Thích lướt sóng cổ phiếu mà không biết 6 điều cơ bản này, dễ "chết trong nghèo khổ"

Trò chơi mua bán chứng khoán là trò chơi hấp dẫn nhất trên thế giới. Nhưng nó không phải là cuộc chơi dành cho những người lười suy nghĩ, khống chế cảm xúc kém và những người muốn làm giàu nhanh chóng. Họ sẽ chết trong nghèo khổ - Jesse Livemore.

Phần lớn các nhà đầu tư Việt Nam là những nhà đầu tư ngắn hạn thích lướt sóng chứng khoán hơn nắm giữ lâu dài, nhưng không phải ai cũng biết những điều cơ bản khi lướt sóng. Đó thực chất là tận dụng các biến động lên xuống trong một khoảng thời gian ngắn hạn của các cổ phiếu hoặc thị trường chung nhằm tìm kiếm lợi nhuận.


Lướt sóng chứng khoán là một hoạt động phố biến ở thị trường Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung, các nhà đầu tư dạng này thường được gọi là day trader và phương pháp trading này được gọi là swing trading.

Hình trên minh họa trạng thái “hoàn hảo” trong việc đầu tư lướt sóng khi liên tục mua được cổ phiếu và bán ở vùng giá cao, tuy nhiên trên thực tế không phải lúc nào chúng ta cũng có thể nhận định đúng để mua bán đúng thời điểm. Đã có rất nhiều nhà đầu tư thua lỗ tới mức cháy tài khoản vì loại hình đầu tư này nhưng cũng có một số ít đạt tới thành công tột đỉnh.


Những nhà đầu tư thành công nhất ở thể loại swing trading có đúc kết lại một số kỹ thuật để tránh thua lỗ cũng như tìm kiếm lợi nhuận ở mức chấp nhận được.


Đầu tiên là việc phân tích xu hướng thị trường chung. Xu hướng thị trường chung đóng một vai trò khá quan trọng bởi lẽ đa số các cổ phiếu đều biến động cùng chiều với thị trường, do vậy nểu xuôi theo xu hướng thị trường chung xác suất nhận định đúng về xu hướng cổ phiếu sẽ cao hơn rất nhiều.


Thứ hai là phân tích “ trào lưu” hay “mốt” đang thịnh hành ở giai đoạn hiện tại. Thực chất của việc phân tích này chính là tìm ra những nhóm ngành đang được đa số nhà đầu tư quan tâm do đang ăn nên làm ra, hoặc sự thay đổi về chính sách kinh tế tác động theo chiều hướng tích cực tới doanh thu và lợi nhuận của các cổ phiếu của ngành nào đó trong tương lai. Lịch sử đã chứng minh, mỗi giai đoạn thị trường đều “đang kể về một câu chuyện nào đó”.


Thứ 3 là việc tìm ra những cổ phiếu mang tính chất leader trong ngành, hoặc có những thông tin đặc biệt được hoặc sắp công bố như: thâu tóm, sát nhập, bán cho đối tác chiến lược với giá cao, cổ tức khủng, doanh thu lợi nhuận đột biến…. Những cổ phiếu này thường tạo sóng lớn nhất trong ngành từ đó giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận lớn nhất cũng như rủi ro thấp nhất.


Thứ 4 là sử dụng phân tích kỹ thuật hỗ trợ. Trong ngắn hạn biến động của giá là do cung cầu quyết định vì vậy phân tích kỹ thuật tỏ ra khá hiệu quả trong việc dự đoán các xu hướng ngắn hạn của cổ phiếu cũng như giúp nhà đầu tư thiết lập được các điểm mua bán theo chiều hướng biến động.


Thứ 5 là đi hết sóng. Thay vì chăm chăm kiếm các khoản lợi nhuận quá ngắn (T3), nhà đầu tư nên cố gắng “đi hết biến động” để đạt hiệu suất cao nhất và các công cụ trong phân tích kỹ thuật có khả năng hỗ trợ được điều này.


Thứ 6 là sẵn sàng cắt lỗ nếu chiều hướng biến động ngược với dự đoán, việc này giúp các nhà đầu tư bảo toàn vốn cũng như tìm kiếm các cơ hội mới tốt hơn.


Đây là yếu tố sống còn trong việc đầu tư ngắn hạn, và một nhà đầu tư huyền thoại đã từng nói: "Không quan trọng bao nhiêu lần bạn thất bại. Mỗi lần sẽ chỉ khiến bạn trở nên tốt hơn, mạnh mẽ hơn và thông minh hơn. Bạn chỉ cần đúng một lần duy nhất mà thôi, hãy nhớ là chỉ cần 1 lần".

>> Liên hệ mua bán cổ phiếu - Tư vấn Đầu tư Chứng khoán - Ủy thác đầu tư

 Trí Thức Trẻ

Bí quyết để đầu tư như tỷ phú bất động sản Sam Zell

Nếu bạn muốn đầu tư như một ông trùm bất động sản thì một trong những người không thể tốt hơn để học tập là tỷ phú Sam Zell. 

Thông qua công ty đầu tư tư nhân của mình mang tên Equity Group Investment, Zell đã tích lũy được khối tài sản lên đến 5,1 tỷ USD và xây dựng một số công ty bất động sản lớn nhất nước Mỹ.

Hơn thế nữa, tỷ phú này còn đưa ra những triết lý đầu tư đơn giản được ông gọi là "nguyên tắc của Zell". Để hiểu được những nguyên tắc trong đầu tư của ông, hãy cùng nhìn vào trường hợp cụ thể với thương vụ Equity Residential.

4. Tất cả tuân theo quy luật Kinh tế 101: Mô hình cân bằng cung cầu

Khu phức hợp Equity Residential gồm gần 400 căn hộ trị giá 29 tỷ USD tập trung ở các khu đô thị như New York và San Francisco. Đây là những nơi cung cấp nhiều việc làm, mật độ dân số cao vì vậy có nhu cầu lớn về nhà ở. Căn hộ cũng là lựa chọn hợp lý tại các thành phố lớn, giá nhà trung bình tại thị trường cốt lõi của Equity Residential là 519.000 USD, trong khi trên toàn nước Mỹ là 220.000 USD.

Về phía cung, quy định của chính phủ và dân số lớn đã làm giảm không gian sẵn có và tăng chi phí xây dựng tại các khu vực này, dẫn đến hạn chế trong việc xây dựng căn hộ mới. Những yếu tố này, cùng với nhu cầu mạnh mẽ đã giúp Equity Residential duy trì tỷ lệ lấp đầy trên 94% kể từ năm 2007, và giá thuê trung bình tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ.

3. Hiểu được nhược điểm

Thật dễ để nghĩ đến những điều tích cực, nhưng điều quan trọng là nhìn vào tất cả các mặt của câu chuyện. Một trong những rủi ro của Equity Residential là mức độ luân chuyển cao.

Thời gian cho thuê tại Equity Residential là trên dưới 1 năm. Đây là lý do quan trọng giải thích tại sao doanh thu thuê nhà trung bình ở mức 59% từ năm 2007. Điều này là phù hợp với những công ty cùng ngành, nhưng nó có nghĩa công ty phải thay thế toàn bộ khách thuê nhà cứ mỗi hai năm. Nếu công ty không thể tìm được người thuê mới, thị phần và lợi nhuận của nó sẽ sụt giảm.

Quan trọng nhất, doanh thu có xu hướng tăng trong thời kỳ suy thoái. Điều này có thể tạo ra lợi nhuận có tính chu kỳ khi các công ty bị buộc phải giảm giá thuê để duy trì thị phần. Theo thời gian, Equity Residential đã chứng minh khả năng của mình trong việc tăng giá thuê nhưng vẫn giữ được thị phần lớn. Tuy nhiên, điều này có thể không tồn tại mãi mãi.

2. Đối tác là người cùng bạn chia sẻ mức độ rủi ro

Là một nhà đầu tư thụ động, tất cả những gì bạn có thể làm là hiểu được những cạm bẫy trước mắt và những cạm bẫy tiềm năng. Đó là lý do tại sao cần có người cùng nhìn nhận, đánh giá với bạn. Điều này sẽ hiệu quả hơn nếu họ cũng có phần trong cuộc chơi.

Hiện nay, Chủ tịch hội đồng quản trị của Equity Residential, Zell trực tiếp sở hữu 0,5% cổ phần của công ty và sở hữu gián tiếp 2% cổ phần khác (cổ phiếu do vợ hoặc người tin cậy của ông nắm giữ). Tập trung hoàn toàn vào quyền lợi trực tiếp, vị trí của ông đáng giá 145 triệu USD. Điều đó có thể không là gì to tát với một tỷ phú với tài sản 5 tỷ USD. Tuy nhiên, con số này chiếm 3% tài sản ròng của ông và chừng đó là đủ động lực để ông duy trì công ty.

1. Khi tất cả mọi người đi sang phải, hãy nhìn sang trái

Cuối cùng, Zell và công ty của ông có thói quen đi ngược lại với xu hướng của đám đông.

Ở thời kỳ đỉnh cao của thị trường bất động sản năm 2007, Zell đã bán văn phòng của ông tại Equity Office cho Blackstone với giá 39 tỷ USD. Năm 2012, trong khi thị trường vẫn đang hồi phục, Equity Residential mua 60% khu căn hộ trị giá 6,5 tỷ USD từ Lehman Brothers Holdings - đây là một phần của việc phát mại một ngân hàng đầu tư bị phá sản. Và tháng trước, khi thị trường có vẻ chắc chắn phục hồi, Equity Residential lại bán khối tài sản trị hơn 5 tỷ USD cho Starwood Capital Group.
Không giống như những ví dụ ở trên, Equity Residential không phải là một vụ đầu tư đi ngược đám đông. Công ty đang giao dịch với số vốn nhiều gấp 23 lần từ việc vận hành (FFO). Điều đó đã đặt Equity Residential ở vị trí cao hơn các công ty đối thủ và có mức giá trị cổ phiếu của họ còn cao hơn cả mức năm 2006.

Equity Residential đã có được mức giá cao. Công ty lớn hơn và qui mô hơn năm 2006, và tổng lợi nhuận thu về từ cổ phiếu đạt 48% trong vòng 3 năm, vượt qua Vanguard REIT Index và nhiều công ty cùng ngành khác.

Nếu bạn muốn đầu tư như Sam Zell, điều đó có nghĩa là bạn phải tìm được những công ty tốt như Equity Residential, và cũng phải đợi những thời điểm thích hợp để mua chúng hoặc sử dụng thị trường mạnh hơn như một cơ hội để bán.

Linh Lam-/NDH.VN/Fool.com

>> Lời khuyên về tiền bạc của cựu nhân viên phố Wall kiếm nửa triệu USD/năm

 

Warren Buffett của Canada và 3 bí quyết trở thành tỷ phú

Với khả năng đầu tư tài ba, Jim Pattison được nhiều người mệnh danh là Warren Buffett của Canada.

Theo bảng xếp hạng tỷ phú thế giới của Forbes, Jim Pattison - nhà sáng lập, CEO và Chủ tịch Jim Pattison Group đang sở hữu khối tài sản trị giá 6,6 tỷ USD và là người giàu thứ 3 tại Canada.

Năm 2008, ông và công ty của mình đã mua lại thương hiệu Kỷ lục thế giới Guinness với giá khoảng 60 triệu bảng Anh.

Dưới đây là 3 bí quyết đầu tư của tỷ phú Jim Pattison:

1. Mua cổ phiếu khi công ty gặp khó khăn

Pattison bắt đầu mua cổ phiếu của Canfor Corporation vào đầu những năm 2000 và giữ chúng trong suốt giai đoạn khủng hoảng 2006-2009. Hiện nay ông sở hữu gần 43% cổ phần của công ty này.
Lý do của Pattison đưa ra khá đơn giản. Canfor khi đó đang phải đối mặt với rất nhiều vấn đề, đỉnh điểm là vào năm 2007. Nhưng Pattison quyết định đầu tư vì ông cho rằng công ty sẽ có có một tương lai tươi sáng trong dài hạn cho dù trong ngắn hạn nó có vẻ không hấp dẫn.

Sự kiên trì của ông đã nhận được phần thưởng xứng đáng. Mặc dù hiện nay, giá cổ phiếu của doanh nghiệp này đã giảm so với mức đỉnh đạt được hồi đầu năm nhưng Pattison vẫn thu về lợi nhuận đáng kể từ số cổ phần tại Canfor.

Đại lý xe hơi của Jim Pattison

2. Mua cổ phiếu của những ngành công nghiệp 'nhàm chán'

Câu chuyện thành công của Pattison thường tập trung vào các ngành công nghiệp 'nhàm chán'. Ví dụ điển hình là SunRype Juice.

Ngành nước trái cây không thể tăng trưởng quá nhiều nhưng SunRype Juice lại là công ty đứng đầu ngành công nghiệp này tại Canada. Sản phẩm của hãng chiếm phần lớn không gian trưng bày trong các cửa hàng tạp hóa tại đây. Năm 2013, Pattison đã mua SunRype với giá chỉ 37 triệu USD. Đó không phải một thương vụ lớn nhưng phần nào thể hiển được những giao dịch mà công ty của tỷ phú Canada thường thực hiện.

Giống như Warren Buffett, Pattison thường giữ lại các nhà quản lý cũ để điều hành sau khi thâu tóm một doanh nghiệp nào đó. Mỗi năm ông gặp họ khoảng 4 lần và cho họ được toàn quyền lãnh đạo nếu kết quả kinh doanh vẫn được đảm bảo.

3. Đầu tư vào đại lý ô tô

Năm 1961, Pattison bắt đầu công việc kinh doanh của riêng mình. Ông mua một đại lý bán lẻ General Motors khi 32 tuổi. Hiện nay, ông đang sở hữu 24 đại lý xe hơi tại Canada, với phần lớn nằm ở Bistish Columbia.

Điều này không đơn giản vì Pattison thích mô hình kinh doanh đại lý xe hơi. Cả Warren Buffett và Bill Gates đều có một khoản đầu tư lớn vào các đại lý ô tô. Buffett mua Van Tuyl Group hồi đầu năm nay, trong khi Gates cũng bỏ một số tiền không nhỏ vào AutoNation, tập đoàn phân phối ô tô lớn nhất nước Mỹ.

Theo Linh Lam

Người đồng hành

>> Khí phách doanh nhân của Warren Buffett

Những câu chuyện chứa bí quyết đầu tư của W.Buffett

Hiếm khi Warren Buffett chia sẻ cụ thể rằng các nhà đầu tư cần làm gì, mua hay bán một loại cổ phiếu cụ thể nào. Thay vào đó, tỷ phú giàu thứ 3 thế giới sẽ kể những câu chuyện ngụ ngôn thú vị và đầy ý nghĩa. 

Đừng chạy theo đám đông

Trước 1970, công ty của Warren Buffett tìm mua những cổ phiếu có giá trị thấp, sau đó, ông sẽ bán ra khi giá cổ phiếu tiến gần đến giá trị thực. Phương thức đầu tư này đã mang lại khối tài sản lớn cho nhà đầu tư huyền thoại.

Tuy nhiên, vào đầu thập niên 1970, khi triết lý đầu tư của Buffett trở nên nổi tiếng, các nhà đầu tư bắt đầu đổ xô vào phương thức đầu tư này khiến khối lượng các giao dịch tăng cao đột biến, những quỹ đầu tư mọc lên như nấm sau mưa, mọi người đua nhau mua bán các loại cổ phiếu, bất kể giá cả. Thị trường cổ phiếu bị nâng giá đến mức bất hợp lý.

Khi đám đông ra các lệnh mua bán, chốt lời theo những người dẫn đầu, điên cuồng đầu tư theo nhận định của các nhà tư vấn ở Phố Wall, Warren Buffett quyết định thanh lý quỹ đầu tư của mình.
Buffett đã áp dụng học thuyết Keynes trong suốt thời kỳ bùng phát. Đó chính là hiểu sâu sắc việc đám đông có thể ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Và thị trường chứng khoán chính là một đám đông chạy theo giá và xu hướng đầu tư.

Buffett đã minh họa điều này bằng một câu chuyện ngụ ngôn về một người thăm dò dầu mỏ.
Chuyện kể rằng, anh này đã đến được tận cổng thiên đường nhưng lại nhận tin dữ là không còn chỗ trống nào nữa. Được Thánh Phê-rô cho phép nói vài lời, anh ta đã la lên: “Dầu đã được tìm thấy ở địa ngục”. Thế là tất cả những người khai thác dầu trên thiên đường bắt đầu chạy xuống địa ngục.

Quá ấn tượng trước sự thông minh và nhanh trí của người này, Thánh Phê-rô đã nói với anh ta rằng giờ đây đã có chỗ cho anh trên thiên đường. Nhưng anh chàng thăm dò dầu lúc ấy lại khựng lại. Anh ta nói: “Không, tôi nghĩ mình sẽ đi theo những người kia. Có khi đó lại là sự thật thì sao”.
Tương tự như vậy, nếu không giữ được cái đầu lạnh, chỉ tìm kiếm các mục tiêu trước mắt thay vì dài hạn, bạn sẽ rất dễ bị đám đông chi phối quyết định đầu tư.

Hãy đặt đúng câu hỏi

Trong một buổi thuyết trình trước cổ đông toàn công ty vào 1986, Buffett đã chia sẻ kỹ năng cần thiết cho các nhà quản lý. Ông tiếp tục kể một câu chuyện ngụ ngôn thú vị.

Warren Buffett kể về một người lạ đến một ngôi làng nhỏ. Anh ta muốn làm quen với mọi người nên đã đi đến sân làng. Nhìn thấy một người cùng với một con chó chăn cừu trông có vẻ hung hãn.
Anh ta ngập ngừng nhìn con chó một lúc và hỏi người đàn ông nọ: “Chó của ông có cắn không?”. Người đó nói: “Không”. Thế là anh ta cúi xuống tính xoa đầu con chó. Bất ngờ, con chó lao tới cắn anh ta. Trong khi sửa lại chiếc áo bị xé rách từng mảnh, anh ta quay sang người đàn ông và trách móc: “Tại sao ông nói con chó của ông không cắn?”. Người đàn ông trả lời: "Đó có phải là chó của tôi đâu”.

Và đây chính là bài học cho các nhà đầu tư: Hãy biết nghi ngờ những gì nhìn thấy và cần biết đặt đúng câu hỏi.

Doanh Nhân Sài Gòn

>> Warren Buffett kiếm 72 tỷ USD như thế nào? 

Bí mật đầu tư thành công của Warren Buffett

Nếu như cỗ máy thời gian là có thật và nhà đầu tư có thể quay trở về năm 1976, họ nên mua loại cổ phiếu nào? Đối với người Mỹ, câu trả lời rất rõ ràng: loại cổ phiếu mang lại mức lợi suất sau khi đã điều chỉnh rủi ro ở mức cao nhất không phải là các cổ phiếu công nghệ.

Đó là cổ phiếu của Berkshire Hathaway – tập đoàn đang được điều hành bởi Warren Buffett. Berkshire cũng là tập đoàn có mức lợi suất cao hơn so với các quỹ tương hỗ đã sống sót từ thời kỳ đó đến nay.

30 năm trước Warren Buffett chia sẻ bí quyết đầu tư nhưng không ai tin

"Mục tiêu của những nhà đầu tư thành công là mua từng phần của công ty, chứ không phải mua cổ phiếu".

 Trong một buổi diễn thuyết tại trường kinh doanh Columbia (Mỹ), Buffett đã đề cập đến thuật ngữ gọi là “Những nhà siêu đầu tư của Graham và Doddsville”.

Người giàu mua bất động sản, nghèo thích vàng

Có 33% người thu nhập cao tại Mỹ cho rằng bất động sản là lựa chọn tốt nhất cho mục tiêu đầu tư dài hạn. Chỉ 18% trong số họ chọn vàng vì coi đây là hình thức đầu tư bị động, thiếu lạc quan.

Bất động sản được nhiều người giàu chọn làm nơi đầu tư.

Để biết được quan điểm xã hội của một ai đó, hãy hỏi họ đâu là cách đầu tư dài hạn tốt nhất. Các lựa chọn thường xuyên gồm bất động sản, cổ phiếu, quỹ đầu tư, vàng, tài khoản tiết kiệm cá nhân hoặc trái phiếu.

Theo khảo sát của công ty nghiên cứu Gallup, những người Mỹ có thu nhập cao có xu hướng lựa chọn bất động sản và cổ phiếu làm nơi đầu tư, đa phần vì họ có kinh nghiệm trong những lĩnh vực này. Nhóm người giàu thường sở hữu nhà riêng (87%) trong khi chỉ có 36% người thu nhập thấp đáp ứng được điều này. Khoảng 33% người có nhà cho rằng bất động sản là lựa chọn tốt nhất cho kế hoạch đầu tư dài hạn và chỉ 22% người đi thuê có cùng quan điểm trên.

Trong khi đó, 31% những người thu nhập thấp (dưới 30.000 USD một năm) cho rằng vàng là lựa chọn số để đầu tư dài hạn. Chỉ có 18% người giàu lựa chọn kênh này. Trái phiếu là hình thức ít được lựa chọn nhất.

Theo Barry, một người muốn mua và đầu tư vào địa ốc cần có đủ những điều kiện như: thu nhập vững vàng, có tiền tiết kiệm để đặt cọc và tín dụng tốt. Đổ tiền vào bất động sản cũng chắc chắn một điều rằng nhà đầu tư sẽ được pháp luật bảo vệ và không ai có thể cướp khỏi tay họ được. Cổ phiếu cũng tương tự, phản ánh niềm tin dài hạn vào khả năng mở rộng quy mô, sản phẩm dịch vụ. Đây được xem là loại tài sản thể hiện tính lạc quan.

Cần chú ý rằng kinh doanh không chỉ cần có vốn, niềm tin và lạc quan vào nền kinh tế thành công rất quan trọng. Điều này thể hiện trong sự tin tưởng vào kinh tế hiện tại, hệ thống luật pháp và chính quyền, dù không hoàn toàn công minh nhưng ít nhất cũng đừng quá chuyên quyền hay bất thường.

Vàng là tài sản có thể mang theo, được giao dịch, trao đổi hợp pháp mà ít thủ tục. Kim loại quý này vẫn có giá kể cả khi nền kinh tế gặp sự cố. Xung quanh vàng như có một hàng rào vô hình bảo vệ trước những vấn đề tiêu cực tiềm tàng. Cũng vì thế, đây được xem là khoản đầu tư bi quan khi người sở hữu muốn tìm một biện pháp an toàn.

Vnexpress 

>> Warren Buffett thích đầu tư vào đâu nhất?

Sam Zell - Vũ công bên mồ kẻ khác

Không hề dấu diếm bí quyết đầu cơ, thậm chí lại còn muốn làm cho mọi người hiểu được chuyện đó một cách dễ dàng, vậy mà cho tới nay trong thế giới đầu cơ chỉ có mỗi mình con người này thành công với bí quyết đầu cơ đó. Người đó chính là Sam Zell. 

Sam Zell chỉ chuyên về đầu cơ bất động sản

 

Mỗi nhà đầu cơ có cách thức đầu cơ khác nhau và thế giới đầu cơ gần như không có ranh giới. Bí quyết đầu cơ của không ít nhà đầu cơ trứ danh theo thời gian rồi cũng dần không còn là chuyện lạ lẫm gì nữa đối với công chúng, lại càng không phải vậy đối với cư dân của thế giới đầu cơ. Nhưng nắm được bí quyết là một chuyện, vận dụng nó thành công như chính tác giả của bí quyết thì lại là chuyện khác. Sam Zell được coi là một nhà đầu cơ trứ danh vì chưa ai làm được như ông, theo cách của ông.

 

Năng khiếu bẩm sinh, khát vọng đeo đẳng suốt đời

Với tài sản riêng khoảng 6 tỷ USD, Sam Zell được tạp chí Forbes của Mỹ xếp đứng hạng thứ 52 trong danh sách những người giàu nhất ở nước Mỹ. Số tài sản ấy đủ để làm cho Sam trở thành người nổi tiếng, nhưng để trở thành nhà đầu cơ trứ danh thì bên cạnh việc kiếm được nhiều tiền bằng đầu cơ còn phải có dấu ấn riêng trong thế giới đầu cơ. Và Sam Zell nổi danh trong thế gới đầu cơ bằng cách trở thành “Vũ công bên mồ kẻ khác”. Chính Sam Zell cũng tự nhận mình là như thế. Nhà đầu cơ nào muốn thành công cũng đều phải nhờ cậy vào tri thức và vốn, có phần nhờ may mắn và hậu thuẫn từ thời thế. Nhưng chẳng có nhà đầu cơ nào thành công mà không có đam mê kiếm tiền, đam mê đến mức kiếm tiền trở thành khát vọng cuộc đời và lẽ sống. Ở Sam Zell lại còn có năng khiếu gần như bẩm sinh.

Sam Zell sinh năm 1941 ở Mỹ. Thật ra, ông không phải là người Mỹ thực thụ. Năm 1939, bố mẹ Sam từ Ba Lan di cư sang Mỹ vì họ là người Do Thái và bị chính quyền Đức quốc xã truy sát. Cái tên họ Zell được gia đình này đổi từ Zielonka sang sau khi đến Mỹ. Cuộc di cư này đã đưa Sam đến nhận thức đau đớn: “Đã là người Do Thái thì cả đời luôn dễ bị tổn thương”. Và lối thoát mà Sam đã sớm nhận ra là phải trở nên thật giàu có. Có tiền sẽ có sự bảo vệ chắc chắn nhất, hiệu quả nhất và lâu bền nhất trước mọi mối nguy hiểm gây tổn thương đó. Năm 12 tuổi Sam đã tự lên tàu đi rất xa để mua tạp chí Playboy với giá có 50 cents về chỗ mình ở bán lại với giá 3 USD - cao gấp 6 lần. Năm 1963, Sam Zell tốt nghiệp Trường Đại học Michigan, năm 1966 đạt được học vị Tiến sỹ về luật ở đó. Thời gian sống và học tập ở Mỹ cho tới khi đó đủ để ông đi tới nhận thức rằng, muốn làm giàu nhanh chóng thì phải mạo hiểm và cách làm giàu nhanh nhất nhưng đồng thời cũng nhiều rủi ro nhất là đầu cơ. Thế giới đầu cơ là nơi Sam Zell vừa muốn đến lại vừa phải đến. Năm 28 tuổi, Sam cùng với Robert Lurie thành lập công ty Equity Group Investment.  39 năm sau, Sam bán công ty này cho tập đoàn đầu tư Blackstone với giá 23 tỷ USD.

Có rất nhiều tiền và đã nổi danh, nhưng sự nghiệp kiếm tiền của Sam Zell không dừng lại sau những phi vụ đầu cơ thành công. Thuở ban đầu có thể động lực chỉ là kiếm tiền để trở nên giàu có và được trọng vọng trong xã hội, có được sự bảo vệ trước mọi mối nguy hiểm. Về sau động lực đó có thể là ham muốn chinh phục những đỉnh cao mới bằng những gì đã đạt được, là đi hết mọi con đường có thể đi được trong thế giới đầu cơ. Không ai biết được chính xác vì Sam Zell không hề một lần thổ lộ. Tất cả đều chỉ biết rằng, Sam Zell vẫn kiếm tiền không biết mệt mỏi cả khi sắp sửa bước vào tuổi 70.

Họa người phúc ta 

Khác với đa số các nhà đầu cơ trong thế giới đầu cơ vốn hoặc chuyên về đầu cơ trên thị trường chứng khoán hoặc đầu cơ tất cả những gì có thể đầu cơ được, Sam Zell chỉ chuyên về đầu cơ bất động sản. Và cũng khác với đa số các nhà đầu cơ bất động sản, Sam chỉ đầu cơ vào những bất động sản đã từng rất đắt giá mà hiện đang bị sụt giá thê thảm. Sam làm giàu bằng những gì mà tưởng chẳng còn chút giá trị nào đối với kẻ khác. 

Triết lý đầu cơ của Sam có thể gói gọn trong một câu là mua rẻ về bất động sản và chờ cho tới khi nó tăng giá. Nhà đầu cơ bất động  sản nào chẳng tư duy và hành động như vậy. Nhưng Sam chỉ tập trung vào những bất động sản đã từng rất đắt giá. Con tính của Sam là bất động sản càng đắt giá bao nhiêu thì càng khó bán bấy nhiêu và càng có ít nhà đầu cơ sẵn sàng mua bấy nhiêu, những bất động sản ấy bị mất giá thường lại do sai lầm của chủ sở hữu hoặc sự thay đổi thời thế. Nếu là sai lầm của chủ sở hữu thì lại càng dễ mua - vì họ thường đứng trước nguy cơ phá sản - và chỉ cần khắc phục sai lầm ấy thì bất động sản lại có giá. Nếu nguyên nhân là sự thay đổi thời thế thì chắc chắn sẽ lại đến lúc thời thế thay đổi khiến bất động sản được giá. Cho nên khi người khác sắp “xuống mồ” thì Sam ra tay, khi kẻ khác mắc sai lầm thì Sam hành động. Cái biệt danh “Vũ công bên mồ kẻ khác” xem ra đâu cũng đến nỗi quá đáng. Cả trong chiến lược đầu cơ này cũng thấy Sam rất thận trọng chứ không mạo hiểm, hành động chắc ăn chứ không vội vã, suy tính kỹ càng nhưng không phải thiếu quyết đoán.

Cũng có người cho rằng Sam làm như vậy là đầu cơ trục lợi vào cái họa của kẻ khác. Miệng lưỡi thế gian thật vô cùng vì Sam đâu có gây ra cái họa đó cho kẻ khác mà chỉ nhìn nhận ở cái họa ấy có cơ hội để kinh doanh. Hơn nữa, Sam không phải là con người để cho tình cảm lấn át lý trí. Thế giới đầu cơ là thế giới đầy nghiệt ngã và ganh đua khốc liệt mà theo Sam thì chỉ có những người mạnh mẽ về tính cách mới có thể trụ lại và thành công được. Thế giới đầu cơ đã biến cậu bé bán tạp chí Playboy năm nào thành người giống như cao bồi thực thụ ở miền tây hoang dại của nước Mỹ trong những thế kỷ trước. Sam không dấu diếm điều đó khi nói thẳng: “Trong cách thức tôi kiếm tiền và đánh giá rủi ro không có chỗ cho tình cảm”. Điều đó lý giải tại sao trong suốt thời gian rất dài ông luôn thành công trong cung cách đầu cơ rất đặc biệt của mình.

Sam Zell trở thành nhà đầu cơ bất động sản thuộc diện thành công nhất ở nước Mỹ. Nhưng cả thành tựu đầu cơ đó cũng không đảm bảo cho Sam đầu cơ vào đâu cũng đều thắng ở đó. Gần như tất cả những hoạt động đầu tư và đầu cơ sau này của Sam trên lĩnh vực báo chí, truyền hình và thể thao đều không thành công. Cư dân của thế giới đầu cơ học được từ Sam Zell cả bài học thành công lẫn thất bại. Họ biết rằng những bài học kinh nghiệp của nhà đầu cơ trứ danh này có thể không giúp họ đầu cơ thành công như Sam, nhưng chắc chắn sẽ không thất bại như Sam.

Sam Zell chỉ đầu cơ vào những bất động sản đã từng đắt giá mà sụt giá thê thảm, nhờ đó làm giàu bằng những gì tưởng chắng còn chút giá trị nào.

>> Bí quyết để đầu tư như tỷ phú bất động sản Sam Zell