"Mốt" mới trên phố Wall: Đừng mất công chọn cổ phiếu, hãy "bị động"

Trong vài năm trở lại đây, các quỹ bị động thu hút được nhiều tiền hơn so với các quỹ chủ động. Năm 2016, nhà đầu tư rút hơn 380 tỷ USD khỏi các quỹ tương hỗ chủ động và ngược lại rót gần 480 tỷ USD vào các quỹ bị động. 

Bạn có giỏi trong việc chọn ra cổ phiếu đánh bại thị trường? Sẽ không có nhiều người dám thẳng thừng nói có. Thế còn người mà hàng tháng bạn bỏ số tiền không nhỏ để thuê quản lý tài sản cho bạn, anh ta có đủ giỏi? Câu trả lời là có, nếu nhìn vào quy mô các quỹ đầu tư chủ động nay đã lên đến 10.000 tỷ USD.

Tuy nhiên, ngày càng có nhiều người cho rằng câu trả lời là không, trong đó có cả quỹ quản lý tài sản lớn nhất thế giới hiện nay là BlackRock. Quỹ này đang thu hẹp quy mô mảng quỹ đầu tư chủ động để chuyển sang loại hình đối lập là các quỹ chỉ số, đầu tư thụ động. Đây cũng chính là phương pháp tiếp cận mà Warren Buffett tôn sùng.

Trong giới đầu tư đang nổi lên một cuộc tranh luận về đầu tư chủ động và đầu tư bị động.

1.Đầu tư chủ động là gì?

Trong quá khứ, cụm từ “active investing” từng chỉ có nghĩa đơn giản là đầu tư – mua và bán cổ phiếu, trái phiếu. Ngày nay, nó có nghĩa là rót tiền vào các quỹ tương hỗ, nơi có các nhà quản lý thay bạn ra quyết định đầu tư. Ý tưởng ở đây là các nhà quản lý tiền tệ chuyên nghiệp sẽ mang lại cho bạn lợi suất cao hơn so với mức trung bình.

2.Còn đầu tư bị động là gì?

Trong phương pháp đầu tư bị động, nhà đầu tư theo sát các chỉ số bằng cách xây dựng một nhóm các cổ phiếu mô phỏng chỉ số đó. Ví dụ, mua vào một quỹ đầu tư chỉ số sở hữu mọi cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 là đầu tư thụ động. Các quỹ ETF (những quỹ tương hỗ được giao dịch trên sàn giống như các cổ phiếu) cũng là 1 dạng quen thuộc của đầu tư bị động. Theo lý thuyết, nhà đầu tư bị động sẽ có hiệu suất tương đương với diễn biến của thị trường, không tốt hơn cũng không tệ hơn.

3.Ý tưởng đầu tư bị động đến từ đâu?

Trong 1 cuốn sách xuất bản năm 1973, giáo sư ĐH Princeton có tên Burton Malkiel cho rằng “một con khỉ bị bịt mắt ném phi tiêu vào danh sách cổ phiếu” cũng có thể đầu tư tốt bằng một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp. Malkiel không bác bỏ quan điểm một số nhà quản lý có thể đánh bại thị trường, nhưng xét cả nhóm thì họ sẽ cho ra kết quả ngang bằng mức trung bình của thị trường, kết quả là nhà đầu tư thất bại sau khi đã trừ đi mức thuế cao chót vót.

3 năm sau, nhà sáng lập John C. Bogle của quỹ đầu tư Vanguard sử dụng những lập luận tương tự để thành lập quỹ đầu tư chỉ số đầu tiên phục vụ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Bogle cũng tin rằng phần lớn các nhà đầu tư chủ động không thể đánh bại chỉ số. Và một vài nghiên cứu đã chứng minh điều đó: một thống kê năm 2016 cho thấy 90% các nhà quản lý quỹ chủ động không thể đánh bại thị trường trong quãng thời gian 1 năm, 5 năm và 10 năm trước đó.

4. Bị động tốt hơn chủ động?

Đó là trong trường hợp có tính đến số phí mà nhà đầu tư phải trả. Trung bình quỹ Fidelity thu mức phí 70 cent trên mỗi 100 USD. Kể cả khi đầu tư chủ động mang lại kết quả khả quan hơn, qua thời gian thì mức chi phí thấp của loại hình bị động sẽ nhanh chóng san bằng chênh lệch.

Do thu phí thấp, lúc đầu Vanguard tăng trưởng rất chậm chạp nhưng ngày nay nó đã trở thành lớn nhất thế giới.

5. Nhà đầu tư đang đặt tiền vào đâu?

Trong vài năm trở lại đây, các quỹ bị động thu hút được nhiều tiền hơn so với các quỹ chủ động. Năm 2016, nhà đầu tư rút hơn 380 tỷ USD khỏi các quỹ tương hỗ chủ động và ngược lại rót gần 480 tỷ USD vào các quỹ bị động.

Xu hướng chuyển từ chủ động sang bị động ngày càng rõ rệt. Tuy nhiên, các quỹ chủ động vẫn dẫn trước trên 1 phương diện quan trọng: họ có khoảng 10.000 tỷ USD tài sản, so với khoảng 5.800 tỷ USD của các quỹ bị động.

6.Có phải xu hướng này do các nhà đầu tư nhỏ lẻ tạo ra?

Nhiều nhà đầu tư cá nhân đã thay đổi sự lựa chọn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư định chế và thậm chí nhiều chuyên viên tư vấn tài chính cũng đã làm tương tự. Trong quá khứ, khi được trả hoa hồng cho những gì mình bán ra, các chuyên viên tư vấn không có lý do gì để bán các quỹ đầu tư chỉ số. Còn ngày nay, họ sẽ được trả mức phí đồng loạt hoặc theo phần trăm trên số tài sản mà họ quản lý, do đó các sản phẩm có chi phí thấp mới là lựa chọn đúng đắn.

7. Các nhà đầu tư giàu có và các quỹ đầu cơ đang làm gì?

Nhiều khách hàng (trong đó có cả những quỹ hưu trí lớn) đã rút tiền ra khỏi các quỹ chủ động. Trong bức thư thường niên mới nhất, Warren Buffett ước tính các nhà đầu tư đã lãng phí hơn 100 tỷ USD cho các nhà quản lý tiền tệ phố Wall trong suốt 10 năm qua. Ông cho rằng cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức đều nên trung thành với các quỹ đầu tư chỉ số có mức phí rất thấp.

8. Các nhà quản lý quỹ chủ động nói gì?

Họ biện minh rằng thị trường vẫn đang chịu ảnh hưởng từ những bất thường của giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008, với nhiều cổ phiếu biến động thất thường mà không dựa trên các yếu tố cơ bản. Và theo họ, hiện tượng này sẽ biến mất khi lãi suất tăng và thị trường bình thường trở lại.

Các nhà đầu tư chủ động còn có 1 lập luận nữa: trong quỹ chỉ số, các công ty được đối xử như nhau dù tốt hay xấu, do đó khiến giá cả bị bóp méo và càng tạo thêm nhiều cơ hội cho những người có thể tìm ra món hời hay tránh được những cổ phiếu có giá quá cao so với giá trị thực.

9.Ai được hưởng lợi từ xu hướng này?

Vanguard là quỹ hưởng lợi nhiều nhất. BlackRock – công ty đi đầu thế giới về các quỹ ETF – cũng vậy. Trong khi đó các quỹ chủ động như Fidelity và Franklin Resources phải chứng kiến khách hàng ra đi.

Nhiều quỹ sáp nhập với nhau hoặc thậm chí phải đóng cửa. Một số kết hợp cả hai phương thức chủ động và bị động, ví dụ như các quỹ smart-beta theo dõi 1 nhóm cổ phiếu dựa trên một số yếu tố như giá trị, khả năng sinh lời…

10.Buffett để tiền trong các quỹ chỉ số?

Không, ông thực sự đã đánh bại thị trường, chí ít là cho đến thời điểm hiện tại.

>> Mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán

Theo Trí thức trẻ/Bloomberg

Ed Thorp - Thiên tài toán học đánh bại mọi thứ, từ sòng bạc đến thị trường chứng khoán

Theo quan điểm của Ed Thorp, phố Wall cũng không tốt đẹp hơn 1 sòng bạc là bao, không phải bởi vì như nhiều người so sánh việc chơi chứng khoán cũng giống như đánh bạc mà bởi vì mọi thứ đều được sắp xếp từ trước. “Bàn tay vô hình trở thành ngón trỏ vô hình. Đó là một thị trường được kiểm soát và bị thao túng”, ông nói. 

• Tổ chức đầu tư bí ẩn nhất thế giới: Nơi tập trung toàn những kỳ nhân dị sĩ chuyên ngành toán học có tỷ suất sinh lời mỗi năm đến Warren Buffett cũng phải chào thua

" Ăn trưa với FT " (Lunch with the FT) là chuyên mục đặc biệt của tờ báo nổi tiếng trong giới tài chính Financial Times. Các phóng viên của FT sẽ có bữa trưa kết hợp phỏng vấn với những nhân vật có ảnh hưởng lớn trên thế giới hiện nay. Trong bài báo này, nhân vật chính là nhà đầu tư định lượng nổi tiếng Ed Thorp - người từng khiến các sòng bạc phải sợ hãi và cấm ông chơi bạc vì ông thắng quá nhiều.

Thorp, người đàn ông vẫn tỏ ra nhanh nhẹn hoạt bát dù đã ở tuổi 84, đứng ở một vị trí đặc biệt để suy xét thị trường. Là 1 thiên tài toán học, ông từng tìm ra cách đánh bại các nhà cái trong trò blackjack khi đang làm nghiên cứu sinh tiến sĩ tại Học viện công nghệ Massachuset (MIT). Sau khi xuất bản cuốn sách đầu tay năm 1962 về cách đếm bài và chiến thắng nhà cái, ông trở nên nổi tiếng đến nỗi một số casino đã cấm ông vào chơi. Nhiều sòng bạc cũng đã phải thay đổi luật chơi để những người sử dụng hệ thống đếm bài của ông không thể chiến thắng và lấy hết tiền của họ.

Tài năng của Thorp tiếp tục được sử dụng khi ông bước chân vào thị trường chứng khoán. Trên phố Wall, ông đã kiếm được hàng trăm triệu USD. Ra đời năm 1969, quỹ Princeton Newport Partners của Thorp được coi là quỹ đầu cơ định lượng (tức sử dụng thuật toán để tự động giao dịch) đầu tiên của thế giới. Sau 18 năm không có quý nào thua lỗ, quỹ này đã biến 1,4 triệu USD thành 273 triệu USD, đạt mức lợi suất cao hơn gấp đôi so với tốc độ tăng trưởng của chỉ số S&P 500. Có thể nói những kỹ năng siêu việt về toán học, định giá quyền chọn và những chiếc máy tính đã đem đến cho ông lợi thế khổng lồ so với các nhà đầu tư khác.

Những gì mà Thorp đã làm được mang đến cho ông danh hiệu “người đỡ đầu” của nhiều trong số những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới. Warren Buffett, bạn chơi bài bridge thân thiết của Thorp, khuyên các nhà đầu tư trong quỹ đầu cơ đầu tiên của ông hãy chuyển sang quỹ của Thorp. Một trong những cuốn sách yêu thích của Bill Gross, nhà sáng lập PIMCO và xây dựng nó thành quỹ trái phiếu lớn nhất thế giới, là cuốn “Đánh bại thị trường” mà Thorp viết năm 1967. Ken Griffin, nhà quản lý quỹ đang được trả lương cao nhất thế giới hiện nay, cũng cho biết quỹ Citadel của ông chịu nhiều ảnh hưởng từ những tài liệu mà Thorp chia sẻ.

Thị trường ngày nay khác xa so với những gì Adam Smith miêu tả

Đó là 1 CV có thể khiến người ta cảm thấy sợ hãi và tôi đã cảm thấy thực sự hồi hộp khi đến gặp Thorp tại văn phòng của ông ở Newport Beach. Nhưng người đàn ông rắn rỏi trong bộ đồ thể thao đứng trước mặt tôi lại không đáng sợ. Với dáng người cao ráo và mái tóc cắt ngắn gọn gàng, ông có thể dễ dàng vượt qua người kém mình tới 30 tuổi. Trên mặt Thorp nở một nụ cười mang vẻ tinh quái.

Sau khi chiêm ngưỡng phong cảnh tuyệt vời bên ngoài cửa sổ phòng làm việc của Thorp, tôi được ông chở tới nhà hàng bằng chiếc Tesla màu đỏ. Điểm đến là 1 nhà hàng của nhà Rothschild ở Corona del Mar, nơi mà Thorp cho là có mức giá không quá đắt.

Đây chính là “chìa khóa” để hiểu về Thorp, người có được thành công một phần nhờ những thói quen đã học được từ khi còn là 1 đứa trẻ sinh ra đúng thời chiến tranh và Đại suy thoái. Lớn lên trong điều kiện khá khó khăn, bố mẹ mải mê kiếm tiền, Thorp đã phải tự rèn giũa bản thân và ông cũng học được rằng không nên quá tham lam.

Ở thời điểm hiện tại, Thorp không đánh bạc nữa. “Tôi thích quá trình học hỏi thứ gì đó mới mẻ. Một khi điều đó trở thành công việc đều đều nhàm chán, tôi không thấy hứng thú nữa”, ông nói. “Blackjack không thú vị lắm vì khoản đặt cược quá nhỏ. Nếu bạn thường xuyên đặt cược hàng triệu USD trên thị trường chứng khoán, vài nghìn USD trên bàn blackjack không có nhiều ý nghĩa”.
Cả tôi và Thorp đều gọi món đặc biệt. Thorp chọn cá hồi còn tôi gọi cá kiếm theo gợi ý của ông. Đồ uống là những loại tốt cho sức khỏe: trà đá và nước khoáng.

Khi tìm hiểu mà nhân vật mà mình sẽ cùng ăn trưa, tôi khá ấn tượng với chuyện Thorp có cái nhìn quá tiêu cực về phố Wall và quyết định sẽ hỏi ông lý do. Chẳng cần phải lên giọng, Thorp như đọc ra 1 bản cáo trạng: “Thị trường mà Adam Smith nói đến khác xa so với thị trường của chúng ta ngày nay. Ông ấy đã hình dung ra 1 thị trường có rất nhiều kẻ mua người bán, không ai có thể thống trị hay chi phối nó. Còn ngày nay thì sao? Có những người chơi lớn và quyền lực đến nỗi họ có thể tác động đến cả chính sách quản lý”. 
Ông cũng cho rằng hiện trên phố Wall vẫn còn rất nhiều chiến thuật lừa đảo kiểu mô hình Ponzi. Năm 1991, tức 10 năm trước khi mô hình này sụp đổ, ông đã từng khuyến cáo về rằng lợi nhuận mà Bernard Madoff thu được quá cao để có thể trở thành sự thật. Nhưng không có nhiều người nghe theo ông và đã bị lừa.

Câu chuyện về Madoff là motip quen thuộc mà người ta thường nhắc lại suốt 10 năm kể từ khủng hoảng tài chính: thường thì số đông nhà đầu tư không thể nhận ra dấu hiệu bất ổn trước khi mọi thứ đổ vỡ. Bởi vậy, khi chúng tôi bắt đầu ăn đến món chính, tôi hỏi Thorp chúng ta nên làm như thế nào với khủng hoảng. “Đáng lẽ các ngân hàng quá lớn để sụp đổ nên được phép sụp đổ để các cổ đông không phải trả giá. Các tập đoàn lớn cũng được cho phá sản một cách có tổ chức. Tại sao những tổ chức ấy lại quyền lực đến nỗi có thể thuyết phục chính phủ cứu họ?”

Thorp cho rằng bộ phận tự doanh phải được tách khỏi các ngân hàng đầu tư để đảm bảo quyền lợi của người gửi tiền, đặc biệt là cần khôi phục đạo luật Glass-Steagall – điều mà Tổng thống Trump khi tranh cử đã tuyên bố sẽ làm nhưng đến nay vẫn chưa thực hiện.

Như ông miêu tả trong cuốn tự truyện “A Man for All Markets”, tuổi thơ của ông tràn ngập những thí nghiệm tự làm tại nhà. Ông thích làm ra những thứ sẽ nổ tung. Cả thời cấp 3 và đại học ông đều học giỏi môn vật lý và hóa học. Vậy thì tại sao Thorp lại trở thành 1 chuyên gia tài chính chứ không phải 1 kỹ sư ở thung lũng Silicon?

Ông nhe răng cười trước câu hỏi này. “Trong ngành nào cũng vậy, sẽ xuất hiện những thời điểm chín muồi để điều gì đó xảy ra. Nếu bạn ở đúng thời điểm đó, bạn sẽ có cơ hội rất lớn’. Thiết bị giúp ông đánh bại nhà cái trong trò roulette ra đời hơn 1 thập kỷ trước khi Apple tung ra chiếc máy tính đầu tiên và sớm hơn chiếc iPod đầu tiên tới 40 năm. Rõ ràng là ở thời điểm ông tạo ra chiếc máy tính có thể đeo đầu tiên, mọi thứ chưa sẵn sàng.

Thay vào đó, Thorp đã vận dụng kinh nghiệm ở sòng bài vào thị trường tài chính, sử dụng toán học cao cấp để phát triển các chiến lược mua cổ phiếu với số lượng lớn. Biến hoạt động đầu tư thành 1 bài toán, ông đã giải được nó và tận dụng tốt sự hỗ trợ của máy tính.

Tôi đặt câu hỏi tại sao ông có thể kiếm được rất nhiều tiền bằng cách này trong khi người khác thì không. “Mọi người làm không tốt khâu xử lý thông tin chứ không phải khâu thu thập chúng. Hãy nhìn cuộc bầu cử Mỹ 2016. Phần lớn dễ dàng bị những thông tin giả mạo đánh lừa”.

Bí quyết là biết khi nào là đủ và dừng lại

Món chính đã hết và chúng tôi chuyển sang uống cà phê. Tôi nói với Thorp rằng có lẽ độc giả sẽ thích nghe một vài lời khuyên đầu tư từ ông. Tại sao ông không “sao chép” người bạn Buffett và thử phương pháp đầu tư giá trị, phân tích các bảng cân đối kế toán để tìm ra những công ty đang được định giá ở mức thấp hơn giá trị thực?

“Tôi chưa bao giờ thấy điều đó hấp dẫn”, Thorp nói. “Điều tôi học được từ Ben Graham (cha đẻ của phương pháp đầu tư giá trị) là bạn cần phải cố gắng trong suốt cả cuộc đời. Nếu thời gian có quay trở lại và tôi được đặt vào vị trí của Warren, tôi sẽ không làm như vậy. Khi còn trẻ đầu tư không phải là thứ tôi muốn làm. Thậm chí phải đến năm 32 tuổi, tôi mới bắt đầu nghĩ về tài chính”. Trong khi đó Buffett chơi cổ phiếu từ năm ông 11 tuổi.

Nhưng Thorp đồng tình với Buffett ở 1 điểm. Lời khuyên của ông là nếu như bạn không thể trở thành 1 nhà đầu tư chuyên nghiệp thì hãy cứ đầu tư theo chỉ số. Những người cố gắng đánh bại thị trường có lợi suất hàng năm thấp hơn 2% so với người chỉ mua 1 quỹ chỉ số, và qua thời gian chuyện sẽ trở nên tệ hơn. Sau 35 năm, con số chênh lệch sẽ lớn hơn nhiều.

Đây cũng là lý do khiến ông buông xuôi quỹ đầu cơ của mình. “Tôi nhận ra rằng mình sẽ đánh mất cả cuộc đời với Princeton, dành cả đời ngồi đo đếm tiền nong”. Có lẽ bí quyết của Thorp chính là tự nhận ra mình đã đủ đầy.

Thay vào đó, Thorp cùng vợ đã quyết định đi du lịch vòng quanh thế giới và vui đùa cùng con cháu. 3 đứa cháu sinh ba của họ đều đang học ở MIT. Trong một cuốn sách mà ông đã phải mất khá nhiều thời gian để hoàn thành do người vợ đã quá cố Vivian phải chống chọi với bệnh ung thư, ông miêu tả cuộc đời chính là 1 chuyến phiêu lưu mà trong đó bạn cần phải cân bằng được công việc với cuộc sống.

Và cuộc phiêu lưu của Thorp vẫn chưa dừng lại. Sau khi thanh toán hóa đơn với mức giá rất vừa phải 80 USD, chúng tôi hướng về bờ biển trong khi Thorp kể về sở thích mới nhất của ông. Thorp đang học lặn cùng với bạn gái mới, người là 1 nhà sinh vật học. “Tôi cảm thấy mình còn nhiều năng lượng để cống hiến và tận hưởng cuộc sống này hơn là những gì 1 cuộc đời bình thường cho phép”, ông nói.
  
Theo Trí thức trẻ/Financial Times

>>Tỉ phú gốc Do Thái thông minh nhất thế giới dùng toán học vận hành phố Wall thế nào?

Tony Robbins và Warren Buffett đều cho rằng, đây là sự đầu tư khôn ngoan nhất trong cuộc đời mà ai cũng nên biết

Hai vị tỷ phú đồng tình rằng mọi người nên đầu tư vào nghệ thuật giao tiếp với những người xung quanh, đặc biệt là trước công chúng. Bởi chỉ khi đủ tự tin và có những kĩ năng cần thiết để thuyết phục người khác, bạn mới có cơ hội tìm kiếm sự thành công.

Tony Robbins từ người công nhân nghèo khó đã trở thành một triệu phú nổi tiếng và truyền cảm hứng cũng như động lực làm giàu cho hàng triệu người trên thế giới. Trong khi đó, tỷ phú Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại với khối tài sản lên tới 75 tỷ USD. Và cả 2 nhà đầu tư huyền thoại này đều cho rằng, sự đầu tư khôn ngoan nhất mà họ từng làm không phải cuộc đua cổ phiếu, chứng khoán hay tài chính mà là sự trau dồi kĩ năng mềm và nghệ thuật giao tiếp trong cuộc sống.

Khi Tony Robbins mới 17 tuổi và chỉ kiếm được 40 đô la một tuần nhưng ông đã dành tới hơn 35 đô la để tham dự một cuộc hội thảo kéo dài 3 giờ đồng hồ của bậc thầy kĩ năng Jim Rohn. Đây cũng chính là buổi học đã dạy cho Tony Robbins những kĩ năng sống quan trọng giúp ông có được thành công như hiện tại.

“Thầy Jim Rohn đã giúp tôi ngừng tập trung vào những việc nằm ngoài sự kiểm soát và dạy tôi cách chú ý và phát huy những điểm mạnh thực sự của bản thân. Tôi đã cải thiện được những kĩ năng mềm, sự giao tiếp của bản thân và tìm ra nhiều cách làm đơn giản nhưng mang lại hiệu quả hơn”, triệu phú Tony Robbins chia sẻ.

Đặc biệt, tỷ phú Warren Buffett cũng đã có những trải nghiệm tương tự như Tony Robbins khi ông còn trẻ tuổi. Trước đây, Warren Buffett đặc biệt rất ngại giao tiếp và sợ hãi khi phải phát biểu trước đám đông.

Để xóa bỏ nỗi ám ảnh của bản thân, ông đã quyết định đăng kí một khóa học giao tiếp và kĩ năng mềm tại Viện Dale Carnegie vào năm 20 tuổi. Sau khi tốt nghiệp khóa học này, Warren Buffett đã hoàn toàn vượt qua nỗi ám ảnh của bản thân và phát triển được nhiều kĩ năng cần thiết trong cuộc sống.

Buffett luôn luôn học hỏi và liên tục xây dựng bộ nhớ về chủ đề mà ông muốn nói. Theo các chuyên gia của Carnegie, những người chuẩn bị được một chủ đề tốt sẽ có một bài phát biểu tốt.

Carnegie từng viết: “Hãy nói về cái gì đó mà bạn chắc rằng bạn biết. Đừng chỉ dành 10 phút hoặc 10 giờ để chuẩn bị cho một cuộc nói chuyện. Hãy dành 10 tuần, 10 tháng, hay thậm chí là 10 năm”.
Nếu bạn được nghe cuộc nói chuyện của Buffett, bạn sẽ thấy ông ít khi nhìn vào một mảnh giấy. Đó là bởi vì một trong những nguyên tắc của Carnegie là không bao giờ đánh máy trước.

“Đầu tư cho bản thân nghệ thuật giao tiếp và những kĩ năng sống chính là khoản đầu tư khôn ngoan nhất trong cuộc đời mà mỗi chúng ta không nên bỏ qua. Giá trị của sự đầu tư này không chỉ được tính đơn thuần bằng tiền bạc mà còn là thước đo học thức và văn hóa của mỗi người. Và chỉ khi bạn đã đủ khả năng để thuyết phục chính bản thân mình và những xung quanh bạn mới có thể thành công trong cuộc sống”, tỷ phú Warren Buffett nhấn mạnh.

>> 5 bài học “Đắc nhân tâm” cho mọi doanh nhân

Trí Thức Trẻ

Bạn đang CHƠI CHỨNG KHOÁN hay ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN?

Đây là chia sẻ của một chuyên gia tư vấn đầu tư chứng khoán đã hoạt động lâu năm trên thị trường. Theo anh, khi tham gia TTCK, người tham gia cần xác định rõ mục đích và có sự nghiêm túc. Như vậy mới tránh được rủi ro và đạt được mục đích của mình.

Tôi tự thấy mình may mắn và có duyên đối với chứng khoán vì phần lớn tài sản tôi có được lúc này cũng là từ chứng khoán. Gắn bó với thị trường từ cuối năm 2005 đến nay, đã chứng kiến sự thăng trầm của thị trường và cùng với biến động đó, kinh nghiệm đầu tư của tôi cũng ngày một tăng lên.

Có thể nhờ kết quả đó mà nhiều người quen tới gặp và nhờ tôi tư vấn “chơi chứng khoán”. Tôi thường nói với họ rằng: tư vấn “chơi chứng khoán” thì tôi không tư vấn, nếu muốn “đầu tư chứng khoán” thì tôi sẵn sàng chia sẻ. Chẳng phải là bắt bẻ câu chữ nhưng với tôi khi tham gia thị trường chứng khoán người tham gia cần xác định rõ mục đích và sự nghiêm túc khi tham gia, có như vậy mới tránh được rủi ro và đạt được mục đích của mình.

Sự nghiêm túc trong đầu tư mà tôi nói đến ở trên là việc xác định “đầu tư” hay là “chơi” chứng khoán. Nếu là “chơi” thì việc lãi lỗ chỉ là một yếu tố nhỏ khi tham gia giống như ta chơi một trò chơi nào đó; còn nếu xác định là “đầu tư” thì tự người tham gia họ đề caotrách nhiệm với đồng tiền bỏ ra.

Người tham gia cũng cần xác định trước mục đích tham gia thị trường để làm gì: Để làm giàu, để thử tìm kiếm một cơ hội kinh doanh, để thỏa sự tò mò, hoặc đơn giản là để chơi cho biết,… từ đó có kế hoạch phân bổ nguồn lực: thời gian, công sức, tiền bạc…. vào lĩnh vực này.

Không chỉ riêng với chứng khoán, ở bất kỳ lĩnh vực nào, khi tham gia đầu tư người đầu tư cần phải hiểu cách thức vận hành của lĩnh vực đó. Đặc biệt là lĩnh vực chứng khoán, tìm hiểu và hiểu rõ các quy định cơ bản của thị trường sẽ hạn chế những rủi ro và họ có thể mua / bán được ở mức giá tốt nhất có thể.

Những kiến thức cơ bản về các lệnh giao dịch, đơn vị yết giá, lô giao dịch, phiên giao dịch, rồi thì tính biên độ trần sàn, điều chỉnh giá khi hưởng quyền,…những kiến thức cơ bản này không khó và không xa lạ với nhà đầu tư lâu năm, nhưng nếu tham gia thị trường mà chưa có những kiến thức này sẽ khiến nhà đầu tư mới lúng túng, do dự và có thể lỡ cơ hội đầu tư hoặc thiệt hại không đáng có.

Một điểm nữa cần lưu ý là nhà đầu tư cần hiểu rõ mình có gì và thế mạnh của mình là gì để tận dụng và khai thác tốt nhất lợi thế đó. Những lợi thế của nhà đầu đó là lĩnh vực kinh doanh chính của họ đang làm; chắc chắn họ sẽ hiểu sâu về lĩnh vực kinh doanh và các doanh nghiệp tương tự trong ngành của mình.

Việc đánh giá và nhìn nhận triển vọng các doanh nghiệp trong ngành sẽ dễ dàng và thuận lợi hơn, họ có thể dễ lượng hóa được những biến động và rủi ro tác động tới ngành và doanh nghiệp đó, đây chính là lợi thế lớn mà không phải nhà đầu tư nào cũng có được.

Chẳng hạn, khi giá nguyên liệu đầu vào tăng thì họ có thể lượng hóa ngay được sẽ tác động nhiều hay ít tới giá vốn cũng như lợi nhuận của doanh nghiệp trong quý hoặc năm tiếp theo. Vì vậy, lời khuyên của tôi với người mới tham gia là hãy nghiên cứu một doanh nghiệp trong ngành họ đang làm.Sau khi thành công và đủ tự tin thì nhà đầu tư mới tìm hiểu ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh khác.

Xác định đặc tính của vốn đầu tư là yếu tố quan trọng quyết định lớn tới thành công. Nhà đầu tư cần xác định rõ về đặc tính nguồn vốn của mình là nhiều hay ít, ngắn hay dài, có dùng đòn bẩy tài chính không (vay vốn người quen chẳng hạn)... từ đó vạch ra kế hoạch đầu tư và thực hiện. Nếu nguồn vốn là dài hạn, nhà đầu tư có thể chủ động đầu tư và không bị vỡ kế hoạch giữa chừng do bị rút vốn sơm hơn kế hoạch.

Quy mô vốn lớn hay nhỏ đều có những lợi thế riêng.

Sau khi đã nghiên cứu kỹ về doanh nghiệp mục tiêu, nhà đầu tư cần đưa ra được một vài lý do chính khi ra quyết định đầu tư cổ phiếu đó: Kỳ vọng vào yếu tố nào của Doanh nghiệp? Thị trường có đánh giá cao khi doanh nghiệp đạt được yếu tố đó không? Giá mục tiêu thoái vốn của cổ phiếu đó?

>> Mua bán cổ phiếu - Tư vấn đầu tư - Ủy thác đầu tư

Khang Duy

Theo Trí thức trẻ

Thoát cảnh "nghèo rớt mùng rơi" nhờ 3 mẹo chi tiêu của người giàu

Có những người dù làm việc chăm chỉ nhưng tiền lương vẫn không đủ chi trả cho cuộc sống hàng ngày. Có những người với cùng mức lương ấy lại có cuộc sống thoải mái. Điểm khác biệt chính là ở cách quản lý tài chính của mỗi người. 

Tom Corley, kế toán và nhà kế hoạch tài chính, đã khảo sát 233 người giàu có, trong đó chủ yếu là những triệu phú tự thân, về những thói quen của họ.

Ông so sánh với những phản hồi của 128 người có thu nhập thấp hơn (dưới 35.000 USD mỗi năm) và rút ra bài học đúc kết trong cuốn sách “Rich Habits, Poor Habits”. Tom Corley nhận thấy, việc áp dụng những thói quen sử dụng tài chính của người giàu là một cách đáng tin cậy để xây dựng sự giàu có cho bản thân.

Lập danh sách mục tiêu tiền bạc và nhìn vào nó mỗi ngày

80% những người giàu có đều mắc chứng “ám ảnh” với việc theo đuổi mục tiêu tiền bạc mà chính mình đặt ra, bằng cách nhìn vào chúng mỗi ngày và nhắc nhở bản thân. Việc đặt ra mục tiêu sẽ thúc đẩy bạn từng ngày. Các chuyên gia tài chính cho rằng mục tiêu tiết kiệm nên tiến hành theo các bước ngắn hạn. Ví dụ bạn có thể đặt mục tiêu: “Tôi sẽ tiết kiệm 5.000 USD mỗi năm bằng cách bỏ ra 14 USD mỗi ngày”.

Xem xét những mục tiêu hàng ngày sẽ giúp bạn tập trung dài hạn và tránh những chi tiêu bộc phát. “Đòn bẩy lớn nhất của bạn xuất phát từ việc đầu tư vào chính mình”, Corley nói.

Quy tắc chi tiêu 24h

“Học cách trì hoãn sự hài lòng hơn là thỏa mãn sự hài lòng là điều cần thiết để thành công, đặc biệt trong lĩnh vực đầu tư, kinh doanh và tài chính”, Corley chia sẻ.

Khi bạn bị cám dỗ muốn mua một thứ gì đó, hãy xem xét lợi ích mà nó thực sự mang lại, hay chỉ đơn giản là bạn muốn mua nó. Nếu đó chỉ là sự mong muốn, chẳng hạn là một chiếc cà vạt hay chiếc túi xách lạ mắt, hãy trì hoãn việc đó ít nhất 24h.

Trong khi chờ đợi, bạn sẽ nhớ đến mục tiêu tài chính dài hạn của mình và nghiên cứu để đưa ra một quyết định tốt nhất.

Tiết kiệm 20% thu nhập

Phần lớn những người giàu có trong nghiên cứu của Corley đều tiết kiệm được một khoản lớn trong quỹ tài chính của họ. Lời khuyên dành cho bạn chính là hãy tiết kiệm 20% trong khoản thu nhập hàng tháng của mình, sau khi đã trừ thuế và các khoản khấu trừ khác.

Ví dụ, thu nhập của bạn là 2.200 USD/ tháng, hãy tiết kiệm 440 USD/ tháng. Bạn có thể thiết lập chế độ tự động chuyển tiền từ tài khoản vào tài khoản tiết kiệm hàng tháng để không bị quên. Theo thời gian, bạn sẽ nhận thấy khoản tiết kiệm càng ngày càng lớn.
Corley nói thêm: “80% những người giàu có trong nghiên cứu của tôi đều không giàu có trước 50 tuổi. Phải mất một thời gian dài để tạo nên sự giàu có”.

>> 10 qui tắc bất thành văn (Rule of thumbs) cho tài chính cá nhân

Khánh Hằng

Theo Trí thức trẻ/CNBC

Quỹ đầu tư kín tiếng giúp Bill Gates ngày càng giàu lên mà vẫn có thể rảnh tay làm từ thiện

Giống như người quản lý Michael Larson, quỹ Cascade gần như tránh tiếp xúc với giới truyền thông và từ chối công bố các hoạt động kinh doanh dù chịu trách nhiệm đầu tư cho khối tài sản kếch xù của tỷ phú Bill Gates.

Né tránh báo chí, truyền thông

Có thể bạn chưa từng nghe thấy cái tên Michael Larson, nhưng đây chính là một trong những người đàn ông quyền lực nhất của ngành quản lý tài sản ở nước Mỹ. Larson chính là CIO của quỹ đầu tư Bill and Melinda Gates Investments (BMGI), là người đảm trách việc quản lý tài sản của tỷ phú giàu nhất thế giới thông qua quỹ Cascade Investment và cũng là người đang phụ trách tài chính của Bill & Melinda Gates Foundation Trust. Có thể nói rằng Larson được trao trọng trách dùng tiền của tỷ phú giàu nhất thế giới và làm nó sinh lời.
Bill Gates thuê Larson từ 22 năm trước để giúp ông quản lý tài sản cá nhân. Kể từ đó, tài sản của Gates đã tăng từ khoảng 5 tỷ USD lên mức gần 80 tỷ USD hiện nay. Danh mục đầu tư cũng được mở rộng đáng kể thay vì chỉ tập trung vào Microsoft như ban đầu.

Michael Larson, người quản lý tài sản của Bill Gates suốt hơn 20 năm qua.

Larson quản lý các khoản đầu tư của Gates thông qua quỹ có tên gọi Cascade. Về mặt cấu trúc, BMGI quản lý các danh mục đầu tư của Cascade nhưng chúng hoạt động độc lập với nhau. Tuy nhiên, số tiền Cascade kiếm được sẽ do BMGI sử dụng cho các mục đích từ thiện như đầu tư tìm phương pháp chữa trị các loại bệnh tật hoặc cải thiện hệ thống giáo dục ở các nước đang phát triển.

Cascade có trụ sở tại Kirkland, Washington và luôn tránh né sự quan tâm của truyền thông. Nó từ chối bình luận về các chiến lược đầu tư của mình nhưng vẫn được biết đến trên toàn cầu vì sở hữu cổ phần kếch xù ở Công ty Đường sắt Quốc gia Canada, Công ty xử lý chất thải Republic Services, công ty sản xuất chất khử trùng Ecolab, công ty chế tạo đồ uống Femsa và Hãng chế tạo máy nông nghiệp Deere.

Ngoài ra, nó còn có cổ phần trong các công ty bất động sản và phi công nghệ, chẳng hạn như 4% cổ phần của Berkshire Hathaway (do tỷ phú Warren Buffett sở hữu) hay 47% cổ phần của Tập đoàn Khách sạn Four Seasons…. Larson cũng từng công bố Cascade sẽ dành nhiều chú ý tới những công ty niêm yết tại Anh hồi năm 2008.

Cascade không công bố kết quả đầu tư nhưng nhiều quan điểm cho rằng, chính sự bảo thủ của Larson đã giúp nó ít bị tổn thất trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 so với thiệt hại trung bình của các quỹ khác.

Cuộc cách mạng cho family office

Family office - quỹ quản lý tài sản gia đình - là khái niệm không còn xa lạ đối với giới siêu giàu. Mô hình này cung cấp một bộ giải pháp trọn gói giúp quản lý hoạt động đầu tư và nguồn lực tài chính cho một cá nhân hoặc gia đình siêu giàu.

Tuy nhiên, theo Catherine Tillotson, chuyên gia đến từ công ty tư vấn Scorpio Partnership, giống như Cascade, nhiều quỹ quản lý tài sản đang thay đổi, theo đuổi mô hình có nhiều đặc điểm tốt hơn so với loại hình family office truyền thống.

Trên thực tế, Cascade không phải một quỹ quản lý tài sản theo nghĩa truyền thống và chính nó cũng không muốn xây dựng một hình ảnh như thế. Quỹ này không giúp Gates quản lý thu chi mà chỉ đơn thuần là giúp Gates mang tài sản cá nhân đi đầu tư để chúng sinh sôi nảy nở.
Bill Woodson, người phụ trách khu vực Bắc Mỹ nhóm văn phòng gia đình của Ngân hàng Citi Private, nhận định, các family office đang thay đổi theo một số hướng cơ bản. Hiện nay đang nổi lên một nhóm các công ty cung cấp dịch vụ hỗ trợ các family office, cho phép các family office thuê ngoài một số công việc mà xưa nay chỉ “người trong nhà” thực hiện.

Bên cạnh đó, theo Woodson thì đối tượng kiểm soát của cải đã thay đổi. Thay vì lo lắng cho các khoản đầu tư, các tỷ phú giờ đây có thể tập trung vào việc làm từ thiện hoặc lồng ghép hoạt động từ thiện vào việc đầu tư của gia đình. Nó giúp họ có nhiều thời gian hơn trong việc theo đuổi những đam mê khác.

>> Michael Larson: 'Cỗ máy in tiền' bí mật của tỷ phú Bill Gates

Linh Anh

Theo Trí thức trẻ/Financial Times

Warren Buffett: Hãy đầu tư càng nhiều càng tốt vào những thứ sau

Khi Buffett nói, hãy dừng mọi thứ lại và lắng nghe.

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư tài ba nhất mọi thời đại. Ông cũng nằm trong danh sách những người giàu nhất thế giới với tài sản lên đến 72 tỷ USD. Những lời khuyên của Buffett đã trở thành bài học quý giá đối với rất nhiều người trên thế giới.

Dưới đây là 7 điều 'nhà hiền triết xứ Omaha' khuyên bạn nên đầu tư càng nhiều càng tốt.

1. Chính bạn

 

"Đầu tư càng nhiều vào bản thân mình càng tốt, bạn là tài sản lớn nhất của chính mình cho đến thời điểm này" - Warren Buffett

Bạn sẽ không bao giờ có được khoản lợi nhuận nào tốt hơn trong cuộc sống so với khi bạn thực sự đầu tư vào chính mình. Sau đây là một vài cách giúp bạn kiếm được nhiều nhất từ việc đầu tư của mình.

2. Duy trì sức khỏe trong ba lĩnh vực sau: trí tuệ, cơ thể, tinh thần

 

 "Bạn chỉ có một bộ óc và một cơ thể. Và nó sẽ tồn tại suốt đời. Bạn có thể dễ dàng bắt chúng hoạt động hết công suất trong nhiều năm. Nhưng nếu bạn không chăm sóc bộ óc và cơ thể đó, 40 năm sau chúng sẽ hỏng hóc giống như chiếc xe hơi". - Warren Buffett

Tất cả đều bắt đầu từ đây. Bạn cần cháy hết mình, nếu không bạn sẽ không thể nào tận dụng tối đa cuộc sống của mình.

Điều này không có gì khó khăn hay tốn kém thời gian. Chỉ cần bạn lưu ý về việc cải thiện bản thân. Dưới đây là một vài cách làm đơn giản:

Trí óc: đọc một cuốn sách (thậm chí chỉ 1 trang sách một ngày), tạp chí và cập nhật các ý tưởng.

Cơ thể: tập thể dục ( cho dù chỉ trong 7 phút), ăn các thực phẩm tốt cho sức khỏe, uống nhiều nước và có một giấc ngủ ngon vào buổi tối.

Tinh thần: cầu nguyện (cho dù bạn có theo tôn giáo nào đó hay không) hoặc đơn giản chỉ cần nói "cảm ơn" và đối xử tốt với mọi người. Bạn cũng thể viết ra một danh sách những điều mình cảm thấy trân trọng và biết ơn.

3. Nuôi dưỡng các thói quen tích cực và thực hiện chúng hàng ngày

 "Các chuỗi thói quen quá nhẹ để cảm nhận cho đến khi chúng quá nặng để bị phá vỡ" - Warren Buffett 

Bạn cảm thấy tuyệt vời hơn như thế nào trong những ngày bạn làm điều gì đó tốt đẹp cho chính mình? Có thể đó là ngày mà bạn tập thể dục hoặc là khi bạn thực sự tập trung vào công việc. Ngày đó diễn ra suôn sẻ hơn phải không?

Bạn có thể có được điều này mỗi ngày. Vấn đề chỉ là quyết định xem bạn muốn làm gì và thực hiện chúng.

Khởi đầu nhỏ. Hãy quyết định một thói quen tích cực mà bạn có thể bắt đầu làm hôm nay và làm điều đó. Ngày mai bạn lại tiếp tục làm điều này thêm một lần nữa. Khi đã làm chủ một thói quen, bạn có thể sử dụng nó để có được những ngày tốt đẹp trong cuộc sống.

4. Không ngừng học hỏi

Một trong những bí quyết tuyệt vời nhất để đạt được thành công của Warren Buffett là không ngừng học tập. Charlie Munger, Phó chủ tịch tập đoàn Berkshire Hathaway đã từng nói về người đồng nghiệp huyền thoại như sau:

"Warren Buffett đã trở thành nhà đầu tư giỏi hơn rất nhiều kể từ ngày tôi gặp ông ấy và tôi cũng vậy. Nếu chúng tôi bị đóng băng ở giai đoạn nào đó với kiến thức chúng tôi có thì kết quả có thể sẽ tồi tệ hơn nhiều. Vì vậy, cuộc chơi là tiếp tục học tập, và tôi không nghĩ mọi người sẽ tiếp tục học theo người không thích quá trình học tập."

Hầu hết mọi người nghĩ rằng việc học kết thúc sau khi họ ra trường. Nhưng cuộc sống là quá trình học tập liên tục và có rất nhiều cách để bạn làm điều đó như:
Tham dự các hội thảo, hội nghị và các cuộc họp.
Tham dự các khóa học online miễn phí.
Nói chuyện với mọi người và đặt ra các câu hỏi cho họ (hãy nghe nhiều hơn nói).
Nghiên cứu thứ gì đó bạn quan tâm.
Đi du lịch.

5. Ở bên cạnh những người xuất sắc

 "Tốt hơn là bạn nên giao du với những người giỏi hơn mình. Chọn những cộng sự có hành vi tốt hơn bạn và bạn sẽ bị cuốn theo hướng đó." - Warren Buffett

Người ta nói rằng bạn là trung bình cộng của 5 người mà bạn dành nhiều thời gian với họ nhất. Nói cách khác, những người bạn dành thời gian cùng sẽ ảnh hưởng tới con người mà bạn trở thành.

Hãy nhìn những người trong cuộc sống của bạn ngay bây giờ và tự hỏi những câu hỏi sau:
Họ đang giúp bạn trở nên tốt hơn hay tệ hơn?
Hầu hết họ tích cực hay tiêu cực?
Bạn cảm thấy tốt hơn hay tệ hơn khi ở cạnh họ?
Nếu có ai đó ảnh hưởng tiêu cực tới bạn, hãy gạt họ sang một bên (hoặc hạn chế tối đa thời gian dành cho họ). Điều này có vẻ rất khó khăn nếu đó là một thành viên trong gia đình hoặc đồng nghiệp, nhưng nếu muốn trở thành phiên bản tốt nhất của mình, bạn phải hành động.

6. Hãy dành thời gian để tìm hiểu bản thân

 "Tôi dành rất nhiều thời gian mỗi ngày chỉ để ngồi và suy nghĩ. Điều này rất không phổ biến ở các doanh nghiệp Mỹ. Tôi đọc và suy nghĩ nhiều hơn trong khi đưa ra những quyết định bốc đồng ít hơn hầu hết những người kinh doanh khác. Tôi làm điều đó vì tôi thích cuộc sống như vậy." - Warren Buffett.

Thời gian của bạn là vô cùng giá trị và quý báu. Hãy dành chút thời gian tìm hiểu rõ hơn về bản thân mình. Những hoạt động sau có thể giúp bạn tìm ra mình thực sự là ai:
Thiền định (ngay cả khi bạn nghĩ mình không thể thiền được).
Tập yoga.
Viết vài trang nhật ký vào buổi sáng.
Tìm những hoạt động mà bạn yêu thích (và thực hiện chúng).

7. Làm những điều bạn yêu thích

 

"Đến thời điểm bạn phải làm những điều mình muốn. Làm công việc mà bạn yêu thích. Bạn sẽ nhảy ra khỏi giường vào buổi sáng. Tôi nghĩ rằng bạn sẽ phát điên nếu tiếp tục làm công việc mà mình không thích chỉ vì bạn nghĩ nó sẽ khiến hồ sơ của bạn đẹp hơn. Như thế chẳng khác nào để dành 'sex' đến khi già" - Warren Buffett 

Bạn chỉ có một cuộc đời để sống, tại sao không sống hết mình với nó?

Đầu tư vào chính bản thân mình nhiều nhất có thể, và bạn sẽ thấy lợi ích thu về vượt qua cả những điều bạn mơ ước.

Linh Lam-Inc/NHD

>> 9 cuốn sách tỷ phú Warren Buffett cho rằng ai cũng nên đọc