Những "thế lực" lớn trên thị trường chứng khoán đã kiếm tiền ra sao trong năm 2016?

Khảo sát tại 15 quỹ ngoại quen thuộc cho thấy các quỹ đều có mức tăng trưởng NAV dương với 7 quỹ tăng trưởng tài sản ròng (NAV) cao hơn so với VN-Index và 8 quỹ thấp hơn.

Năm 2016, VN-Index đóng cửa ở mức 664,87 điểm, tăng 14,82% so với mức đóng cửa vào cuối 2015. Đây cũng là năm thành công nhất trong 3 năm qua của các quỹ đầu tư. Theo thống kê của Học viện chứng khoán DoBF trong báo cáo tổng kết hoạt động của các quỹ đầu tư trong năm 2016 thì nếu như loại trừ tác động của SAB và ROS, VN-Index chỉ tăng 7,35%. Theo đó, có tới 20 quỹ đạt thành tích hơn 2 lần con số này.

Theo DoBF, sự thành công của các quỹ là minh chứng rõ ràng cho ưu thế của đầu tư cơ bản trong năm qua. Việc dòng tiền quay trở lại các cổ phiếu Bluechips hàng đầu, cộng với việc niêm yết hàng loạt doanh nghiệp lớn như Novaland, Cảng hàng không Việt Nam ACV, Vietnam Airlines, Sabeco… đã khiến cho danh mục các quỹ được đánh giá lại và hưởng đáng kể. Thị trường UPCoM với quy mô lớn gấp đôi sàn Hà Nội bắt đầu đón nhận tiền đầu tư từ các quỹ, điều này được dự báo sẽ trở thành xu hướng trong năm tới.

Khảo sát của chúng tôi tại 15 quỹ ngoại quen thuộc với nhà đầu tư cho thấy cho 7 quỹ tăng trưởng tài sản ròng (NAV) cao hơn so với VN-Index và 8 quỹ thấp hơn. Đà tăng trưởng vượt trội này là nhờ danh mục của các quỹ chủ yếu là các cổ phiếu cơ bản và bluechips.

Vietnam Oppoturnity Fund thuộc quản lí của Vina Captital là quỹ ngoại hoạt động hiệu quả nhất khi tỷ suất sinh lời lên đến 25,5%. Mặc dù tăng trưởng âm trong năm 2015 nhưng VOF đã có một màn thể hiện ngoạn mục trong 2016. Đáng chú ý trong năm vừa qua, VOF có quyết định bán đi toàn bộ 50% cổ phần tại khách sạn Metropole Hà Nội với giá chuyển nhượng không dưới 100 triệu USD. Hiện tại, VOF đang “rót vốn” nhiều nhất vào lĩnh vực food & beverage thông qua việc nắm giữ cổ phần tại Vinamilk, Đường Quảng Ngãi và International Dairy Product.

VEIL của Dragon Capital - quỹ đầu tư lâu đời nhất và lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam cũng kết thúc năm với một con số tỷ suất ấn tượng 22,8%. Trong năm vừa qua, quỹ tín thác Bill & Melinda Gates Foundation Trust thuộc quản lý của vợ chồng tỷ phú Bill Gates đã gia tăng tỷ lệ nắm giữ tại VEIL lên 11,34%.

Dẫn đầu bảng xếp hạng năm ngoái với 8,7%, Vietnam Holding năm nay đã “nhường ngôi” và tụt xuống vị trí thứ 3 với tỷ suất 18,7%. Cú nhảy vọt nhân đôi, nhân ba của những mã cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn như TRA, BMP, VHC đã giúp quỹ có được thành tích này.

2 năm trước, SAM VEH và SAM VPH - 2 quỹ hạch toán bằng EUR, được hưởng lợi đáng kể khi 2014 chứng kiến sự rớt giá “thê thảm”. Tỷ giá EUR/VND rơi từ quanh mức 29.000 về 24.000. Năm 2016, yếu tố này không còn tác động mạnh mẽ do tình hình tỷ giá tương đối ổn định trong suốt cả năm.

Tỷ giá EUR/VND đã ổn định so với thời kỳ trước

Ở chiều ngược lại, hai quỹ ETF là những quỹ có thành tích kém nhất tại Việt Nam khi tăng trưởng âm trong năm qua. Năm 2015, đây cũng là 2 quỹ giữ vị trí cuối bảng với tỷ suất tăng trưởng âm mức 2 con số. Do giao dịch của các quỹ ETFs đều dựa trên chỉ số riêng, căn cứ trên một danh mục cổ phiếu được lựa chọn theo nguyên tắc nhất định, do đó, nhiều trường hợp các ETFs bị hạn chế bổ sung danh mục do tiêu chí về tỷ trọng cổ phiếu có thể giao dịch hay room đã hết.

Trong báo cáo của mình, Học viện chứng khoán DoBF cho rằng năm 2017 sẽ khó khăn hơn năm 2016. Nếu như năm trước, dòng tiền chọn lọc cổ phiếu cơ bản và những Bluchips hàng đầu có mức tăng trưởng ấn tượng vượt dự đoán thì năm nay, tính đầu cơ của thị trường sẽ cao hơn. Dòng tiền có xu hướng dịch chuyển nhanh hơn và tính chọn lọc sẽ nâng cao khi đón nhận những cổ phiếu mới niêm yết.

>> Liên hệ Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư

Hoài Thu

Theo Trí thức trẻ

Thị trường chứng khoán sắp có thêm một sản phẩm để NĐT cá nhân kiếm tiền từ biến động lãi suất

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ - nghe thì có vẻ "bác học" nhưng thực ra lại là một sản phẩm không quá phức tạp đối với nhà đầu tư cá nhân.

Từ trước đến giờ, sân chơi trái phiếu chỉ dành cho các nhà đầu tư lớn, các ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính trong và ngoài nước. Các giao dịch trên thị trường cơ sở thường lên đến con số hàng trăm đến nghìn tỷ, do đó, không có cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường hấp dẫn này.

Ví dụ, trong giai đoạn từ năm 2010-2013, thị trường cổ phiếu rất khó khăn thì Thị trường trái phiếu lại khá sôi động. Trong giai đoạn 2010 – 2011, khi thị giá Trái phiếu Chính phủ xuống thấp do lãi suất ngân hàng quá cao, nhiều tổ chức đã mua Trái phiếu Chính phủ và thu lợi rất lớn khi bán lại vào năm 2013 – lúc thị giá Trái phiếu chính phủ lên cao vì lãi suất huy động Ngân hàng thương mại giảm mạnh.

Cơ hội rất lớn này chỉ dành cho nhà đầu tư tổ chức, ngân hàng thương mai, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường cổ phiếu chỉ biết đứng nhìn.

Tuy nhiên, “nỗi khổ” này sẽ không còn khi sản phẩm Hợp đồng tương lai trên trái phiếu Chính phủ dự kiến ra mắt trong năm 2017 như kế hoạch của cơ quan quản lý.

Hợp đồng tương lai trái phiếu được xây dựng như thế nào?

Theo một số tài liệu đào tạo do cơ quan quản lý công bố, Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ dự kiến được xây dựng dựa trên các trái phiếu có kỳ hạn là 5 năm, quy mô hợp đồng 1 tỷ đồng. Giả sử với tỷ lệ ký quỹ là 10% thì nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 100 triệu đồng là có thể thực hiện mua hoặc bán một hợp đồng trái phiếu Chính phủ.

Việc lựa chọn tài sản cơ sở kỳ hạn 5 năm là phù hợp với thực tế vì thanh khoản loại kỳ hạn này khá cao trên thị trường cơ sở. Tháng đáo hạn của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là 3 tháng cuối của 3 quý gần nhất (ví dụ, tháng 3, tháng 6, tháng 9). Như vậy, trên thị trường sẽ luôn tồn tại ba mã hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ với các kỳ hạn tương ứng cho nhà đầu tư tham gia giao dịch.

Khác với hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được thanh toán bằng vật chất. Tại ngày thanh toán cuối cùng, nhà đầu tư nếu không tất toán hợp đồng thì sẽ được chuyển giao bằng trái phiếu thông qua hệ thống thanh toán bù trừ chứng khoán phái sinh của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán.

Tuy nhiên, để có thể nhận trái phiếu vật chất nhà đầu tư phải đóng đủ tiền mua một trái phiếu cơ sở, hầu hết nhà đầu tư nhỏ lẻ do tiềm lực tài chính nhỏ sẽ lựa chọn phương án tất toán hợp đồng khi mã sản phẩm gần đến ngày giao dịch cuối cùng. Việc chuyển giao vật chất chủ yếu các nhà đầu tư lớn, các nhà đầu tư tổ chức với tiềm lực tài chính lớn.

Giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ như thế nào?

Để thực hiện giao dịch mua bán hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ, nhà đầu tư phải mở một tài khoản tại thành viên giao dịch (Công ty chứng khoán, Ngân hàng thương mai) của Sở giao dịch Chứng khoán Hà nội và thực hiện đặt lệnh thông qua thành viên đó, việc giao dịch về cơ bản tương tư như giao dịch cổ phiếu trên thị trường cơ sở.

Như vậy, thao tác đặt lệnh mua bán là khá đơn giản cho nhà đầu tư khi tham gia thị trường phái sinh. Tuy nhiên, để có thể kiếm được tiền từ thị trường phái sinh nói chung và từ sản phẩm Hợp đồng tương lai trái phiếu nói riêng thì trước tiên nhà đầu tư cần phải trang bị cho mình những nền tảng kiến thức về thị trái phiếu cơ sở, nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư trên thị trường cơ sở ảnh hướng khá lớn đến diễn biến Thị trường phái sinh.

Giống với tài sản cơ sở, Hợp đồng tương lai trái phiếu chịu ảnh hưởng rất lớn bởi lãi suất. Do đó, khi sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ ra đời, nhà đầu tư sẽ căn cứ vào diễn biến lãi suất để thực hiện các giao dịch Arbitrade, giữa các sản phẩm trên thị trường cơ sở và sản phẩm trên Thị trường phái sinh, mua trái phiếu trên Thị trường phái sinh, bán trái phiếu trên thị trường cơ sở hoặc ngược lại. Sự ra đời của sản phẩm Hợp đồng tương lai trái phiếu trong năm 2017 mở ra cơ hội rất lớn rất nhà đầu tư cá nhân tham gia Thị trường trái phiếu.

>> Việt Nam sắp có thị trường phái sinh trái phiếu?

Phong Vũ

Theo Trí thức trẻ

Cá nhân chỉ đầu tư gián tiếp ra nước ngoài dưới hình thức thưởng cổ phiếu

Nhà đầu tư là cá nhân có quốc tịch Việt Nam chỉ được thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài dưới hình thức tham gia chương trình thưởng cổ phiếu phát hành ở nước ngoài.

Nội dung trên được nêu tại Nghị định quy định về đầu tư gián tiếp ra nước ngoài.

Cũng theo Nghị định này, hoạt động đầu tư gián tiếp ra nước ngoài của tổ chức kinh tế được thực hiện theo phương thức: Tự doanh đầu tư gián tiếp ra nước ngoài và Ủy thác đầu tư gián tiếp ra nước ngoài.

Tổ chức tự doanh, tổ chức nhận ủy thác được đầu tư gián tiếp ở nước ngoài theo hình thức: Trực tiếp mua, bán chứng khoán, các giấy tờ có giá khác ở nước ngoài; đầu tư thông qua việc mua, bán chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán ở nước ngoài, ủy thác đầu tư cho các định chế tài chính trung gian khác ở nước ngoài.

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định cụ thể về loại, tiêu chí lựa chọn công cụ đầu tư ở nước ngoài trong từng thời kỳ. Nhà đầu tư chỉ được đầu tư gián tiếp ra nước ngoài vào các công cụ đầu tư do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định.

Tổ chức tự doanh, tổ chức nhận ủy thác là ngân hàng thương mại, công ty tài chính tổng hợp chỉ được tự doanh đầu tư, nhận ủy thác đầu tư gián tiếp ra nước ngoài vào công cụ đầu tư là trái phiếu, các công cụ trên thị trường tiền tệ do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định.

Về nguồn vốn, Nghị định quy định, tổ chức tự doanh (trừ ngân hàng thương mại và công ty tài chính tổng hợp) được sử dụng ngoại tệ tự có trên tài khoản và ngoại tệ mua từ tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được phép cung ứng dịch vụ ngoại hối tại Việt Nam theo hạn mức tự doanh được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam xác nhận đăng ký để thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài.

Tổ chức ủy thác (trừ ngân hàng thương mại và công ty tài chính tổng hợp) chỉ được sử dụng ngoại tệ tự có trên tài khoản để thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài thông qua hình thức ủy thác cho tổ chức nhận ủy thác.

Ngân hàng thương mại, công ty tài chính tổng hợp tự cân đối nguồn ngoại tệ để thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài trên cơ sở đảm bảo tuân thủ quy định về trạng thái ngoại tệ, các giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng.

Nhà đầu tư không được sử dụng nguồn vốn vay bằng đồng Việt Nam từ tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài để mua ngoại tệ đầu tư gián tiếp ra nước ngoài.

Nhà đầu tư không được sử dụng nguồn vốn vay ngoại tệ trong nước và nước ngoài để đầu tư gián tiếp ra nước ngoài trừ tổ chức kinh tế do nhà nước sở hữu từ 65% vốn điều lệ trở lên, tổ chức kinh tế khác thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài với tổng mức đầu tư từ 800 tỷ đồng trở lên.

Theo Phương Nhi

Chinhphu.vn

>> Mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán

10 người nước ngoài giàu nhất trên TTCK Việt Nam

Người đứng đầu sở hữu lượng cổ phiếu trị giá gần 500 tỷ trong khi người đứng thứ 10 sở hữu gần 80 tỷ đồng. Hầu hết đây là những người nước ngoài hoặc Việt kiều đã đầu tư mở công ty kinh doanh tại Việt Nam.

Sau hơn 15 năm đồng hành với thị trường chứng khoán Việt Nam, nhà đầu tư nước ngoài hiện đang nắm giữ lượng cổ phiếu trị giá hơn 315 nghìn tỷ đồng, tương đương ¼ tổng vốn hóa toàn thị trường.
Mặc dù không có thống kê cụ thể nhưng có thể thấy hầu hết giá trị nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài thuộc về các nhà đầu tư tổ chức, với những nhà đầu tư lớn nhất có thể kể đến như Dragon Capital, Mizuho Bank, F&N Dairy Investment…

Trong khi đó, có rất ít nhà đầu tư cá nhân nước ngoài để lại dấu ấn lớn trên thị trường. Thống kê của CafeF.vn cho thấy 10 nhà đầu tư cá nhân lớn nhất (thuộc diện công bố thông tin) đang sở hữu lượng cổ phiếu trị giá chưa đến 2.000 tỷ đồng.

Ngôi vị người giàu nước ngoài giàu nhất thị trường chứng khoán Việt Nam hiện thuộc về ông Puan Kwong Siing, 50 tuổi, quốc tịch Malaysia.

Ông Puan Kwong Siing hiện là Tổng giám đốc và cổ đông lớn nhất của CTCP Superdong – Kiên Giang (SKG) với tỷ lệ sở hữu 22%, tương ứng lượng cổ phiếu có trị giá gần 470 tỷ đồng.
Trong Top 10 người nước ngoài giàu nhất TTCK còn có 2 đại diện nữa của Superdong Kiên Giang là ông Puan Chiong (103 tỷ - vị trí thứ 7) và ông Ting Chek Hua (359 tỷ - vị trí thứ 2).

Ông Puan Kwong Siing & biến động giá cổ phiếu Superdong Kiên Giang từ khi niêm yết

Superdong Kiên Giang là doanh nghiệp chuyên về kinh doanh phà cao tốc nối Rạch Giá và Hà Tiên tới Phú Quốc. Kết quả kinh doanh của công ty đang tăng trưởng mạnh nhờ làn sóng đầu tư vào Phú Quốc và giá nguyên liệu giảm mạnh so với năm 2014.

Tính từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu SKG đã tăng gần 140%.

Vị trí người nước ngoài giàu nhất thị trường chứng khoán Việt Nam từng thuộc về ông Madhur Maini, quốc tịch Ấn Độ, nguyên Tổng giám đốc của Masan Group. Tuy nhiên hiện ông Maini không còn giữ các chức vụ chủ chốt tại Masan cũng như không còn thông tin cập nhật về số lượng cổ phiếu nắm giữ.

Đứng ở vị trí thứ 3 là ông Bùi Minh Tuấn, người Australia gốc Việt. Ông Tuấn hiện là thành viên HĐQT độc lập của Transimex Sài Gòn (TMS), một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực logistics.
Ông Tuấn và vợ hiện đang nắm giữ 9,8% cổ phần của Transimex, trị giá 224 tỷ đồng. Cổ phiếu TMS đã tăng gần gấp đôi trong 1 năm qua, từ 50.000 lên 96.000 đồng.

Đứng ở vị trí thứ 4 là ông Liu Cheng Min, chủ tịch Nhôm Tung Kuang (TKU) với 167 tỷ đồng.
CTCP Siêu Thanh (ST8) – doanh nghiệp chuyên về máy văn phòng Ricoh và kinh doanh ô tô có 2 đại diện là ông Yung Cam Meng, chủ tịch ở vị trí thứ 5 và ông David Cam Hao Ong, ở vị trí thứ 9.
Ở vị trí thứ 6 là ông Lee Jae Eun & gia đình, quốc tịch Hàn Quốc, chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Everpia Việt Nam, một trong những doanh nghiệp sản xuất chăn ga gối đệm lớn nhất Việt Nam với các thương hiệu Artemis, Everon.

Vị trí thứ 8 và thứ 10 là thuộc về ông Dominic John Heaton – Tổng giám đốc Masan Resources (MSR) và ông David Hồ - Chủ tịch Trang Corp (TFC). Cả 2 doanh này đều có quốc tịch Australia.
Ông David Hồ - một người Australia gốc Việt – là người trẻ nhất trong danh sách khi mới ở độ tuổi 30.

Gia đình ông David Hồ vốn khởi nghiệp tại Canada, sau đó về Việt Nam xây dựng nhà máy chế biến thực phẩm đông lạnh xuất khẩu. Trang Corp mới niêm yết trên sàn chứng khoán vào đầu tháng 12/2015.

Hai người Australia gốc Việt trong Top 10: Ông Bùi Minh Tuấn và ông David Hồ

Theo Trường An

Trí thức trẻ/CafeF