Warren Buffett có sợ giá dầu giảm?

Giá dầu giảm có cả tác động tích cực và tiêu cực đến các mảng kinh doanh của Berkshire Hathaway.

Lần gần đây nhất giá dầu rơi xuống dưới 50 USD/thùng, Warren Buffett đưa ra một lời xưng tội. Ông đã rót hàng tỷ USD vào cổ phiếu ConocoPhillips khi nó đạt đỉnh năm 2008 và sau đó đứng nhìn cổ phiếu năng lượng này lao dốc thảm hại cùng giá dầu trong bối cảnh nền kinh tế ngày càng lún sâu vào suy thoái.

“Tôi vẫn tin vào xác suất là giá dầu sẽ tăng mạnh trong tương lai, cao hơn nhiều so với mức giá 40 – 50 USD/thùng hiện tại”, ông viết như vậy trong bức thư đề tháng 2/2009 gửi tới các cổ đông của Berkshire Hathaway. “Tuy nhiên tôi đã nhầm”.

Giá dầu đang quay trở lại mức chỉ bằng một nửa so với mức đỉnh hơn 100 USD/thùng của tháng 7. Chí ít thì điều này giúp ngài tỷ phú tiết kiệm được vài USD ở các trạm xăng. Năm ngoái ông mua vừa Cadillac XTS – chiếc xe chạy được 18 dặm trong thành phố với mỗi gallon xăng.

Theo Bloomberg, dưới đây là những tác động từ giá dầu giảm đối với Berkshire trong lần này:

1. Berkshire là một trong những cổ đông lớn nhất của Wal-Mart Stores Inc. và cũng nắm giữ cổ phần ở Costco Wholesale Corp. Cổ phiếu của cả hai tập đoàn bán lẻ này đều đang được giao dịch ở gần mức kỷ lục. Giá xăng thấp hơn có thể thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng trong năm 2015 và các nhà bán lẻ được hưởng lợi từ điều này.

2. Tháng 10 năm ngoái, Berkshire đồng ý mua Van Tuyl Group, hệ thống đại lý ô tô tư nhân lớn nhất ở Mỹ. Giá xăng rẻ hơn giúp tăng doanh số ô tô bán ra và một trong những cái tên mới nhất của đế chế Berkshire Hathaway sẽ được hưởng lợi.

3. Giá dầu diesel cũng như nhiên liệu chạy máy bay đều đang giảm, giúp mảng hàng không xa xỉ (gồm NetJets và McLane) của Berkshire hưởng lợi.

4. Giá xăng giảm cũng khuyến khích người ta di chuyển bằng xe ô tô nhiều hơn, từ đó có thể khiến số vụ tai nạn tăng lên và đẩy tăng chi phí của các công ty bảo hiểm. Công ty bảo hiểm Geico trực thuộc Berkshire là hãng bảo hiểm ô tô lớn thứ hai ở Mỹ.

5. Sản lượng dầu của Mỹ tăng lên và một lực đẩy lớn cho công ty con lớn nhất của Berkshire: BNSF Railway Co. Khối lượng dầu được chuyển bằng đường xe lửa từ vùng Bakken của Bắc Dakota đã tăng vọt và BNSF cũng đã đầu tư rất lớn để thích nghi với xu hướng mới. Tuy nhiên, nếu giá tiếp tục thấp trong thời gian kéo dài, BNSF sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.

6. Năm 2013, Buffett đổ thêm tiền vào Exxon Mobil Corp., trả 3,74 tỷ USD để có thêm khoảng 1% cổ phần của tập đoàn năng lượng này. Mặc dù giá cổ phiếu Exxon đã tăng lên ngay sau khi thương vụ này được công bố, chúng liên tục giảm kể từ đó đến nay.

7. Có thể các cổ phiếu dự phòng của Buffett diễn biến tệ hơn diễn biến chung của chỉ số S&P 500 trong năm 2014 với một phần nguyên nhân là do ông đã tăng đặt cược vào các công ty năng lượng. Cả Suncor Energy Inc. và National Oilwell Varco Inc. đều tiếp tục giảm điểm trong năm 2015. Suncor cũng vừa thông báo cắt giảm việc làm và giảm chi để thích ứng với đà giảm của giá dầu.

8. Tháng 12 năm ngoái, công ty Lubrizol trực thuộc Berkshire đã nâng công suất sản xuất hóa chất cho ngành công nghiệp dầu khí bằng cách đồng ý mua hai bộ phận từ Weatherford International Plc. CEO James Hambrick của Lubrizol cho rằng ông không lo lắng về những tác động trong ngắn hạn của giá dầu và dự báo nhu cầu sẽ nhanh chóng tăng lên trong tương lai.

InfoNet/Bloomberg

2014, năm thăng trầm chưa từng có của chứng khoán Việt Nam

10 sự kiện chứng khoán tiêu biểu của Việt Nam năm 2014, qua bình chọn của các nhà báo viết về chứng khoán...

Ảnh hưởng của giá dầu và sự kiện biển Đông đã ghi dấu ấn đậm nét lên thị trường chứng khoán 2014 - Ảnh: CNBC.

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 18/12

Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 18/12 của các công ty chứng khoán.

Góc nhìn kỹ thuật phiên 18/12: Chưa thoát khỏi vùng tiêu cực

ĐTCK lược trích báo cáo phân tích kỹ thuật của một số CTCK cho phiên giao dịch ngày 18/12.

Kinh tế thế giới đang ở trong trạng thái giống năm 1998?

Ngày nay các thị trường mới nổi đã có những thay đổi cơ bản giúp họ thoát được cuộc khủng hoảng tồi tệ như trong quá khứ. Bloomberg đưa ra những điểm giống và khác nhau giữa hai thời điểm này.

Giá dầu “lao dốc không phanh”. Tiền tệ của các thị trường mới nổi rơi tự do. Venezuela chìm trong khủng hoảng tài chính và giới phân tích lo ngại về những khoản nợ của Nga cũng như đà giảm giá của đồng ruble. 

Cách kiếm tiền khi giá dầu giảm

Làm cách nào mà một nhà đầu tư đặt cược vào giá dầu có thể kiếm tiền khi giá dầu thô giảm tới 18% chỉ trong 1 tháng? Câu trả lời là bằng cách đồng thời đặt cược vào đồng USD. Đó là cách làm của Andrew J. Hall, nhà đầu tư vốn nổi tiếng thế giới 

Andrew J. Hall, nhà đầu tư vốn nổi tiếng vì đã dự báo chính xác về những biến động lớn trên thị trường, đã chứng kiến lợi suất thu được từ quỹ đầu cơ hàng hóa của ông tăng 1% trong tháng 11. Hall hiện đang rời khỏi chức vụ CEO của Phibro LLC, công ty giao dịch hàng hóa 100 tuổi hiện thuộc sở hữu của Occidental Petroleum Corp., để tập trung vào quỹ đầu tư của riêng mình.

Nhà đầu tư 64 tuổi nhận được mức lợi suất bất ngờ nhờ đặt cược vào đồng bạc xanh và kịp thời bán các hợp đồng phái sinh dầu thô ngay trước khi dầu rớt giá mạnh. 

Trong lá thư gửi tới nhà đầu tư hôm 1/12, ông vẫn nhận định rằng trong dài hạn dầu sẽ tăng giá và cuộc cách mạng dầu đá phiến ở Mỹ đã bị thổi phồng quá mức. Hall dự đoán giá dầu sẽ giảm xuống mức 50 USD/thùng trước khi hồi phục trong 6 tháng đầu năm 2015.

Hall nhận định Saudi Arabia đã hành động đúng đắn khi quyết định không cắt giảm sản lượng sau cuộc họp của OPEC hồi tháng trước. Nguồn cung trên thị trường đang dồi dào quá mức, khiến bất cứ nỗ lực nào nhằm bình ổn giá ở mức 90 USD/thùng đều trở nên “ngu ngốc”.

Ông cho rằng trong những năm gần đây thế giới đã đầu tư quá nhiều để đẩy tăng sản lượng, đặc biệt là ở Mỹ - nơi các nhà sản xuất có thể khoan giếng bằng những đồng tiền đi vay với chi phí thấp. Ông cũng thường xuyên nhận định bong bóng dầu sẽ đổ vỡ sớm hơn so với dự đoán. 

Với tư cách là CEO của Phibro, Hall nổi danh trong cuộc khủng hoảng 2009 nhờ nhận được mức lương 9 con số khi Phibro vẫn thuộc sở hữu của Citigroup Inc. Trước khi Occidental mua lại Phibro, công ty này có lãi trong mọi năm tài chính kể từ năm 1997. 

Trong quá khứ, chiến lược của Hall là mua vào các hợp đồng tương lai với mức giá thấp hơn giá hiện tại bởi ông tin rằng giá chắc chắn sẽ tăng. Hồi tháng 2, giá dầu WTI giao tháng 12/2019 ở mức 76 USD/thùng trong khi mức giá trên thị trường là 100 USD/thùng. Đến tháng 7, các hợp đồng giao năm 2019 được bán với giá 88 USD/thùng, tức tăng 16%. 

Tuy nhiên, đến tháng 8 và tháng 9, Hall tuyên bố sẽ cắt giảm rủi ro và bán một lượng lớn các hợp đồng dầu mỏ tương lai. Với dầu WTI hiện ở mức giá 62,53 USD/thùng, Hall đã thắng lớn. 

Khi giá dầu giảm, ông đầu tư vào đồng USD. Trong khi giá dầu lao dốc không phanh và chạm đáy thấp nhất 5 năm, chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index đã tăng giá so với 10 đồng tiền chủ chốt khác và tăng tổng cộng 15% trong tháng 11.

Là một trong những công ty giao dịch hàng hóa có lịch sử lâu đời, Phibro giúp hình thành nên thị trường giao dịch dầu mỏ hiện đại với hơn 2.000 nhân viên hoạt động trên toàn thế giới. Năm 1981, công ty này đã phát triển đến mức đủ lớn để mua lại ngân hàng đầu tư Salomon Brothers.
 
Được thành lập năm 1901 với cái tên Philipp Brothers và tập trung giao dịch các loại kim loại và hóa chất, Phibro bắt đầu bước vào thị trường dầu mỏ từ năm 1973, khi lệnh cấm vận dầu mỏ áp đặt lên Arab khiến giá dầu tăng cao và buộc các công ty lọc dầu Mỹ phải tìm kiếm nguồn cung khác. 
>> Mở tài khoản chứng khoán - Tư vấn đầu tư chứng khoán - Ủy thác đầu tư

Theo Infonet

Việt Nam chịu tác động kép khi giá dầu giảm

Hoạt động khai thác, xuất khẩu nguy cơ chịu lỗ khi giá dầu thô xuống đáy 5 năm. Doanh nghiệp nhập khẩu, kinh doanh nhiên liệu thành phẩm trong nước cũng không được hưởng lợi khi giá giảm.

 

Trên thị trường thế giới, giá dầu thô liên tiếp giảm thời gian qua và đã chạm ngưỡng 63 USD một thùng, mức thấp nhất trong 5 năm. Thông tin tiêu cực này đã ảnh hưởng không nhỏ tới các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh xăng dầu trong nước.

Trao đổi với VnExpress.net, ông Nguyễn Hoài Giang, Chủ tịch HĐQT Công ty TNHH một thành viên lọc hóa dầu Bình Sơn - đơn vị quản lý Nhà máy Lọc dầu Dung Quất cho biết khi giá dầu thế giới giảm thì đồng nghĩa với tổng doanh thu của nhà máy giảm theo. Để đảm bảo mức lợi nhuận phù hợp, doanh nghiệp buộc phải cắt giảm các chi phí sản xuất như nhân công, thiết bị, hàng hóa dịch vụ...

"Không chỉ những doanh nghiệp khai thác dầu mà cả những đơn vị cung ứng cũng sẽ bị tác động", vị này nhận định.