốc gia dựa trên số lượng triệu phú (Nguồn BCG)

Trong khi đó Thụy Sĩ có tỷ lệ triệu phú trên dân số cao nhất thế giới. Cứ 100 người Thụy Sĩ thì gần 14 người là thành viên các gia đình có tài sản triệu đôla. Trên phương diện này, Bahrain xếp thứ hai với tỷ lệ 12,3%, theo sau là Qatar với 11,6%. 

Bản báo cáo cũng nhấn mạnh khoảng cách thu nhập giữa giới siêu giàu và giới giàu đang gia tăng nhanh chóng. Tài sản của những tỷ phú đôla tăng với gia tốc còn nhanh hơn các triệu phú. 

Danh sách các quốc gia dựa trên số lượng triệu phú. Nguồn: BCG

Số lượng những gia đình có thu nhập ròng (cao hơn 100 triệu USD) được kỳ vọng chạm ngưỡng 19% trên toàn cầu và 12% khu vực Bắc Mỹ. Ngược lại số hộ gia đình với thu nhập “trung bình” từ một triêu USD tới 20 triệu USD chỉ tăng 6,9%.   

mở tài khoản chứng khoán

 Đức Anh (Theo BCG)/Vnexpress

>> 1% người giàu nhất nắm giữ một nửa tài sản thế giới