5 vụ giao dịch nội gián chấn động Phố Wall

Nhắc đến các vụ vi phạm giao dịch nội gián đình đám Phố Wall, người ta nghĩ ngay đến những tên tuổi khá nổi tiếng như Martha Stewart hay các nhà quản lý quỹ đầu cơ lừng danh.

1. Martha Stewart

 Bà Martha Stewart bên ngoài trụ sở tòa án – Nguồn: Getty

Martha Stewart là nhà nội trợ nổi tiếng nhất thế giới, được biết đến rộng rãi thông qua chương trình truyền hình trên PBS cũng như các tạp chí và dòng sản phẩm gia dụng, đã bị lãnh án tù vào năm 2004 vì tội thông đồng và ngăn cản việc thi hành luật pháp liên quan đến vụ điều tra về việc bán cổ phiếu của công ty dược phẩm ImClone Systems.

Những người có thẩm quyền cho biết bà đã sử dụng thông tin nội bộ về việc Cơ quan Quản lý Dược phẩm và Thực phẩm Hoa Kỳ (FDA) phản đối một loại thuốc quan trọng của ImClone để bán cổ phiếu trước khi thông tin tiêu cực được công bố và ra thông báo sai về vấn đề này khi được yêu cầu. Bà Martha Stewart bị kết án 5 tháng tù giam. 

2. Michael Milken

Ông Michael Milken bên ngoài trụ sở tòa án – Nguồn: Getty

Được mệnh danh là Vua trái phiếu rác (Junk Bond King), Michael Milken là người tiên phong trong việc mua và bán trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng tín nhiệm thấp (trái phiếu rác). Năm 1989, các nhà chức trách cho biết ông đã sử dụng thông tin nội bộ về số trái phiếu được sử dụng trong vụ thâu tóm doanh nghiệp để phục vụ cho việc giao dịch cổ phiếu của các công ty liên quan.

Ông bị bắt năm 1990 với hành vi lừa đảo chứng khoán và bị phạt 600 triệu USD. Sau khi Michael Milken bị cấm tham gia vào ngành chứng khoán, nhà tuyển dụng cũ của ông là tổ chức ngân hàng đầu tư Drexel Burnham Lambert suy sụp trước sức ép từ sự biến động của thị trường trái phiếu rác và tuyên bố phá sản. 

3. R. Foster Winans

Ông R. Foster Winans – Nguồn: AP

R. Foster Winans từng là một cây bút phụ trách chuyên mục khá nổi tiếng “Heard on the Street” của Wall Street Journal vào đầu thập niên 1980. Với khả năng khuấy động thị trường thông qua những bài viết của mình, ông đã để rò rỉ thông tin nội bộ khi thông báo cho một nhà môi giới chứng khoán, giúp người này thực hiện các giao dịch có lợi cho mình. Ông bị kết án vào năm 1985 và cho tới nay vẫn là một trường hợp điển hình trong giáo trình chính của các lớp đạo đức báo chí trên khắp nước Mỹ.

4. Jeff Skilling

Vụ việc của Enron đã gây chấn động mạnh vào năm 2001 – Nguồn: Getty

Jeff Skilling là Giám đốc điều hành Tập đoàn Năng lượng Enron Corporation nổi tiếng. Các nhà chức trách đã buộc ông vào tội giao dịch nội gián (bên cạnh các cáo buộc khác) vì ông đã bán ra một lượng cổ phiếu đang nắm giữ tại công ty dù biết rằng cổ phiếu đang trong tình trạng khác xa so với kỳ vọng của công chúng. 

Mặc dù Skilling bị truy tố tới 10 lần vì tội giao dịch nội gián nhưng ông chỉ bị buộc tội duy nhất 1 lần vào năm 2006. Ông cũng thừa nhận hành vi lừa đảo chứng khoán và tội thông đồng với bản án 24 năm tù.

5. SAC Capital

Mathew Martoma, Cựu nhân viên SAC Capital - Nguồn: Getty

Quỹ đầu cơ khổng lồ, dưới sự quản lý của chuyên viên giao dịch nổi tiếng cùng tên Steven A. Cohen (SAC), đã thừa nhận không thể ngăn chặn hoạt động giao dịch nội gián của nhân viên trong công ty và phải nộp khoản phạt kỷ lục 1.8 tỷ USD cho các công tố viên liên bang. Bị cấm quản lý tiền của các nhà đầu tư bên ngoài, SAC Capital đã đổi tên thành Point72 và hầu như chỉ quản lý khối tài sản khổng lồ của Cohen. 

Mathew Martoma và Michael Steinberg là hai nhân viên duy nhất trong số 8 nhân viên bị truy tố của SAC không chịu nhận tội. Tuy nhiên, cả hai đều đã bị kết án. Trong khi đó, Steven A. Cohen không bị buộc tội hình sự vì vụ bê bối này nhưng ông phải đối mặt với bản án dân sự.

>> Những bộ phim bạn nên xem để hiểu hơn về phố Wall

Phước Phạm (Theo CNN Money)

Chuyên gia tài chính phố Wall: Nếu việc duy nhất bạn làm cả đời chỉ là làm việc chăm chỉ, bạn sẽ chẳng bao giờ giàu được đâu!

“Nếu tất cả những gì bạn làm trong cuộc sống là cố gắng làm việc thật chăm chỉ, bạn sẽ không bao giờ trở nên giàu có được đâu. Bởi sự chăm chỉ không đủ để bạn vừa kiếm tiền vừa dành cho tiết kiệm”.

• Những bài học về tiền bạc từ người giàu có nhất lịch sử
• 7 gợi ý làm giàu từ Warren Buffett 

Ở trường học, chúng ta luôn được dạy rằng phải học hành chăm chỉ mới có thể dẫn đầu. Khi bạn càng làm việc chăm chỉ, bạn càng kiếm được nhiều tiền và trở nên giàu có.

“Nhưng đó chỉ là một phần của câu chuyện”, Ric Edelman – CEO của một trong những công ty tư vấn tài chính hàng đầu nước Mỹ Edelman Financial Services đồng thời là tác giả cuốn sách “The Truth About Your Future” cho biết.

Chia sẻ trong một buổi phỏng vấn với Business Insider gần đây, Edelman nói rằng: “Nếu tất cả những gì bạn làm trong cuộc sống chỉ là cố gắng làm việc thật chăm chỉ, bạn sẽ không bao giờ trở nên giàu có được đâu. Bởi sự chăm chỉ không đủ để bạn vừa kiếm tiền vừa dành cho tiết kiệm”.

Theo vị chuyên gia này, để đảm bảo có một tương lai giàu có, bạn phải làm việc một cách thực sự thông minh. Điều này đặc biệt quan trọng trong đầu tư.

Đây là một khái niệm đã có từ lâu đời. Hãy lấy ví dụ trò chơi cờ tỷ phú Monopoly, nếu bạn chỉ đơn thuần di chuyển các quân xúc xắc, vượt qua nút “GO” để sưu tập các phiếu tiền lương và tích lũy tiền mặt, bạn sẽ rất dễ bị nghiền nát bởi các đối thủ đang lập chiến lược mua tài sản mang lại lợi nhuận lớn hơn của bạn rất nhiều.

“Trò chơi này không hề xa rời thực tế. Đến cuối cùng, phần thưởng tài chính lớn nhất đến từ cách làm việc thông minh. Hãy tận dụng lợi suất kép bằng cách đầu tư thật sớm để làm cho tiền đẻ ra tiền”, chuyên gia tài chính Edelman tiết lộ.

Theo ông, không ai có thể đạt được thành công về tài chính nếu cứ “cất” tiền trong tài khoản ngân hàng, mua chứng chỉ tiền gửi, mua trái phiếu hay mua các sản phẩm tín dụng hàng năm bởi hầu hết các hình thức đầu tư này mang lại mức lợi suất thấp, dưới 1%/năm.

Thay vào đó, bạn phải quan sát thị trường chứng khoán, nơi ghi nhận tỷ suất lợi nhuận trung bình trên 10% kể từ những năm 1920 đến nay.

“Việc này thực sự rất dễ và bạn cần phải thực hiện nó để có thể tạo ra mức lợi nhuận cao hơn, 6, 7, 8, 9%. Đó là tất cả những gì bạn cần làm để tạo ra mức tăng trưởng lợi suất kép đều đặn qua nhiều thập kỷ”, CEO Edelman Financial Services chia sẻ.

Bên cạnh đó, chuyên gia này cũng cho rằng đầu tư không đồng nghĩa với việc bạn lúc nào cũng phải đối mặt với rủi ro.

“Bạn vẫn có thể đầu tư mà không phải đối mặt với quá nhiều rủi ro, Bạn vẫn có thể đầu tư mà không cần dốc quá nhiều nỗ lực. Và bạn vẫn có thể đầu tư mà không cần dành quá nhiều thời gian vào đó. Tất cả những gì bạn cần làm là xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, hãy đầu tư vào các quỹ chỉ số thấp hoặc quỹ tương hỗ và xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng trên toàn cầu. Bên cạnh đó, bất động sản cũng là một kênh đầu tư tuyệt vời”, Ric Edelman giải thích.

Do vậy, tiếp tục làm việc chăm chỉ không thể đảm bảo thành công cho bạn trong dài hạn. Nhưng nếu biết tính toán để tối đa hóa số tiền đang có, bạn sẽ trở nên giàu có hơn.

>> Người thành công làm việc khác số đông thế nào?

Trí thức trẻ

Chứng khoán Mỹ lập kỷ lục mới sau bài phát biểu của Trump

Chỉ số công nghiệp Dow Jones của thị trường chứng khoán Mỹ ngày 1/3 đã lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua mốc 21.000 điểm, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thể hiện giọng điệu khá mềm mỏng trong bài phát biểu đầu tiên của ông trước Quốc hội Mỹ. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất vào tháng 3 cũng giúp thị trường tăng điểm phiên này.

• Trump, “vị Tổng thống có lợi cho chứng khoán"
• Quỹ quốc gia lớn nhất thế giới lãi 53 tỷ USD nhờ ông Trump
• Nhờ Trump, chứng khoán Mỹ lập kỷ lục liền 12 phiên

 

Hãng tin Reuters cho biết, cả ba chỉ số chính ở Phố Wall đã tăng hơn 1,3%, đồng loạt đóng cửa phiên giao dịch đầu tiên của tháng 3 ở mức điểm kỷ lục.

Phát biểu hôm 28/2, Trump nói ông muốn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mỹ thông qua một chương trình giảm thuế quy mô lớn và đầu tư 1 nghìn tỷ USD vào cơ sở hạ tầng. Những tuyên bố này của Trump không mới và đã giúp Phố Wall liên tiếp lập kỷ lục từ khi ông đắc cử Tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm ngoái. Tuy nhiên, việc tân Tổng thống nhắc lại những cam kết này, dù không đưa ra được những chi tiết cụ thể, vẫn khiến giới đầu tư lạc quan.

Ngoài ra, giới phân tích đánh giá rằng, chính thái độ “dịu” hơn của Trump trong bài phát biểu này mới là nhân tố quan trọng nhất làm cho các nhà đầu tư cảm thấy yên tâm. Trước đây, những phát ngôn hùng hồn của Trump đã nhiều phen khiến thị trường lo ngại rằng ông sẽ gặp khó trong việc đưa các chủ trương chính sách của mình qua cửa một Quốc hội Mỹ vốn không muốn thâm hụt ngân sách gia tăng.

“Nhiều người đã lo Trump có thể đi trệch hướng. Sau bài phát biểu vào đêm qua, mọi người đã cảm thấy yên tâm”, ông Stephen Massocca, Phó chủ tịch cấp cao công ty Wedbush Securities ở San Francisco, nhận xét. “Một vài điều mà ông ấy nói không có gì cụ thể, nhưng mọi người đã biết hướng đi”.

Nhóm cổ phiếu tài chính thuộc chỉ số S&P 500 tăng 2,84% trong phiên này, mạnh nhất trong số 10 nhóm cổ phiếu chính của S&P, sau khi một số quan chức hàng đầu của FED phát tín hiệu sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 3.

Một đợt tăng lãi suất cơ bản đồng USD trong tháng 3 sẽ là sớm hơn so với dự kiến trước đó của nhiều nhà đầu tư, và sẽ khiến lãi suất của các khoản vay đầu tư chứng khoán tăng lên, nhưng cũng sẽ là một tín hiệu cho thấy niềm tin của các nhà hoạch định chính sách vào sự tăng trưởng của nền kinh tế sau gần 1 thập kỷ kinh tế Mỹ tăng chậm.

“Tăng lãi suất không hẳn là không tốt. Điều đó cho thấy FED nhìn nhận rằng tình hình đang được cải thiện. Nếu FED cảm thấy tự tin hơn, thì các nhà đầu tư cũng vậy”, ông Warren West, Giám đốc công ty Greentree Brokerage Services ở Philadelphia, phát biểu.

Thị trường có thêm cơ sở để tin tưởng vào sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn khi Viện Quản lý nguồn cung Mỹ (ISM) cho biết chỉ số sản xuất tháng 2 đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2014. Ngoài ra, Bộ Thương mại Mỹ nói rằng lạm phát tháng 1 ở nước này tăng mạnh nhất trong 4 năm.

Dữ liệu của Thomson Reuters cho biết các nhà giao dịch đang đánh giá khả năng FED tăng lãi suất trong cuộc họp diễn ra vào ngày 14-15/3 là gần 70%.

Chỉ số Dow Jones kết thúc phiên giao dịch với mức tăng 1,46%, đạt 21.115,55 điểm. S&P tăng 1,37%, đạt 2.395,96 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,35%, đạt 5.904,3 điểm.

Có khoảng 8,1 tỷ cổ phiếu được sang tay trên các sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ trong phiên này, mức cao nhất kể từ đầu năm đến nay và cao hơn nhiều so với khối lượng giao dịch trung bình ngày 6,9 tỷ cổ phiếu của 20 phiên giao dịch gần nhất.

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, sự chú ý của thị trường được dự báo sẽ dồn vào công ty ứng dụng tin nhắn Snap, bởi đây sẽ là phiên chào sàn của cổ phiếu này.

Dù chưa bao giờ có lãi, Snap đã huy động được 3,4 tỷ USD trong vụ phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) diễn ra ngày 1/3. Vụ phát hành này định giá Snap ở mức 24 tỷ USD. Đây cũng là vụ IPO lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ ở Mỹ kể từ vụ phát hành của mạng xã hội Facebook vào năm 2012.

>> Tỷ phú thế giới “kiếm đậm” kể từ khi Trump trúng cử

Vneconomy

Warren Buffett: “Chứng khoán Mỹ vẫn rẻ”

“Chúng ta không hề ở trong tình trạng bong bóng hay thứ gì tương tự”, Buffett nói...

• 12 bài học cuộc sống từ nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett
• 3 bài học đầu tư được tích lũy từ 40 bức thư gửi cổ đông của Warren Buffett 
• Warren Buffett: 20 tuổi kiếm 100.000 USD, 30 tuổi thành triệu phú, 50 tuổi là tỷ phú

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett không cho rằng “cơn sốt” chứng khoán hậu bầu cử Tổng thống Mỹ ở Phố Wall đã vượt khỏi tầm kiểm soát.

Tính đến phiên giao dịch ngày 27/2, chỉ số công nghiệp Dow Jones đã có 12 phiên lập kỷ lục liên tiếp, bằng với chuỗi phiên lập kỷ lục đã được thiết lập vào năm 1987. Kể từ khi ông Donald Trump trúng cử Tổng thống Mỹ vào ngày 8/11/2016, chứng khoán Mỹ liên tục ghi nhận kỷ lục mới.

Tuy nhiên, trong một cuộc trò chuyện với hãng tin CNBC cùng ngày, Buffett vẫn tỏ ra lạc quan. “Chúng ta không hề ở trong tình trạng bong bóng hay thứ gì tương tự”, ông nói.

Theo “nhà tiên tri xứ Omaha”, điểm mấu chốt của sự lạc quan này là lãi suất ở Mỹ vẫn đang ở mức cực thấp. Nhờ lãi suất thấp mà cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn.

“Nếu xét đến yếu tố lãi suất, thì giá cổ phiếu thực sự là đang rẻ”, vị tỷ phú phát biểu.

Theo những gì Buffett nói, rủi ro nằm ở chỗ lãi suất rốt cục sẽ tăng, bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) dự tính sẽ tăng lãi suất vài lần trong năm nay. Ngoài ra, lời hứa của Tổng thống Trump về kích cầu nền kinh tế, nếu được thực thi, có thể sẽ kéo lạm phát tăng, dẫn tới lãi suất tăng.

Buffett thường có quan điểm lạc quan về chứng khoán Mỹ, và sự lạc quan đó đến nay là đáng tin cậy. Tuy nhiên, đánh giá tích cực mới nhất của ông về giá cổ phiếu ở Phố Wall được đưa ra trong bối cảnh thị trường ngày càng lo ngại rằng cuộc tăng điểm nhờ Trump đã đi quá xa, quá nhanh.

Chỉ số CNNMoney’s Fear & Greed Index, một thước đo về nỗi sợ và lòng tham của Phố Wall, gần đây đã nhảy lên mức “cực kỳ tham lam” trước khi giảm nhẹ về mức “tham lam”.

Ngoài ra, hệ số giá/thu nhập (P/E), một thước đo đánh giá độ đắt, rẻ của cổ phiếu, đã tăng lên mức 17,7 lần ở Phố Wall - theo dữ liệu của FactSet. Đây là mức P/E cao nhất kể từ tháng 5/2004.

Mặc dù vậy, thay vì đợi giá cổ phiếu “giảm nhiệt”, Buffett và tập đoàn Berkshire Hathaway của ông vẫn đang tích cực mua vào.

Cuối năm ngoái, Berkshire bắt đầu gom mạnh cổ phiếu các hãng hàng không, một ngành mà trước đây Buffett từng gọi là “cái bẫy chết người”.

Trong cuộc nói chuyện với CNBC ngày 27/2, Buffett còn tiết lộ rằng năm nay, Berkshire đã mua vào 120 triệu cổ phiếu Apple. Giá trị cổ phần Apple mà Berkshire nắm giữ hiện ở mức 17 tỷ USD, tương đương 133 triệu cổ phiếu.

Với mức nắm giữ như vậy, Apple đang là cổ phiếu lớn thứ ba trong danh mục đầu tư của Berkshire, chỉ sau cổ phiếu hãng thực phẩm Kraft Heinz và cổ phiếu ngân hàng Wells Fargo. Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu Apple tăng 18%, mạnh nhất trong số các cổ phiếu thuộc chỉ số Dow Jones.

Buffett cũng nói “chúng tôi không có ý định bán ra” những cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ dài hạn, bao gồm cổ phiếu Wells Fargo, cho dù ngân hàng này vướng nhiều bê bối trong thời gian gần đây.

>> “Tuần trăng mật” của chứng khoán Mỹ dưới thời ông Trump còn bao lâu?

Theo Diệp Vũ

VnEconomy

Các nhà đầu tư phố Wall bình chọn 14 cuốn sách đáng đọc nhất năm nay

Hơn 600 nhà đầu tư phố Wall trên khắp thế giới đã bình chọn danh sách những cuốn sách hay nhất nên đọc năm nay. Không đơn thuần chỉ là đầu tư tài chính, chủ đề của những cuốn sách này bao quát mọi khía cạnh của đời sống từ khoa học viễn tưởng đến chính trị xã hội và hồ sơ doanh nghiệp.

Dưới đây là danh sách 15 cuốn sách được các nhà đầu tư phố Wall bình chọn đáng để đọc nhất trong năm nay.

1. Shoe Dog (Tạm dịch: Chú chó đi giày) – Phil Knight

Mặc dù nhà sáng lập thương hiệu Nike- Phil Knight không nổi tiếng như Steve Jobs hay Mark Zuckerberg, câu chuyện thành công của ông vẫn hấp dẫn và đầy cảm hứng. Trong nhật ký của mình, Knight chia sẻ cách bắt đầu từ việc bán giày trong cốp xe tới việc trở thành CEO của một doanh nghiệp trị giá 30 tỷ đô la.

2. The Undoing Project (Tạm dịch: Dự án dang dở) – Michael Lewis

Cuốn sách kể về hai nhà tâm lí học Daniel Kahneman và Amos Tversky gặp nhau trong cuộc chiến tàn khốc ở Israel những năm 1960 và trở thành cộng sự nghiên cứu lĩnh vực kinh tế học hành vi, đã tạo ra cuộc cách mạng trong mọi mặt của đời sống xã hội.

3. Dark Matter (Tạm dịch: Vật chất bí ẩn) – Blake Crouch

"Dark Matter" là một câu chuyện với ý đồ rất thông minh khi khai thác cùng lúc những mặt sáng – tối trong con người. Đây cũng là một tiểu thuyết khoa học viễn tưởng về những lựa chọn, con đường không được lựa chọn và cách chúng ta đi đến đích.

4. Hillbilly Elegy (Tạm dịch: Bi kịch của tầng lớp thấp kém) - J.D. Vance

J.D Vance là nhà đầu tư mạo hiểm tại Thung lũng Silicon từng tốt nghiệp Đại học Yale. Trong Hillbilly Elegy, Vance tập trung vào tầng lớp người da trắng thấp kém ở Mỹ, đặc biệt cộng đồng người Ireland gốc Scotland. Cuốn sách giải thích lý do tại sao người Anh lại bỏ phiếu cho Brexit và chiến thắng của Tổng thống Donald Trump.

5. Art of the Deal (Tạm dịch: Nghệ thuật Đàm phán) – Donald Trump

Là tác phẩm nửa tự truyện nửa lời khuyên kinh doanh, “Art of the Deal” đã liên tục đứng thứ nhất trong danh sách các cuốn sách bán chạy nhất của The New York Times suốt 51 tuần. Đây cũng là cuốn sách đầu tay của Tổng thống Mỹ Donald Trump.

6. Titan The Life of J.D. Rockefeller (Tạm dịch: Cuộc đời của huyền thoại J.D. Rockefeller) - Ron Chernow

Một cuốn tiểu sử rất dài với những câu chuyện quá khứ rất khó để theo dõi, nhưng đây lại là cuốn sách đáng để đọc về huyền thoại J.D. Rockefeller. Bạn sẽ rất ngạc nhiên khi biết được số tài sản thực sự của J.D. Rockefeller và tầm ảnh hưởng của ông đến thế giới cho đến tận ngày nay.

7. Fed Up (Tạm dịch: Từ bỏ) - Danielle DiMartino Booth

Cuốn sách kể về một nhân viên làm việc tại Cục dự trữ Liên bang Mỹ vén bức màn bí mật tổ chức ngầm được cho là đang kiểm soát toàn bộ nền kinh tế Mỹ.

8. Dreamland (Tạm dịch: Vùng đất hứa) - Sam Quinones

Với kỹ năng tường thuật của một nhà báo, khả năng kể chuyện của một nhà văn, Sam Quinones đã đan cài hai câu chuyện vô cùng chặt chẽ về chủ nghĩa tư bản những năm 1929 dựa trên nhiều sự kiện có thực trong “Dreamland”.

9. Before the Fall (Tạm dịch: Trước khi sụp đổ) – Noah Hawley

“Before the Fall” là câu chuyện về một họa sĩ đang gặp rắc rối khó tránh khỏi trong cuộc sống và cuộc xung đột nảy lửa của hai thế lực – mộ bên là tài chính, một bên là các phương tiện truyền thông khác.

10. All the Light We Cannot See (Tạm dịch: Mọi ánh sáng chúng ta không thể nhìn thấy) - Anthony Doerr

Cuốn tiểu thuyết kể về hai người bạn nhỏ: một cô bé người Pháp bị khiếm thị có tên Marie-Laurie sống với cha trong thời kỳ diễn ra Thế chiến II và một cậu bé mồ côi người Đức có tên Werner với biệt tài sửa chữa những chiếc đài radio cũ hỏng. Về sau, tài năng của Werner khiến em bị đưa vào phục vụ trong quân đội Phát-xít Đức.

10. The Given Day (Tạm dịch: Ngày đã qua) – Dennis Lehane

Đây là cuốn tiểu thuyết đẹp của lịch sử Mỹ kể về hai gia đình: một da đen và một da trắng. Họ bị cuốn vào vòng xoáy của các nhà cách mạng và nhà hoạt động dân chủ, những người nhập cư và những ông chủ phường, giới trí thức và những người dân thường… Tất cả đã tạo nên một cuộc chiến giành sự sống và quyền lực thời Thế chiến I.

12. Prisoners of Geography (Tạm dịch: Những tù binh địa lý) – Tim Marshall

Tất cả các nhà lãnh đạo trên thế giới đều bị ngăn cản bởi khoảng cách địa lý. Họ chỉ có thể lựa chọn giới hạn bởi các dãy núi, sông, biển và những dãy nhà xi măng. Để có thể chinh phục thế giới, bạn phải hiểu được con người, đưa ra ý tưởng và kiểm soát các sự kiện. Nhưng nếu không nắm vững địa lý, bạn sẽ chẳng thể kiểm soát điều gì.

13. The Four Agreements (Tạm dịch: Bốn thỏa ước) - Don Miguel Ruiz

Trong “The Four Agreements”, Don Miguel Ruiz đã xây dựng 4 thỏa ước mà chúng ta cần luyện tập để tạo ra tình yêu và sự hạnh phúc trong cuộc sống, bao gồm: Trung thực với lời nói của mình, không coi mọi chuyện đều là về mình, không giả định và luôn cố gắng hết khả năng.

14. Thank You for Being Late (Tạm dịch: Cảm ơn vì đến muộn) - Thomas Friedman

Cuốn sách được viết theo hướng tìm tòi những suy nghĩ sâu xa và ý tưởng lớn. Thông qua cuốn sách, Friedman muốn nhấn mạnh rằng con người không sống trong một thế giới hoàn hảo, nhưng chúng ta có thể làm cho thế giới trở nên hoàn hảo hơn. Mọi thứ đều có thể cải thiện được và đừng bao giờ cảm thấy quá muộn để làm gì đó.

>> 7 cuốn sách phải đọc năm 2017 nếu muốn giàu

Hà My

Theo Trí thức trẻ/Business Insider

Trump, “vị Tổng thống có lợi cho chứng khoán”

"Về cơ bản, ông ấy là một chủ công ty gia đình. Ông ấy không muốn chứng kiến thị trường chứng khoán giảm điểm"...

 Tổng thống Mỹ Donald Trump - Ảnh: Reuters/BBC

Mới cầm quyền chưa đầy một tháng, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hứng chịu nhiều ý kiến chỉ trích vì sắc lệnh tạm thời cấm nhập cảnh với công dân 7 nước và cách làm việc của ông với lãnh đạo các quốc gia khác.

Trao đổi với hãng tin CNBC ngày 8/2, ông Beat Wittmann, chuyên gia từ công ty tư vấn Porta Adivisors, nhận định rằng cách lãnh đạo nước Mỹ của tân Tổng thống rất giống với cách một người điều hành công ty gia đình, thiếu hiểu biết, không tôn trọng bất kỳ thể chế hay quy định nào, và sẽ còn gây chia rẽ sâu sắc hơn trong xã hội Mỹ.

Kim chỉ nam cho nhiệm kỳ

Nhưng dù ông Trump có bị chỉ trích như thế nào trong những ngày đầu làm chủ nhân Nhà Trắng, thì thị trường chứng khoán Mỹ vẫn lập kỷ lục. Theo ông Wittman, Trump là một vị Tổng thống có lợi cho thị trường chứng khoán.

“Lúc này, thị trường chứng khoán đang hưởng lợi và sự tăng điểm có thể tiếp tục, bởi Trump là Trump, ông ấy không phải người Cộng hòa, cũng chẳng phải người Dân chủ. Về cơ bản, ông ấy là một chủ công ty gia đình. Ông ấy không muốn chứng kiến thị trường chứng khoán giảm điểm, và không muốn chứng kiến thất nghiệp tăng. Đây sẽ là những kim chỉ nam cho nhiệm kỳ Tổng thống của ông ấy”, vị chuyên gia nhận xét.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng điểm mạnh, với ba chỉ số chính cùng lập kỷ lục, sau khi ông Trump trúng cử Tổng thống vì giới đầu tư tin tưởng rằng ông sẽ có các chính sách thân thiện với kinh doanh và tăng trưởng. Chỉ số Dow Jones đã vươt mốc 20.000 điểm lần đầu tiên trong lịch sử và tiếp tục tăng cao hơn.

Tâm lý lạc quan ở Phố Wall đã kéo thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm theo với kỳ vọng Tổng thống Trump sẽ thực thi một gói kích thích tăng trưởng kinh tế bằng chính sách tài khóa.
Bên cạnh những lý do để lạc quan về chứng khoán Mỹ, ông Wittmann cũng nói với CNBC về những rủi ro về thị trường mà Tổng thống Trump có thể mang lại.

“Thứ nhất, để tạo tăng trưởng bền vững và có chất lượng cho kinh tế mỹ, cần phải có những chính sách nhận được sự đồng thuận của cả hai đảng. Mà tôi thấy sự đồng thuận này không thực sự có và đây là một thách thức. Mối lo thứ hai của tôi là chủ nghĩa bảo hộ. Trump cùng lúc đấu với cả Mexico, Đức và Trung Quốc. Tuy nhiên, tôi cho rằng Trump sẽ khá thực dụng”, ông Wittmann phát biểu.

Phố Wall chờ đợi

Tương tự, nhiều tổ chức dự báo hàng đầu ở Phố Wall cũng bày tỏ lo ngại về tân Tổng thống Mỹ trong thời gian gần đây.

“Chương trình nghị sự của Trump có thể tác động đến kinh tế Mỹ theo cả hai hướng. Cắt giảm thuế và tăng đầu tư cơ sở hạ tầng có thể thúc đẩy tăng trưởng. Nhưng hạn chế về thương mại và nhập cư có thể gây thiệt hại cho tăng trưởng”, các chuyên gia của ngân hàng Goldman Sachs viết trong một báo cáo. “Sau tháng đầu tiên của năm 2017, quan điểm của chúng tôi đã bớt phần lạc quan hơn”.

Trong một báo cáo khác ra tuần này, ngân hàng Wells Fargo nhấn mạnh thách thức từ những cuộc biểu tình và bất ổn chính trị bao phủ những tuần đầu cầm quyền của ông Trump.

“Chính sách gây tranh cãi và các sự kiện địa chính trị có thể cản trở tiến trình phục hồi của nền kinh tế Mỹ vào toàn cầu”, báo cáo viết. “Rủi ro gián đoạn luôn hiện hữu. Khả năng thị trường chứng khoán và hàng hóa giảm điểm trong ngắn hạn khiến chúng tôi thận trọng hơn với hầu hết các danh mục đầu tư so với trong những quý gần đây”.

Ngày 8/2, giám đốc điều hành công ty quản lý tài sản BlackRock, ông Larry Fink nói rằng ông nhận thấy “nhiều bóng đen” có thể khiến thị trường toàn cầu xáo trộn trong những tháng sắp tới. Đồng thời, các công ty có thể trì hoãn ra quyết định đầu tư bởi muốn biết rõ hơn thời gian và chi tiết kế hoạch của Trump về kích thích tăng trưởng kinh tế Mỹ thông qua giảm thuế, tăng đầu tư cơ sở hạ tầng và nới lỏng quy chế giám sát.

“Hầu hết các doanh nghiệp hiện nay đều trì hoãn đầu tư. Họ muốn chờ xem điều gì xảy ra. Tôi tin rằng kinh tế Mỹ sẽ suy giảm tăng trưởng bởi chúng ta đang đối mặt với sự bấp bênh”, ông Fink nói.
Song cũng cần phải nói rằng giới phân tích Phố Wall từng dự báo sai về thị trường và Trump.

Trước cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, nhiều nhà phân tích tin chứng khoán Mỹ sẽ giảm điểm mạnh nếu Trump trúng cử. Nhưng trên thực tế, chứng khoán Mỹ đã tăng điểm chóng mặt sau khi Trump thắng, với chỉ số S&P 500 tăng 7% và Dow Jones tăng gần 10% trong thời gian từ khi ông trúng cử cho tới khi ông nhậm chức.

>> 7 lời khuyên giúp nhà đầu tư “hái ra tiền” dù Donald Trump hay bất cứ ai đắc cử Tổng thống Mỹ

Theo An Huy

VnEconomy

Tài phiệt phố Wall vui mừng với bộ sậu tỷ phú và lãnh đạo ngân hàng trong nội các của Trump

Cổ phiếu của vài ngân hàng lớn trên phố Wall đã tăng mạnh sau thông tin Trump sẽ chọn các "cựu binh" của phố Wall và tỷ phú vào các vị trí then chốt trong nội các.

Sáng qua (30/12), nhà quản lý quỹ đầu cơ Whitney Tilson cảm thấy rất vui.

Sau khi tấn công phố Wall trong suốt chiến dịch tranh cử, tỷ phú Donald Trump lại khiến nhiều người phải ngạc nhiên vì những lựa chọn cho các vị trí trong nội các. Steven Mnuchin – cựu lãnh đạo của Goldman Sachs – được chọn làm Bộ trưởng Tài chính trong khi nhà đầu tư tỷ phú Wilbur Ross sẽ trở thành người lãnh đạo Bộ Thương mại. Thậm chí Trump còn gặp mặt Chủ tịch Goldman Sachs Gary Cohn ngay tại tòa tháp của mình.

Những người đã bỏ phiếu cho Trump vì những lời hứa sẽ siết chặt gọng kìm đối với phố Wall có lẽ giờ đây đang giận dữ. Tuy nhiên, đối với Tilson thì đó là tin rất tốt bởi vây quanh Trump lại là các lãnh đạo ngân hàng và tỷ phú.

“Tôi từng lo ngại ông ấy sẽ làm những thứ điên rồ và khiến hệ thống tài chính xáo trộn. Nhưng thực tế là Trump đang bổ nhiệm những người xuất thân từ hệ thống tài chính và đó là một điều tốt”, ông nói.

Mnuchin sẽ trở thành cựu lãnh đạo Goldman Sachs thứ ba trong 3 thập kỷ trở lại đây làm Bộ Trưởng Tài chính. Trong khi phố Wall chuyển từ vị thế là một “bao cát” để Trump đánh đấm thành nơi tìm kiếm chiến hữu, các cổ phiếu ngân hàng đang tăng giá mạnh mẽ và giới tài chính như trút được gánh nặng. Sự giận dữ của cử tri chẳng phải là điều khiến họ lo lắng.

Phiên hôm qua, cổ phiếu của vài ngân hàng lớn trên phố Wall đã tăng mạnh. Cổ phiếu Goldman Sachs tăng 3,6%, mạnh nhất trong chỉ số công nghiệp Dow Jones.

“Một số người đã bỏ phiếu cho Trump sẽ thất vọng. Nhưng tôi nghĩ rằng ai cũng muốn một nền kinh tế khỏe mạnh. Nếu Chính phủ cắt giảm thuế và tăng đầu tư cơ sở hạ tầng, tôi nghĩ họ sẽ vui vẻ mà thôi”.

Năm nay 53 tuổi, Mnuchin là “con nhà nòi” trong giới tài chính, đã làm việc tại những định chế mà Trump không tiếc lời chỉ trích trong suốt chiến dịch tranh cử. Ông là thành viên của hội kín “Đầu lâu xương chéo” nổi tiếng của ĐH Yale, sau này rời khỏi ngân hàng danh giá Goldman Sachs để điều hành quỹ đầu cơ và hiện nay là nhà sản xuất đứng sau những bộ phim bom tấn của Hollywood.

Mnuchin cũng từng hợp tác với những ông trùm tài chính George Soros và John Paulson trong thương vụ thâu tóm ngân hàng phá sản đình đám IndyMac.

Cựu Thống đốc bang Minnesota Tim Pawlenty, một thành viên đảng Cộng hòa đứng đầu nhóm vận động hành lang cho ngành tài chính có tên Financial Services Roundtable, nhận định những ý kiến bất mãn về Mnuchin sẽ sớm tan đi nếu như ông đảm nhiệm tốt vị trí mới.

Anthony Scaramucci - một cựu lãnh đạo khác của Goldman Sachs, người sáng lập SkyBridge Capital, được cho là sẽ được bổ nhiệm làm Thứ trưởng Bộ Tài chính. Nhân vật này nổi tiếng vì đã từng hỏi Tổng thống Barack Obama rằng khi nào ông sẽ ngừng “đánh đập” phố Wall.

Tuy nhiên Tilson – người cảm thấy vui mừng vì Trump đã chọn một người kỳ cựu trong ngành tài chính thay vì chọn một người xa lạ - vẫn có những thứ phải lo lắng. Trump từng hứa sẽ loại bỏ Dodd-Frank, đạo luật được áp dụng sau khi khủng hoảng tài chính gần như đã nhấn chìm kinh tế thế giới.

“Tôi là một fan hâm mộ của Dodd-Frank, và tôi nghĩ rằng các ngân hàng nên hoạt động theo một cách tẻ nhạt. Viễn cảnh phố Wall trở thành một sòng bạc thật đáng lo ngại”, Tilson nói.

Thượng nghị sĩ bang Massachusetts Elizabeth Warren cũng tỏ ra lo lắng. “Mnuchin là Forrest Gump của khủng hoảng tài chính – ông ấy tham gia vào mọi trò lừa lọc trên phố Wall. Nghĩ về Mnuchin, những người dân Mỹ đã chịu nhiều cay đắng trong khủng hoảng tài chính sẽ cảm thấy lạnh sống lưng”, bà nói.

>> Chân dung ông chủ quỹ đầu cơ được Trump chọn làm Bộ trưởng Tài chính Mỹ

Thu Hương

Theo Trí thức trẻ/Bloomberg

Chuyện về những nhà toán học thiên tài đứng sau "cỗ máy in tiền" vĩ đại nhất thế giới

Theo số liệu của Bloomberg, quỹ đầu tư tuyệt mật và có nhiều màu sắc thần bí này đã tạo ra khoảng 55 tỷ USD lợi nhuận trong 28 năm qua, cao hơn khoảng 10 tỷ USD so với các quỹ được điều hành bởi những ông trùm quỹ đầu cơ như Ray Dalio và George Soros.

Cách phố Wall 6 dặm về phía Đông, trên mảnh đất có hình dáng giống với một cái đuôi của con cá voi ngăn cách giữa eo biển Đảo Dài (Long Island Sound) và vịnh Conscience có một khu được gọi là Old Field với những căn biệt thự trị giá hàng triệu USD kín cổng cao tường. Những người dân địa phương còn có một tên gọi khác cho vùng này: Renaissance Riviera.

Nguyên nhân là vì những cư dân giàu có nhất của vùng ven biển này đều là nhà khoa học đang làm việc cho Renaissance Technologies, quỹ đầu cơ đặt trụ sở ở gần East Setauket. Họ là những người tạo nên và quản lý Medallion Fund, quỹ được coi là “chiếc máy in tiền vĩ đại nhất của thế giới”. Medallion chỉ mở cửa chào đón gần 300 nhân viên của Renaissance (90 trong số đó là tiến sĩ) và một vài cá nhân có mối quan hệ cực kỳ thân thiết.

Theo số liệu của Bloomberg, quỹ đầu tư tuyệt mật và có nhiều màu sắc thần bí này đã tạo ra khoảng 55 tỷ USD lợi nhuận trong 28 năm qua, cao hơn khoảng 10 tỷ USD so với các quỹ được điều hành bởi những ông trùm quỹ đầu cơ như Ray Dalio và George Soros. Điều đáng nói là Medallion đã tạo ra số lợi nhuận này trong thời gian ngắn hơn, với số tài sản dưới quyền quản lý ít hơn và hầu như chưa bao giờ lỗ.

Lợi suất năm của quỹ Medallion kể từ khi ra đời. Nguồn: Bloomberg.

“Renaissance là một phiên bản thương mại của Dự án Manhattan”, (một dự án nghiên cứu và phát triển đã chế tạo ra những quả bom nguyên tử đầu tiên trong Thế chiến II), Andrew Lo – giáo sư tài chính tại MIT và là Chủ tịch của công ty nghiên cứu định lượng AlphaSimplex – nói. Lo cho rằng Jim Simons – nhà toán học 78 tuổi thành lập nên Renaissance từ năm 1982 – là người đã mang rất nhiều nhà khoa học tụ họp ở quỹ đầu tư này.

Ai cũng đã từng nghe đến Renaissance nhưng gần như chẳng có ai biết bên trong quỹ đầu tư này hoạt động ra sao. Ngoài Simons, người đã nghỉ hưu năm 2009 để tập trung làm từ thiện, cho đến nay có rất ít thông tin về nhóm nhà khoa học có số tài sản lớn hơn GDP của nhiều nước và ngày càng có nhiều ảnh hưởng lên chính trường Mỹ. Trong bài viết này, Bloomberg đã thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau gồm các nghiên cứu kỹ lưỡng, nhiều cuộc phỏng vấn với những người từng làm việc hoặc cạnh tranh đối đầu với Renaissance.

Renaissance là quỹ đầu cơ có một không hai, vì đằng sau nó là những bộ óc thiên tài và có phần lập dị. Peter Brown – người hiện đang đồng lãnh đạo Renaissance – thường ngủ trên một chiếc giường Murphy đặt ngay trong văn phòng. Nhà lãnh đạo còn lại, Robert Mercer, là người rất ít nói. Thậm chí trong các cuộc họp người ta sẽ nghe thấy ông huýt sáo bài Yankee Doodle Dandy nhiều hơn là nghe thấy giọng nói của ông.

Đối với những người bên ngoài, điều bí ẩn nhất là làm cách nào Medallion có thể tạo được mức lợi suất trước thuế lên đến gần 80%/năm. Một số đối thủ cạnh tranh đã nhìn ra một vài lý do: Renaissance có những chiếc máy tính mạnh nhất thế giới, đội ngũ nhà giao dịch có nhiều dữ liệu tốt, xây dựng những mô hình phân bổ vốn tốt, chú ý đến chi phí giao dịch…

Tuy nhiên, trong bối cảnh các đối thủ cạnh tranh phát triển các kỹ năng ngày càng sắc bén và việc sở hữu những chiếc máy tính hùng mạnh trở nên dễ dàng hơn, liệu Medallion có thể tiếp tục “in tiền”?

Trong năm 2016, các khách hàng đã rót 21 tỷ USD vào các quỹ đầu cơ phân tích định lượng (quant hedge fund) trong khi rút 60 tỷ USD và các loại quỹ khác. Số tài sản mà quỹ Two Sigma quản lý trong suốt khủng hoảng tài chính chỉ là 5 tỷ USD nhưng nay đã tăng lên 37 tỷ USD. Kể cả những quỹ truyền thống như Paul Tudor Jones và Steve Cohen cũng đang tuyển dụng thêm các chuyên gia khoa học máy tính vào đội ngũ của mình nhằm gia tăng lợi nhuận.

Tất nhiên, thành công của Renaissance gắn liền với những người đã xây dựng, phát triển và duy trì nó. Nhiều người trong số họ đã gặp nhau tại IBM trong những năm 1980, nơi họ sử dụng kỹ thuật phân tích dữ liệu thống kê để đối phó với những thách thức về ngôn ngữ học. Và dưới đây là câu chuyện của họ.

Những nhà khoa học lập dị

Simons là người khá nổi tiếng: một thiên tài toán học, giáo sư tại ĐH Harvard và MIT, chủ nhân giải thưởng Oswald Veblen (lĩnh vực Hình học) và là đồng tác giả của lý thuyết Chern – Simons. Ông cũng là người giải mã tại Viện Phân tích Quốc phòng (IDA), nơi ông làm công việc tìm kiếm các tin nhắn quân sự lẫn trong âm thanh đe dọa đến an ninh của nước Mỹ.

Jim Simons - người sáng lập Renaisance

Mục đích của giao dịch định lượng cũng tương tự: xây dựng những mô hình phát hiện được những thông điệp ẩn chứa trong các làn sóng nhiễu động trên thị trường. Medallion dự đoán giá của một cổ phiếu, trái phiếu hay 1 thùng dầu sẽ diễn biến như thế nào. Và, tất nhiên điều này chẳng hề dễ dàng: giá phụ thuộc vào những yếu tố cơ bản và đôi khi là phụ thuộc rất nhiều vào những hành vi đầy cảm tính của người mua và người bán – thứ chẳng thể dự đoán chính xác.

Mặc dù Simons đã mất việc tại IDA, những mối quan hệ mà ông xây dựng được khi làm công việc giải mã đã giúp tạo nên Renaissance và sau này là Medallion. Trong thập kỷ sau đó, trong khi đang làm chủ nhiệm bộ môn toán tại ĐH Stony Brook, Simons tập trung giao dịch các hợp đồng hàng hóa tương lai. Đến năm 1977 ông rời môi trường hàn lâm để chuyển sang ngành quản lý quỹ.

Ban đầu Simons mua và bán các loại hàng hóa, chủ yếu dựa vào những yếu tố cơ bản như cung và cầu. Tuy nhiên ông cảm thấy cách làm này chưa ổn và đã quay trở lại mạng lưới các nhà toán học và chuyên gia giải mã để tìm người hỗ trợ. Elwyn Berlekamp và Leonard Baum, những đồng nghiệp cũ tại IDA cùng với các giáo sư Henry Laufer và James Ax của Stony Brook đã giúp sức. Trong cuộc phỏng vấn năm 2015 với Numberphile, Simons nói rằng họ đã dần dần xây dựng các mô hình với niềm tin có thể dùng số liệu thống kê để dự đoán giá.

Thông thường, những mô hình này sẽ rơi vào một trong hai trường phái: dựa theo xu hướng hoặc đảo ngược về giá trị trung bình. Hệ thống của Renaissance đi theo cả hai. Năm đầu tiên (1988), quỹ tăng trưởng 8,8% và giảm 4,1% trong năm sau đó. Tuy nhiên, năm 1990, sau khi tập trung vào những giao dịch có kỳ hạn ngắn hơn, Medallion có lợi suất lên tới 56%.

Đến đầu những năm 1990, mức lợi suất cao trở thành điều thường thấy ở Renaissance: 39,4%, 34% và 39,1%. Các nhà đầu tư háo hức đến với Medallion nhưng đến năm 1993 quỹ ngừng chấp nhận tiền góp vốn mới. Mức phí cũng tăng lên – từ 5% tài sản và 20% lợi nhuận lên lần lượt 5% và 44%.

Phấn khích trước thành công của Medallion, đến giữa những năm 1990 Simons tiếp tục tìm kiếm những nhà nghiên cứu mới. Một bản CV với kinh nghiệm làm việc trên phố Wall hoặc thậm chí là có nền tảng về tài chính sẽ được chấp nhận. “Chúng tôi thuê những người biết nghiên cứu khoa học”, Simons từng nói.

Năm 1993, Mercer và Brown rời khỏi IBM để về làm việc cho Renaissance với mức lương tăng thêm 50%. Sau đó nhiều cựu nhân viên của IBM cũng gia nhập, trong đó có Lalit Bahl, người đã tạo nên những thuật toán cho phép nhận diện giọng nói.

Renaissance cũng đầu tư rất nhiều vào việc thu thập, phân loại và làm sạch số liệu. “Bạn phải xây dựng một hệ thống có nhiều tầng lớp”, Simons chia sẻ trong một bài phỏng vấn với Institutional Investor năm 2000, giải thích một vài triết lý đứng sau thành công của mô hình Medallion.

Trong một hội thảo năm 2013, Brown đưa ra một ví dụ: sau khi nghiên cứu số liệu, họ phát hiện ra mối liên hệ tương quan giữa những ngày nắng và đà tăng điểm của các thị trường từ New York đến Tokyo. Khi trởi Paris nhiều mây, thị trường tài chính Pháp sẽ có ít khả năng tăng điểm hơn so với khi trời nắng. Tuy nhiên đây không phải là kết luận mang lại nhiều tiền bởi nó chỉ đúng trong hơn 50% thời gian.

Đội ngũ các nhà nghiên cứu khoa học tập trung vào việc cải thiện hiệu quả của hệ thống giao dịch. Vì các mô hình của Renaissance hướng đến ngắn hạn, họ giành thời gian phân tích chi phí vận hành và tác động của những giao dịch đến thị trường – công việc mà theo các chuyên gia định lượng khác là khá khó nhằn.

Những nhà toán học triệu phú

Ngay từ những ngày đầu tiên, Simons đã quyết định rằng quy mô của quỹ có thể ảnh hưởng đến hiệu suất và quá nhiều tiền sẽ phá hỏng lợi nhuận. Renaissance giới hạn tài sản của Medallion trong khoảng 9 – 10 tỷ USD, lợi nhuận được phân chia đều đặn mỗi 6 tháng.

Nhờ Medallion, Simons – người vẫn đang sở hữu 50% cổ phần của công ty – có tài sản trị giá 15,5 tỷ USD. Ở đây cũng có nhiều người trở thành triệu phú.

Khi mà mọi người ở Medallion trở nên giàu có, phong cách sống của họ cũng thay đổi. Không còn những chuyến tàu tới Manhattan mà là di chuyển bằng trực thăng. Thay vì lái xe của Honda, những nhà khoa học chuyển sang xe Porsches bóng lộn. Du thuyền cũng trở thành thứ không còn xa lạ.

Khi các đối thủ và những nhà đầu tư cũ của Renaissance được hỏi liệu quỹ có thể tiếp tục thu về mức lợi suất cao chất ngất như hiện nay hay không, thường thì bạn sẽ chỉ nhận được một câu trả lời: họ chạy nhanh hơn bất kỳ ai.

Tuy nhiên, điều đó cũng không thể giúp Renaissance hoàn toàn tránh được rắc rối khi mọi người xung quanh đều lún sâu vào khủng hoảng. Tháng 8/2007, khủng hoảng nợ dưới chuẩn nhấn chìm một vài quỹ đầu cơ định lượng lớn nhất trong đó có quỹ trị giá 30 tỷ USD của Goldman Sachs. Nhiều quỹ đã phải cắt giảm nhân sự và Medallion cũng đã thua lỗ gần 1 tỷ USD. Các lãnh đạo của Renaissance lo sợ rằng quỹ sẽ bị xóa sổ và bắt đầu bán ra. Họ gần như đã đầu hàng nhưng sau đó thị trường hồi phục và Medallion bắt đầu có thể bù lỗ, kết thúc năm 2007 với mức lợi suất 85,9%. Các lãnh đạo của Renaissance đã rút ra được một bài học quan trọng: đừng làm cho các mô hình rối tung lên.

Chẳng hệ thống nào có thể tồn tại mãi mãi, các nhà giao dịch định lượng đã nói. Họ tự hỏi liệu phép màu của Medallion sẽ kéo dài bao lâu nữa. Tuy nhiên, đến nay đã là 7 năm sau khi Simon nghỉ hưu, cỗ máy in tiền này vẫn hoạt động trơn tru. Kể cả trong nửa đầu năm 2016, trong khi nhiều quỹ đầu cơ chật vật, Medallion vẫn có lợi suất hơn 20%. Quy mô cũng như sức ảnh hưởng của Renaissance vẫn không ngừng tăng lên.

>> Tỉ phú gốc Do Thái thông minh nhất thế giới dùng toán học vận hành phố Wall thế nào?

Thu Hương

Theo Trí thức trẻ/bloomberg

Phố Wall nay đã khác xưa

Global Trading System, một trong 4 công ty giao dịch tần số cao (high – frequency – trading, HFT) quản lý toàn bộ các giao dịch trên sàn NYSE, đang tạo nên một cuộc cách mạng.

>> Chân dung một Broker chứng khoán (Kỳ 1)
>> Công việc hàng ngày của môi giớichứng khoán (Kỳ 2) 
>> Hai bức ảnh bộc lộ sự tàn khốc ở Phố Wall 
 
Đó là thời điểm cuối ngày trên sàn giao dịch chứng khoán New York tọa lạc tại Lower Mahattan, cũng là lúc “cuộc chiến” giữa Global Trading Systems và thế giới nổ ra.

Những nhân viên môi giới chứng khoán (broker) trong chiếc áo khoác màu xanh quen thuộc tụ tập xung quanh khu vực giao dịch của GTS, mong muốn bán ra cổ phiếu Alibaba. Họ đưa ra con số trên mức 98 USD/cổ phiếu và dự đoán “gã khổng lồ” thương mại điện tử đến từ Trung Quốc sẽ đóng cửa ở mức giá 98 USD. Trong khi đó GTS không cho là như vậy.

“Mọi thứ hoạt động rất trơn tru, không có lý do gì để chần chừ”, Patrick Murphy (47 tuổi), người đứng đầu nhóm tạo lập thị trường trên sàn NYSE của GTS, nói. Làn da rám nắng và mái tóc vàng mềm mại khiến anh trở nên đặc biệt, giống như một người vừa từ bãi biển phía Nam California trở về.

Murphy cho rằng cổ phiếu Alibaba sẽ đóng cửa ở trong khoảng 97,25 đến 97,5 USD. Anh rất tự tin vào con số này, sau khi nhìn vào kết quả chạy những thuật toán phức tạp của riêng mình đang lấp đầy 5 màn hình máy tính ở trước mặt và xung quanh. Murphy đã sử dụng tới 35 dữ liệu đầu vào, trong đó có cả tỷ giá và diễn biến của các ETF, để dự đoán giá cổ phiếu Alibaba, với độ chính xác khá cao.

Vai trò của Murphy khá giống với một chiếc phao cứu sinh: theo dõi chặt chẽ giá cô phiếu trong toàn bộ thời gian giao dịch và nhảy vào khi có diễn biến bất thường. Đối với 1.200 cổ phiếu mà GTS quản lý, Murphy sử dụng các thuật toán để đào sâu nghiên cứu biến động giá và quyết định sẽ đầu tư bao nhiêu nếu nhìn thấy một cổ phiếu đang chạy ra quá xa so với giá trị hợp lý.

Công việc này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng vào thời điểm cuối ngày giao dịch, khi mà khối lượng tăng đột biến. Đôi lúc các lệnh mua và bán sẽ đi chệch hướng, giống như cổ phiếu Alibaba trong trường hợp kể trên. Ngày hôm đó Murphy đã bán hơn 150.000 cổ phiếu Alibaba (tức giá trị giao dịch lên đến hơn 14 triệu USD) để lúc đóng cửa cổ phiếu này không biến động quá xa so với dự đoán.

Khi tiếng chuông đóng cửa vang lên, cổ phiếu BABA ở mức 97,42 USD – nằm trong khoảng ước tính. “Ngày hôm nay những cỗ máy đã đúng”, Murphy có thể thở phào nhẹ nhõm.

Cách đây 1 năm, GTS vẫn chưa xuất hiện trên NYSE và chỉ là một kẻ vô danh trên thị trường tài chính lặng lẽ gửi đi lệnh mua bán từ các trung tâm dữ liệu. Nơi mà GTS đang đứng từng là chỗ của Barclays.

Tại sao một công ty giao dịch tần số cao mới chỉ 10 năm tuổi luôn tự hào về sức mạnh công nghệ và chỉ cần nhóm nhỏ nhân viên để vận hành lại muốn vươn tới một vị trí đặc biệt trên sàn giao dịch chứng khoán hàng trăm năm tuổi? Câu trả lời lại là một triết lý đơn giản đã điều khiển thị trường tài chính bao lâu nay: GTS muốn có khách hàng.

GTS đang là một thành viên của một nhóm mới nổi trên phố Wall đang làm thay đổi hoàn toàn hoạt động giao dịch. Cùng với Virtu Financial, Jump Trading, DRW Holdings và Hudson River Trading, GTS nằm trong số những công ty đầu tiên sử dụng toàn bộ nguồn lực phục vụ cho mục tiêu duy nhất: trở thành những nhà giao dịch nhanh nhất và hiệu quả nhất trên thị trường. Khi mà công nghệ ngày càng phát triển và ảnh hưởng nhiều hơn đến hoạt động giao dịch, đón đầu xu hướng là một lựa chọn khôn ngoan.

Theo số liệu của Tabb Group, năm 2009 các công ty giao dịch tần số cao có lợi nhuận lên đến hơn 7 tỷ USD. Thu nhập hậu hĩnh giúp các công ty hàng đầu tiếp tục duy trì công nghệ. Tuy nhiên vì sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt, lợi nhuận đã giảm tới 80% và do đó tìm ra con đường mới sẽ là điều có ý nghĩa sống còn.

Nhiều công ty đang chú ý đến những mảng kinh doanh vốn gắn liền với các ngân hàng nhưng ở thời điểm hiện tại đang bị co hẹp bởi ràng buộc về luật lệ và chi phí công nghệ tăng cao. Thay vì đối đầu, các định chế tài chính lớn chuyển sang cách thuê ngoài, tìm những công ty chuyên về công nghệ. Ví dụ điển hình là các ngân hàng kết nối bàn giao dịch tiền tệ với số liệu về giá từ các công ty giao dịch tần số cao (trong đó có GTS) để hoàn thành lệnh giao dịch cho khách hàng.

Xu hướng này tạo ra những sự thay đổi lớn trên sàn NYSE. Vài năm trước, các ngân hàng trong đó có Goldman Sachs và Bank of America là những cái tên hàng đầu ở đây. Năm nay, lần đầu tiên trong lịch sử, 4 công ty giao dịch điện tử là GTS, Virtu, Citadel Securities và IMC Financial Markets – đang quản lý gần như toàn bộ các giao dịch trên sàn NYSE. Barclays là ngân hàng cuối cùng rời đi. GTS mua lại mảng giao dịch của Barclays, tiếp quản những cổ phiếu Twitter và Berkshire Hathaway. Đối với GTS, vị trí trên sàn giao dịch là một bước tiến đến gần hơn với các khách hàng doanh nghiệp.

Đó cũng chính là mục tiêu trọng tâm mà CEO Ari Rubenstein của GTS đang hướng tới. Đối với người từng hoạt động trên thị trường hàng hóa, chuyển từ các trung tâm dữ liệu sang sàn giao dịch là điều không thể tránh khỏi.

 CEO Ari Rubenstein của GTS.

Có bố mẹ đều là giáo viên trung học, Rubenstein lớn lên ở Long Island. Đang học năm hai ngành triết học và tâm lý ở ĐH Vermont, anh ngay lập tức bị ngành tài chính thu hút sau một chuyến thăm quan sàn NYSE. Năm 1994, Rubenstein gia nhập sàn giao dịch hàng hóa New York NYMEX.

Nhiều năm sau đó, anh gặp David Lieberman và Amit Livnat, tạo thành bộ ba sáng lập của GTS, với niềm tin lớn lao rằng máy tính sẽ nhanh nhẹn và phù hợp hơn so với con người trong việc mua và bán chứng khoán.
GTS từ chối công bố thông tin về khối lượng giao dịch hàng ngày, nhưng từng nói rằng tổng giá trị ngoại hối mà hãng giao dịch trong nửa đầu năm 2016 cao gấp đôi với cùng kỳ năm ngoái và trong 4 tuần quanh sự kiện Brexit, khối lượng cao gấp 3 lần so với 4 tuần trước đó. GTS có khoảng 106 nhân viên, trong đó có 25 người hoạt động trên sàn NYSE.

Rubenstein cho rằng GTS không muốn thay thế các ngân hàng đầu tư mà muốn hợp tác đôi bên cùng có lợi, tạo thành một “hệ sinh thái” bền vững.

Nhưng không phải công việc lúc nào cũng “xuôi chèo mát mái”. Vì hoàn toàn dựa vào thuật toán, rủi ro cũng rất lớn. Một lỗi giao dịch nhỏ cũng có thể trở thành thảm họa. Năm 2012, Knight Capital mất 440 triệu USD chỉ vì một lỗi nhỏ trong thuật toán và sau đó bị thâu tóm.

Ngoài ra, không giống như những ngân hàng lớn nhất thế giới, các công ty như GTS không thể cung cấp dịch vụ repo hay nghiên cứu nhiều loại thị trường khác nhau. Đây vốn là những dịch vụ giúp ngân hàng làm vừa lòng khách hàng. Rõ ràng các ngân hàng vẫn là nhóm thống trị và tạo lập thị trường.

Cho đến nay Rubenstein vẫn coi mình là một sinh viên thực tập trên thị trường. Anh đến NYSE mỗi tuần 1 lần để học hỏi từ những người kỳ cựu như Murphy và thuyết phục các công ty hãy chọn GTS. Dù thuật toán là cốt lõi của GTS, Rubenstein vẫn cho rằng thành công ngày nay đến từ những kỹ năng mà anh đã học được trên sàn giao dịch hàng hóa.

Vài phút sau khi thị trường đóng cửa, sàn NYSE đã trống trơn. Thị trường sẽ mở cửa trở lại vào 9h30 ngày hôm sau, và GTS sẽ tiếp tục công việc của mình trong góc nhỏ này, sẵn sàng đương đầu với thế giới ngoài kia một lần nữa.

>> Người phụ nữ 100 tuổi chia sẻ bí quyết sinh tồn ở phố Wall 

Theo Trí thức trẻ/Bloomberg